164379 (Финансовые ресурсы предприятия), страница 5

– имущественные налоги (налог на имущество, транспортный налог);

– платежи за природные ресурсы (земельный налог, водный налог, налог на добычу полезных ископаемых, сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов);

– прочие налоговые платежи уплачиваемые организацией (налог на доходы физических лиц, единый социальный налог, государственная пошлина, таможенная пошлина).

Кроме этого предприятие может консолидироваться с внебюджетными фондами экономической или социальной направленности. В первом случае мотивом выступает экономическая привлекательность такого союза. Так, при вхождении в отраслевые и межотраслевые фонды научной направленности посредством ведения совместных (с фондом, другими хозяйствующими субъектами) научных разработок появляется возможность захвата лидирующего положения на рынке перспективной продукции или использования более совершенного оборудования (реализация производственного назначения финансовых ресурсов). Во втором случае ресурсы предприятия могут перераспределяться в фонды социальной направленности, например с целью дополнительного пенсионного обеспечения работающих.

С развитием финансово–кредитных отношений в России следует ожидать активизации этого вида взаимосвязей, что позволит наиболее полно реализовать инвестиционную направленность финансовых ресурсов предприятий. Опыт развитых стран показывает, что внебюджетные фонды характеризуются не только большим количеством, но и различной специализацией функционирования.

С другой стороны, государство может реализовать свой интерес посредством участия в уставном фонде предприятия. В таком случае хозяйствующий субъект может надеяться на заинтересованность в результатах его деятельности государственных органов власти и соответствующие меры прямой или косвенной поддержки (целевое финансирование, налоговые, экспортно-импортные льготы, гарантированные поставки сырья и рынки сбыта).

Взаимоотношения со сферой страхования обусловлены существенной степенью риска производственно-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рынка. Предприятие может застраховать не только имущество или определенную категорию работников, но и возможные предпринимательские риски (неосуществленные поставки товара, платежи, убытки). В условиях развитых страховых отношений страхуется практически любой возможный риск как на ближайшую перспективу, так и на более отдаленную.

Распределение стоимости в сферу домохозяйств происходит посредством выплаты заработной платы работникам, дивидендов и процентов по ценным бумагам предприятия. Обратный финансовый поток может наблюдаться при участии средств домохозяйств в уставном капитале предприятия либо при финансировании целевых проектов. Так, различные организационно-правовые формы коллективного предпринимательства, акционерные общества используются для расширения производственных возможностей (а значит, более полной реализации функционального предназначения финансовых ресурсов в производственной сфере) создаваемых предприятий. Для крупного акционерного общества характерны диверсификация финансовых ресурсов (акционерами могут выступать физические и юридические лица), и пространственное расположение их структуры.

Движение финансовых ресурсов внутри сферы предприятий характеризуется многообразием – это отношения как внутри предприятия, так и с другими хозяйствующими субъектами.

Движение стоимости внутри предприятия происходит между цехами, структурными подразделениями, филиалами. За пределами предприятия возможны отношения с поставщиками, потребителями продукции, со строительными, транспортными, проектными организациями, союзами, ассоциациями и т. д. В любом случае отношения преследуют взаимовыгодный интерес и могут служить основой создания нового крупного предприятия.

Примером может служить акционерная форма хозяйствования или финансово–промышленная группа, которая предполагает помимо участия товаропроизводителей в своем составе торговые, посреднические, научно–исследовательские, банковские, инвестиционные структуры. Предприятие–участник получает возможность более полной реализации производственной предназначенности ресурсов (взаимовыгодные проекты, научные конструкторские разработки), так и инвестиционной (через альтернативное производственному применение ресурсов на финансовых рынках).

Международное разделение труда, интернационализация производства и капитала привели к возникновению транснациональных корпораций (ТНК). Такие компании действуют в десятках стран, создавая филиалы, представительства и определяя движение финансовых ресурсов уже на уровне государств. Доступными становятся как выгодное применение финансовых ресурсов (например, в странах с дешевой рабочей силой, льготным налогообложением), так и последующие захват рынков сбыта, и отток ресурсов в материнскую компанию. Подобная форма централизации и аккумуляции ресурсов создает «иммунитет» к негативному влиянию других, менее крупных, систем финансовых ресурсов. Законы свободного рынка не действуют внутри ТНК, где устанавливаются внутренние (трансфертные) цены, определяемые стратегией корпорации. Такая система, являясь значительной частью общей системы финансовых ресурсов, диктует «правила поведения» (барьеры входа в отрасль, лобби в органах власти, влияние на процентную ставку, товаропотоки и пр.).

