26261-1 (Антиинфляционная политика государства), страница 3

Темп инфляции и его колебания

Анализ инфляции не может быть полным без упоминания одного важного, но мало принимаемого во внимание факта: сильная инфляция является всегда неустойчивой. Экономисты, изучая опыт развития различных стран, установили, что в странах с высоким средним темпом инфляции темпы инфляции существенно изменяются год от года. Это означает, что принимая решение о проведении инфляционной денежной политики, правительство одновременно должно смириться со значительными колебаниями темпов инфляции. В силу рассмотренных выше причин нестабильность темпов инфляции усиливает неопределенность в формировании ожиданий как кредиторов, так и заемщиков, создавая потенциальную возможность значительного и непредсказуемого перераспределения имущества. Трудно оценить, во что обойдется обществу подобная неопределенность, но есть основания полагать, что социальные издержки ее будут значительными.

Измерение темпа инфляции

Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Индекс цен является измерителем соотношения между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг, называемых “рыночной корзиной”, для данного временного периода и совокупной ценой идентичной либо сходной группы товаров и услуг в базовом периоде. Указанный ориентир, или начальный уровень, называется “базовым годом”. Если представить это в виде формулы, то получается:

Например, в индексе цен на потребительские товары 1982-1984 годов используются в качестве базового периода, для которого устанавливается уровень цен, равный 100. В 1988 году индекс цен был приблизительно равен 118. Это значит, что в 1988 году цены были на 18% выше, чем в 1982-1984 годах или, проще говоря, данный набор товаров, который в 1982-1984 годах стоил 100 долларов, в 1988 году стоил 118 долларов.

Т емп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом: вычесть индекс цен прошедшего года (1987) из индекса этого года (1988), разделить эту разницу на индекс прошедшего года (1987), а затем умножить на 100. Например, в 1987 году индекс цен на потребительские товары был равен 113,6, а в 1988 году — 118,3. Следовательно, уровень инфляции для 1988 года вычисляется следующим образом:

Так называемое “правило величины 70” дает нам другую возможность количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:

Например, при ежегодном уровне инфляции в 3% уровень цен удвоится приблизительно через 23 (70 : 3) года. При 8%-ной инфляции уровень цен удвоится приблизительно через девять (70 : 8) лет. При инфляции в 12% уровень цен удвоится примерно через шесть лет. Следует отметить, что “правило величины 70” обычно применяется тогда, когда, например, надо установить, сколько потребуется времени, чтобы реальный ВНП или ваши личные сбережения удвоились.

Четыре рода инфляции в зависимости от темпа

По степени интенсивности процесса различают четыре рода инфляции:

1) нормальная;

2) умеренная;

3) галопирующая;

4) гиперинфляция.

При нормальной инфляции цены растут медленно, примерно на 3 — 3,5% , при умеренной — до 10% в год. При галопирующей инфляции рост цен составляет от 20 до 200% в год. При гиперинфляции цены растут «астрономическими» темпами. Гиперинфляцией признается рост цен не менее 50% в месяц на протяжении длительного периода времени - полугодие или более. При гиперинфляции повышение цен за год составляет не менее чем 130 раз.

В условиях умеренной инфляции темп роста цен постоянен. Номинальный валовой национальный продукт растет с учетом темпа инфляции, не изменяя темпов роста реального валового национального продукта. При этом ожидаемый темп инфляции, как правило, учитывается в формальных и неформальных коммерческих соглашениях. Такая умеренная инфляция типична для рыночной экономики. Она продолжается длительное время и рассматривается как нормальное экономическое явление.

Отличия умеренной, галопирующей и гиперинфляции связаны с изменением стоимости денег и их роли в экономике. Так, при умеренной инфляции стоимость денег сохраняется, поэтому отсутствует риск заключения контрактов в номинальных ценах. При галопирующей инфляции большинство контрактов «привязывается» к росту цен или к иностранной валюте, например, к доллару США. При галопирующей инфляции деньги начинают ускоренно (по мере нарастания темпов инфляции) материализоваться в товары, и кредит по обычной ставке не предоставляется.

