163868 (Управление собственным капиталом организации на примере ООО "АвтоАльянс"), страница 9

Изменение отчислений в фонды специального назначения в 2005 году за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле:

ΔФ_н (П) = ΔП_ч ∙ К⁰, (8)

ΔФ_н (П) = + 6 419 тыс. руб. * 44,79% = 2 875,07 тыс. руб. – фонд накопления

ΔФ_п (П) = + 6 419 тыс. руб. * 12,43% = 797,88 тыс. руб. – фонд потребления

ΔФ_с (П) = + 6 419 тыс. руб. * 14,32% = 919,20 тыс. руб. – фонд соц. сферы

где

ΔФ_н (П) - приращение фонда накопления (потребления) за счет изменения чистой прибыли;

ΔП_{ч –} приращение суммы чистой прибыли;

К^{0 –} коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.

Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на базисный (2004 г.) коэффициент отчислений в соответствующий фонд.

На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:

ΔФ_н (К) = (К¹ – К⁰)· П_ч¹, где (9)

ΔФ_н (К) – приращение фонда потребления (накопления) от изменения коэффициента отчислений;

К¹, К^{0 –} фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды потребления (накопления);

П_ч¹ – чистая прибыль за отчетный период.

ΔФ_н (К) = (0,16-0,12) * 15 869 тыс. руб. = 634,76 тыс. руб. – фонд потребления

ΔФ_н (К) = (0,46-0,45) * 15 869 тыс. руб. = 158,69 тыс. руб. – фонд накопления

ΔФ_н (К) = (0,19-0,14) * 15 869 тыс. руб. = 793,45 тыс. руб. – фонд соц. сферы

Расчет влияния факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды предприятия представлен в Таблице 3.4.

Таблица 3.4. Расчет влияния факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды предприятия

Из приведенных в Таблице 3.4. расчетов следует, что изменения отчислений в фонд накопления увеличились за счет влияния чистой прибыли на 2 875 тыс. руб. и за счет коэффициента – на 159 тыс. руб.

Изменения отчислений в фонд потребления увеличились за счет влияния чистой прибыли на 798 тыс. руб. и за счет коэффициента на 635 тыс. руб.

Изменения отчислений в фонд социальной сферы увеличились за счет влияния чистой прибыли на 919 тыс. руб. и за счет коэффициента на 794 тыс. руб.

Соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Анализ использования прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.

Верхнюю границу потенциального развития предприятия определяет рентабельность собственных средств, которая показывает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность собственных средств можно представить как отношение суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств.

R_cс = (Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100%. (10)

Расчет динамики рентабельности собственного капитала представлен в Таблице 3.5.

Таблица 3.5. Расчет динамики рентабельности собственного капитала

Из таблицы 3.5. видно, что рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым годом на 6,21%

Рентабельность собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками.

Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов.

R_cc= Ф_н / СК, (11)

где Ф_{н –} фонд накопления, СК - собственный капитал

Динамика темпов увеличения активов представлена в Таблице 3.6.

Таблица 3.6. Расчет динамики темпов увеличения активов

Расчет, произведенный в Таблице 3.6. показывает, что внутренние темпы роста, то есть, темпы увеличения активов, возросли по сравнению 2004 г. на 0.03.

Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.

R_cc= Ф_п / СК, (12)

Где Ф_п – фонд потребления, СК – собственный капитал.

Расчет динамики уровня потребления представлен в Таблице 3.7.

Таблица 3.7. Расчет динамики уровня потребления

Данные таблицы 3.7. свидетельствуют о росте уровня потребления на 0,02 пункта в 2005 году по сравнению с 2004 годом.

Вывод: Внутренние темпы роста увеличиваются, пусть и незначительно, значит политика распределения прибыли выбрана правильно.

3.2 Расчет эффективности функционирования ООО «АвтоАльянс»

Проведем оценку финансового положения ООО «АвтоАльянс» за анализируемый период.

Приступим к анализу ликвидности деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А-1 = стр. 250 + стр. 260

А-2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация А-2 = стр. 240

А–3 – Медленно реализуемые активы – запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-) сч.. 31

А-3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А-4 – Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А-4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок П-1 = стр. 620

П-2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства

П-2 = стр. 610 + стр. 670

П-3 - Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы П-3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660

П-4 – Постоянные пассивы – 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

П-4 = стр. 490 –стр. 390

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4.

Анализ ликвидности представлен в Таблице 3.8.

Таблица 3.8. Анализ ликвидности за 2005 год, тыс. руб.

В нашем случае, анализируя показатели 2005 года (см. Таблица 3.8.), получаем следующие соотношения:

А-1 > П-1 так как 52 850 тыс. руб. > 50 860 тыс. руб.

А-2 > П-2 так как 12 450 тыс. руб. > 0

А-3 > П-3 так как 97 880 тыс. руб. > 35 000 тыс. руб.

А-4 < П-4 так как 25 680 тыс. руб. < 103 000 тыс. руб.

Это свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса ООО «АвтоАльянс» 2005 года.

Данные таблицы 3.8. позволяют сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес приходится на медленно реализуемые активы, а наименьший – на быстро реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы.

Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие показатели:

1. Общий показатель ликвидности. Нормативное значение L_о > или = 1.

L_о2005 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) = (52 850 + 0,5 * 12 450 + 0,3 * 97 880) / (50 860 + 0,5 * 0 + 0,3 * 35 000) = 88 439 / 61 360 = 1,44

L_о2004 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) = (46 920 + 0,5 * 10 540 + 0,3 * 83 300) / (44 750 + 0,5 * 0 + 0,3 * 28 000) = 77 180 / 53 150 = 1,45

Как показывают расчеты, общий показатель ликвидности соответствует нормативному значению. Что еще раз подтверждает тезис о достаточной ликвидности баланса предприятия. Следует отметить и настораживающий момент – наметилась тенденция к снижению общего показателя ликвидности, так по сравнению с 2004 годом в 2005 году он снизился на 0,01 пункта.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.

Нормативное значение коэффициента принято считать в пределах 0,2 -0,3.