Движение распределяемой стоимости внутри ТНК характеризуется сложностью и многоуровневостью. Внутрикорпорационный обмен происходит по трансфертным ценам, т. е. ценам, установленным для расчетов между подразделениями одной компании. В этом случае цены могут носить условный характер, что позволяет минимизировать влияние налогов, таможенных тарифов, колебания валютных курсов, а следовательно, снизить себестоимость производимой продукции. При этом влияние международной конкуренции на предприятие значительно снижается, а объем циркулирующих в системе ресурсов (и замкнутый технологический цикл) позволяет добиться существенной экономии издержек на осуществляемых внутренних взаимозачетах.

По мере развития ТНК все большая часть товаропроизводителей предпочитает деятельность в составе такой компании. Однако интересы корпорации впоследствии могут войти в противоречие с национальными внешнеторговыми интересами.

Происходящие между различными системами финансовых ресурсов предприятий процессы соперничества либо содействия обусловливают переток ресурсов и развитие более приспособленных систем. Соперничество или содействие осуществляется с целью наиболее выгодного применения ресурсов систем и их существования. «Поглощение» мелких предприятий более крупными и конкурентная борьба между монополистами – тому подтверждение. Одним из положений современной эволюционной экономической теории выступает базовая концепция естественного отбора, предполагающая развитие хозяйствующих субъектов за счет вытеснения имеющихся. Данное положение основополагающее для практики реструктуризации бизнеса в стоимостном подходе.

Укрупненная и диверсифицированная система финансовых ресурсов является эффективным механизмом соблюдения собственных интересов в масштабах и отрасли, и региона, и государства. Подобная система характеризуется низкими трансакционными издержками, а ее консолидация с крупным финансовым институтом, государственной структурой или другой системой финансовых ресурсов открывает доступ к определенным выгодам, связанным с деятельностью данного специализированного института. Так, кооперация предприятия с другой рыночной структурой, обладающей нужной информацией, доступом к ресурсам, правовым обеспечением и возможностью правового урегулирования, результативностью принятия и осуществления решения способствует минимизации трансакционных издержек.

Перейдем к рассмотрению кредитных взаимосвязей предприятий. Они предполагают распределение стоимости на условиях срочности, платности, возвратности. Кредит выполняет следующие основные функции: расширяет возможности общественного производства; осуществляет перераспределение средств и ресурсов; способствует экономии издержек обращения; ускоряет концентрацию и централизацию капитала. Не всегда кредитные отношения выступают в денежной форме (эта особенность присуща и финансовым отношениям). Так, коммерческий кредит предоставляется в товарной форме (хотя речь идет о передаче стоимости), а передаваемая стоимость измеряется в денежных единицах и оформляется ценной бумагой – векселем.

Возможность предприятия получать займы и предоставлять кредиты характеризует его как элемент кредитной системы, который следует рассматривать с двух точек зрения: 1) предприятие–кредитор; 2) предприятие–заемщик. Подобный двуединый подход позволяет полнее охарактеризовать данный элемент системы в контексте кредитных взаимоотношений.

Выступая кредитором, предприятие предоставляет временно свободные средства в кредит государству, банкам, домашним хозяйствам и другим хозяйствующим субъектам. Возможность выступить кредитором определяется наличием временно свободных финансовых средств.

Кредитование предприятием государства проявляется в виде покупки ценных бумаг, эмитентом которых является государство. Такие бумаги считаются ликвидными, и хозяйствующий субъект может быстро конвертировать их в деньги. Ликвидность ценных бумаг делает возможным их обращение в качестве денежных суррогатов при расчетах между субъектами хозяйствования. Покупка предприятиями государственных ценных бумаг дает им надежный источник дохода на свободные финансовые средства и инструмент управления ликвидностью, а также обеспечивает пополнение средств бюджета государства. Покупка ценных бумаг выступает альтернативой производственной деятельности и при ограниченных финансовых возможностях может негативно сказаться на выполнении производственной программы.

Кредитование банков предприятиями происходит посредством осуществления наличных и безналичных расчетов через банковский сектор, открытия депозитов, покупки ценных бумаг, распространяемых банками.