В наиболее критических своих фазах инфляция переходит в так называемую гиперинфляцию, в ходе которой стоимость денег падает так быстро, что они уже не в состоянии выполнять свои главные функции. При такой инфляции государство несет тяжелые дополнительные потери, т.к. свои текущие расходы (в относительно дорогих деньгах) оно в последствии через взимания налогов возмещает лишь частично. Налоги, уплаченные относительно более дешевыми деньгами, возмещают лишь часть реально израсходованных государством средств.

При гиперинфляции деньги вытесняются из оборота. На смену товарно — денежному обращению приходит бартер. Расхождение динамики цен и заработной платы становится катастрофическим и начинает влиять на уровень благосостояния даже наиболее обеспеченных слоев населения.

Нарастания инфляции от умеренной к галопирующей, а затем и гиперинфляции не неизбежно. Гиперинфляция — явление редкое для стран с рыночной экономикой, чего нельзя сказать о галопирующей инфляции. Последняя время от времени разражается даже в промышленно развитых странах (Англия, Франция, Италия). Главная тенденция развитых стран, таких как США, — умеренная инфляция. Государственное вмешательство, направленное на регулирование денежного обращения и использование системы налогообложения, позволяет удерживать инфляцию в экономически допустимых рамках.

В период функционирования классического рыночного хозяйства всякое падение производства неизбежно сопровождалось резким снижением цен. В двадцатом веке эта закономерность не прослеживалась прежде всего в силу монополизации экономики и эффективности государственного регулирования. В экономике западных стран в последние десятилетия высокие темпы инфляции неоднократно наблюдались даже в периоды спадов производства. Наиболее характерный пример такого явления — 1972-1974 г.г. — период «нефтяного» кризиса, вызванного резким увеличением цен на топливо странами ОПЕК. Наблюдавшееся в те годы в странах Запада явление стагфляции (сочетания стагнации и инфляции) представляло собой типичный структурный экономический кризис. Повышение цен на топливо, с одной стороны, вызвало свертывание производства в энергоемких производствах, а с другой стороны — стимулировало выпуск оборудования на основе ресурсосберегающих технологий. Это потребовало коренной перестройки всех натурально-стоимостных пропорций, их притирки, взаимоприспособления на основе соотношения платежеспособного спроса и предложения. Приспособление, взаимоувязка пропорций вылились в относительно длительный процесс, в ходе которого цены в силу особенностей современной экономики (прежде всего степени концентрации производств) могли изменяться в основном в сторону увеличения. Таким образом, в условиях структурного кризиса инфляция проявилась как объективный процесс, опосредствующий формирование новых макроэкономических пропорций. Наглядный пример гиперинфляции можно увидеть в Боливии.

Жизнь во время гиперинфляции в Боливии

Издержки инфляции становятся наиболее очевидными, когда темп инфляции достигает экстремальных значений. Статья из “Wall Street Journal” показывает, какой была жизнь в Боливии в период гиперинфляции 1985 году.

Опасный песо — в условиях необузданной инфляции
боливийцы занимаются валютными спекуляциями

Ла Пас, Боливия. Получив свою месячную заработную плату учителя в размере 25 млн. песо, Эдгар Миранда не может терять ни минуты. Песо обесценивается с каждым часом. Так что пока его жена мчится на рынок закупать месячный запас лапши и риса, он пытается обменять оставшиеся песо на доллары на черном рынке.

Господин Миранда применяет Первое правило выживания в условиях самой неуправляемой инфляции наших дней. Пример Боливии иллюстрирует разрушительную силу инфляции. Рост цен столь велик, что сознание отказывается воспринимать цифры, отражающие этот прост. Например, на протяжении полугода цены росли на 38 000% в год. Вместе с тем по официальным данным в прошлом году инфляция составила 2 000%, а в этом году ожидается, что она достигнет 8 000; — хотя по другим оценкам, эти цифры занижены. В любом случае, боливийские показатели превосходят темпы инфляции в 370% в Израиле и 1100% в Аргентине — два других примера жесточайшей инфляции.

Несложно представить, что произойдет с заработной платой 38-летнего господина Миранда, если он не успеет быстро перевести ее в доллары. В день, когда он получил свои 25 млн. песо, доллар стоил 500 000 песо, так что он смог получить 50 долларов. Несколькими днями позже, при курсе 900 000 песо, он бы получил 27.

