175786 (Анализ эффективности использования имущественного комплекса), страница 9

Анализируя рассчитанные показатели, следует отметить, что в целом на конец изучаемого периода имущество предприятия увеличилось на 1 млн. руб. в абсолютном выражении, либо на 2,94%. В составе структуры имущества на фоне общего его увеличения произошло сокращение удельного веса внеоборотных активов на 9,83%. Соответственно, на столько же увеличился удельный вес оборотных активов.

Уменьшение доли внеоборотных активов объясняется именно увеличением доли оборотных активов. Положительным моментом является уменьшение дебиторской задолженности на 3 млн. руб., что свидетельствует о проводимой политике предприятия по отношению к своим должникам. Это, в свою очередь, могло способствовать увеличению денежных средств на 4 млн. руб.

После предварительной оценки актива баланса обратимся к источникам формирования имущества.

Пассив баланса дает информацию об общей сумме капитала и его составе по источникам, отражает источники финансирования на определенную дату, сгруппированные по их принадлежности и назначению. Он так же показывает величину средств, вложенных в хозяйственную деятельность и степень участия в создании имущества организации.

Исследование структуры пассива позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, которая может привести ее к неплатежеспособности. Проведем анализ пассива бухгалтерского баланса в табл. 6.

Таблица 6

Анализ пассива баланса

Несмотря на увеличение объема источников формирования имущества на 1 млн. руб. (2,94%), нельзя сказать однозначно о положительных изменениях в структуре пассива. Уменьшение в абсолютном отношении источников собственных средств на 1 млн. руб. произошло за счет увеличения добавочного фонда на 2 млн. руб. и непокрытого убытка на 2 млн. руб., однако их удельный вес снизился на 5,04%. Увеличение кредиторской задолженности на 6 млн. руб. при отсутствии положительных изменений могло бы свидетельствовать о постепенной потере предприятием своей финансовой независимости.

Однако, сумма собственного капитала превышает сумму краткосрочных финансовых обязательств почти в 2,5 раза, поэтому речь, скорее всего, идет о нерациональном использовании средств. Установить причины такого положения и привести рекомендации по улучшению ситуации можно будет после дальнейшего детального анализа.

Финансовая устойчивость – это состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие на основании роста прибыли и капитала при одновременном сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. То есть, хозяйствующий субъект способен свободно маневрировать имеющимися ресурсами и при этом обеспечивать бесперебойный процесс производства.

Изучение финансовой устойчивости организации является одним из наиболее важных этапов финансово-экономического анализа, так как ее недостаток может привести к неплатежеспособности организации, отсутствию у нее средств для развития производства. Избыток финансовой устойчивости так же будет мешать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами.

Высшей формой финансовой устойчивости является способность организации развиваться в условиях меняющейся внутренней и внешней среды. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства.

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости организации

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показывает как положительные, так и отрицательные изменения в рассчитанных коэффициентах, что говорит о том, что финансовое положение организации неустойчивое. В частности, уменьшение чистого оборотного капитала и коэффициента автономии и увеличение коэффициента концентрации заемного капитала указывает на увеличение зависимости предприятия от внешних финансовых потоков, что недопустимо.

На этом фоне увеличение коэффициента соотношения собственных и заемных средств не дает желаемого положительного эффекта в работе предприятия.