По существующему законодательству каждое предприятие обязано хранить денежные средства на банковских счетах. Этим обеспечивается сохранность средств и возможность осуществления безналичных и налично–денежных операций. Предприятию могут быть открыты счета: расчетный, текущий, бюджетный, депозитный, валютный. Банки могут взимать с предприятий плату за оформление счетов, проведение расчетных и кассовых операций с целью возмещения расходов по их проведению. Обычно предприятия оплачивают получение наличных денег, выплаты с аккредитива, выдачи дубликатов и копий справок и документов. В отдельных случаях клиента банка могут обязать стать акционером, пайщиком или предложить разместить свои свободные денежные средства на депозитных счетах. Однако банк за хранение у него денежных средств выплачивает предприятию определенную плату, тем более если речь идет о депозитном счете. Размер платы устанавливается по взаимному соглашению и фиксируется в договоре.

Наряду с наличными расчетами посредством банка (расчеты наличными деньгами, с помощью кредитных и дебетных карточек, денежных чеков) широко используются безналичные расчеты в формах: платежного поручения, платежного требования-поручения, аккредитива (покрытого или непокрытого, отзывного или безотзывного, документарного или денежного, подтвержденного или неподтвержденного, переводного или непереводного), расчетного чека, векселя (простого или переводного). Большинство расчетов предприятий производится в безналичной форме с использованием счетов открытых в банках. За осуществление расчетов банком взимается определенная плата.

Банки также могут продавать ценные бумаги – собственные или других участников фондового рынка. При покупке ценных бумаг, эмитируемых банком предприятие, выступает его кредитором. При покупке ценных бумаг других эмитентов (государства, предприятий, страховых компаний) распространяемых банком предприятие оплачивает услуги по реализации увеличивая тем самым прибыль банка. Банку выгодно иметь у себя в пользовании средства предприятий или оказывать им услуги, так как это позволяет увеличить время и величину прибыльно функционирующего капитала.

Предприятие может выступать кредитором домашних хозяйств. Предоставляя кредит покупателям своих товаров и услуг, хозяйствующий субъект ускоряет реализацию продукции и вовлечение в свой оборот финансовых ресурсов. Кредит позволяет семье заемщика удовлетворить потребности до того, как будут накоплены денежные сбережения в необходимом количестве.

Гораздо разнообразнее кредиты, выдаваемые предприятием своим работникам. Здесь могут быть кредиты на приобретение или строительство квартиры или дома, ссуды на образование и по индивидуальным условиям. Возможность получения кредитов может положительно рассматриваться потенциальными работниками при выборе места работы, а для администрации это способ уменьшения текучести кадров, удержания ценного специалиста (путем долгосрочного кредитования строительства жилья или образования).

Для предприятия-кредитора предоставление ресурсов в той или иной форме означает дополнительный источник дохода на временно свободные финансовые ресурсы. Кредитные взаимоотношения достаточно многообразны и при рациональной организации расширяют возможности как кредитора, так и заемщика.

В качестве заемщика предприятие действует следующим образом. Привлечение и использование заемных средств с позиции самого предприятия (предприятие как заемщик) обусловлены необходимостью непрерывного финансирования производственного процесса, поскольку при функционировании может наблюдаться несоответствие между потребностью в финансовых ресурсах и их реальной величиной. Заемные средства могут привлекаться при недостатке оборотных средств, для финансирования инвестиционных проектов, при расширении масштабов производственной деятельности. Характеристиками займа выступают: сумма, ставка процента, форма (денежная или товарная), срок, на который занимаются средства.

Наиболее распространенными являются кредитные взаимоотношения предприятий с банковскими учреждениями, поскольку банки, будучи институтами, специализирующимися на кредитных операциях, представляют значительный сектор современного рыночного хозяйства. Предприятие может получить практически любой вид кредита в банке. Возникающие кредитные отношения регулируются заключаемым договором, в котором устанавливаются права и обязанности сторон, условия займа, ответственность за нарушение принятых обязательств.

В зависимости от срока, на который берется кредит, различают: краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 3 лет), и долгосрочный кредит (от 3 до 5 и более лет) кредиты.

Краткосрочный кредит служит одним из источников формирования оборотных фондов предприятия. Он позволяет восполнить дефицит недостающих в процессе текущей деятельности финансовых средств. Именно этот вид кредита чаще всего используют предприятия. Среди наиболее известных методов краткосрочного кредитования выделяют кредитование по остатку и по обороту, индивидуальное кредитование. Механизм краткосрочного банковского кредитования характеризуется не только методами и разновидностями применяемых ссудных счетов (простых и специальных), но и видами кредитов (бланковым, онкольным, овердрафтом, вексельным, под гарантию, под залог).