164002 (Анализ эффективности инвестиционного проекта ООО "Суворовская птицефабрика"), страница 3

Таблица 4. Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	На начало 2009 года	На конец 2009 года
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Итого по группе 1
Готовая продукция
Товары отгруженные
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
Итого по группе 2
Долгосрочная дебиторская задолженность
Сырье и материалы
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Прочие оборотные средства
Итого по группе 3
Внеоборотные активы (группа 4)
Всего

Первая группа (A1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся легко реализуемые активы: готовая продукция.

П₂ - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ – собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Группировка пассивов представлена в таблице 5.

Таблица 5. Группировка пассивов по степени срочности погашения обязательств

Вид пассива	На начало 2009 года	На конец 2009 года
Кредиторская задолженность (П1)
Краткосрочные кредиты (П2)
Долгосрочные кредиты (П3)
Собственный капитал (П4)
Всего

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П_4.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 6.

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса ООО «Суворовская птицефабрика»

АКТИВ	На начало 2009 года	На конец 2009 года	ПАССИВ	На начало 2009 года	На конец 2009 года
А1
А2
А3
А4
БАЛАНС

29467>13400; 23468>22382; 23668>0; 51197<80491 – на начало года;

34270>13788; 33398>24400; 30146>0; 51352<99352 – на конец года.

Таким образом, как показал расчёт, ликвидность баланса предприятия является абсолютной, так как и в начале, и в конце 2009 года наблюдается превышение абсолютно ликвидных активов над краткосрочными обязательствами. Т.е. существует соответствие величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

(1)

Коэффициент абсолютной ликвидности составит:

– прошлый период;

– отчётный период.

Расчёт показал, что коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к повышению (0,62 и 0,69 за прошлый и отчётный периоды соответственно). Данный показатель выше рекомендуемого (0,1–0,3), что говорит о неэффективном использования денежных средств, которые могут быть вложены в высокодоходные активы.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности рассчитывается по формуле:

(2)

Коэффициент быстрой ликвидности составит:

- прошлый период;

- отчётный период.

Таким образом, величина коэффициента быстрой ликвидности составила 0,94 и 1,1 за прошлый и отчётный период соответственно. Это полностью соответствует нормативу (0,7–1).

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

(3)

Коэффициент текущей ликвидности составит:

– отчётный период;

– прошлый период.

Величина коэффициента текущей ликвидности составила 1,6 и 2,0 за прошлый и отчётный период соответственно при рекомендуемом значении > 2.

Результаты расчёта представлены в таблице 7.

Таблица 7. Показатели ликвидности предприятия

Показатель	2008 год	2009 год	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности

1. совой независимости – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:

(4)

Коэффициент финансовой независимости составит:

прошлый период;

– отчётный период.

Как показал расчёт, коэффициент финансовой устойчивости за отчётный период составил 0,67, что больше по сравнению с прошлым периодом на 0,04.

Коэффициент финансовой зависимости за отчётный период сократился и составил 0,16.

1. коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:

(6)

Коэффициент текущей задолженности составит:

– прошлый период;

- отчётный период.

Как показал расчёт, коэффициент текущей задолженности за отчётный период сократился и составил 0,33.

1. коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:

(7)

Коэффициент финансовой устойчивости составит:

- прошлый период;

- отчётный период.

Таким образом, коэффициент финансовой устойчивости за отчётный период увеличился и составил 0,67.

1. коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заёмному:

(8)

Коэффициент платёжеспособности составит:

– прошлый период;

- отчётный период.

Как показал расчёт, коэффициент платёжеспособности за отчётный период составил 2,0, что на 0,3 больше по сравнению с прошлым периодом.

1. коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному:

(9)

Коэффициент финансового риска составит:

- прошлый период;

- отчётный период.

Как показал расчёт, коэффициент финансового риска за отчётный период сократился и составил 0,50.

Результаты расчётов представлены в таблице 8.

Таблица 8. Анализ финансового состояния ООО «Суворовская птицефабрика»

Показатель	Уровень показателя
	2008 г.	2009 г.	изменен.
Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент текущей задолженности
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
Коэффициент финансового риска

Таким образом, финансовое состояние ООО «Суворовская птицефабрика» за 2009 год улучшилось. Так, доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению на 0,04, так как удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса увеличился и темпы прироста собственного капитала выше темпов роста заемного.

Показатели рентабельности, которые характеризуют прибыльность предприятия: рентабельность активов, рентабельность валовой прибыли, рентабельность чистой прибыли, рентабельность реализованной продукции, рентабельность собственного капитала, общая рентабельность. Исходные данные представлены в таблице 9.

Таблица 9. Исходные данные для расчёта показателей рентабельности ООО «Суворовская птицефабрика»

Показатель	2008 г.	2009 г.	Отклонение
Выручка от реализации, тыс. руб.
Валовая прибыль, тыс. руб.
Прибыль от реализации, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Среднее значение активов, тыс. руб.
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.
Средняя стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.

Рентабельность активов определяется по формуле:

, (10)

где – чистая прибыль предприятия;

- среднее значение активов.

Рентабельность активов предприятия составит:

– прошлый период;

– отчётный период.

Таким образом, рентабельность активов за отчётный период увеличилась и составила 7,4%.

Рентабельность валовой прибыли рассчитывается по формуле:

, (11)

где – валовая прибыль;

- выручка от реализации продукции.

Рентабельность валовой прибыли составит:

– прошлый период;

– отчётный период.

Таким образом, рентабельность валовой прибыли в отчётном периоде составила 20,2%, что больше по сравнению с прошлым периодом на 9,5%.

Рентабельность чистой прибыли определяется по формуле:

(12)

Рентабельность чистой прибыли составит:

– прошлый период;

– отчётный период.

Расчёт показал, что рентабельность чистой прибыли в отчётном периоде составила 10,2%, что больше по сравнению с прошлым периодом на 5,7%.

Рентабельность реализованной продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к объёму реализации, умноженной на 100%:

, (13)

где – прибыль от реализации;

Рентабельность реализованной продукции составит:

– прошлый период;

– отчётный период.

Расчёт показал, что доля прибыли, полученная с каждого рубля выручки за отчётный период увеличилась и составила 17,3%.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

, (14)

где – среднее значение собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала составит:

– прошлый период;

– отчётный период.