“Мы живем только сегодняшним днем и каждый песо переводим в доллары,” — говорит Роналд Мак Лин, управляющий золотодобывающей шахты. “Мы стали близорукими.”

Стремление выжить любой ценой. Государственные служащие без взятки не дадут даже анкету. Юристы, бухгалтеры, парикмахеры и даже проститутки бросили работу, чтобы заняться уличными валютными операциями. Рабочие бастуют и крадут у хозяев. Хозяева контрабандно вывозят продукцию за рубеж, берут фиктивные ссуды, уклоняются от уплаты налогов — делают все что угодно, чтобы получить доллары для спекуляций.

Выработка на государственных шахтах снизилась в прошлом году с 18 000 тонн до 12 000. Шахтеры поднимают себе “заработную плату”, извлекая во время обеденного перерыва самую лучшую руду и отправляя ее по контрабандным каналам в соседнюю Перу. Не имея ни одной крупной шахты по добыче олова, Перу теперь экспортирует до 4 000 метрических тонн олова в год.

“Мы ничего не производим. Мы все занимаемся валютными спекуляциями,” — говорит продавец продукции тяжелого машиностроения в Ла Пасе. “Люди больше не знают что такое хорошо и что такое плохо. Мы превратились в аморальное общество...”

Ни для кого не является секретом, что практически все доллары, обращающиеся на черном рынке, поступают от продажи кокаина в Соединенные Штаты. По некоторым данным, переправщики кокаина зарабатывают до 1 млрд. в год...

Но вместе с тем, страна страдает от инфляции во многом вследствие того, что доходы правительства едва покрывают 15% его расходов, и дефицит бюджета возрос до 25% ВВП. Налоги поступают в государственный бюджет с опозданием и не полностью в силу распространенного взяточничества и воровства.

Ожидаемая и непрогнозируемая инфляция

Инфляция по-разному влияет на экономику в зависимости то того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые в противном случае отразятся на его реальном доходе.

Последствия инфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми и даже устранимыми, если бы люди могли:

1) предвидеть инфляцию;

2) иметь возможность скорректировать свои номинальные доходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен.

Ожидаемая инфляция

Рассмотрим сначала ожидаемую инфляцию. Предположим, что каждый месяц уровень цен увеличивается на 1%. Каковы будут общественные издержки при устойчивом и предсказуемом годовом темпе инфляции в 12%?

Первый вид издержек — потери, связанные с воздействием инфляционного налога на количество денег у населения. Увеличение темпа инфляции ведет к росту номинальной ставки процента, что, в свою очередь, вызывает сокращение запасов денежных средств в реальном выражении. Если среднее количество денег на руках стало меньше, человеку приходится чаще ходить в банк и снимать деньги — например, придется дважды в неделю снимать по 50 долларов вместо того, чтобы раз в неделю снимать по 100 долларов. Неудобство, вызванное сокращением объема средств, находящихся на руках, получило образное название “издержек стоптанных башмаков”, так как более частые посещения банка приводят к более быстрому изнашиванию обуви.

Второй вид издержек инфляции связан с необходимостью чаще менять ценники. Меняющиеся цены весьма дорого обходятся фирмам: это может потребовать, например, печатания и распространения новых каталогов. Эти издержки получили название “издержек меню”, поскольку чем выше темп инфляции, тем чаще ресторанам приходится печатать новые меню.

Третий вид издержек связан с тем, что существование “издержек меню”, заставляет фирмы отказываться от достаточно частого изменения цен; таким образом, чем выше темп инфляции, тем более неустойчивы относительные цены. Предположим, например, что каждый январь фирма выпускает новый каталог. Если бы не существовало инфляции, то цены данной фирмы по отношению к ценам, устанавливаемым другими фирмами, оставались бы неизменными из года в год. Вместе с тем, при темпе инфляции в 1% в месяц, за период от начала до конца года относительные цены данной фирмы упадут на 12%. Таким образом, инфляция порождает подвижность относительных цен. Поскольку распределение ресурсов в рыночной экономике происходит в соответствии с относительными ценами, то инфляция порождает неэффективность на микроэкономическом уровне.