163868 (Управление собственным капиталом организации на примере ООО "АвтоАльянс"), страница 8
Описание файла
Документ из архива "Управление собственным капиталом организации на примере ООО "АвтоАльянс"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "163868"
Текст 8 страницы из документа "163868"
Также можно воспользоваться расшифровкой статьи «Прочие затраты» в составе затрат предприятия, где указывается сумма процентов за кредит, отнесенных на себестоимость.
Таким образом, сумма процентов по кредитам, отнесенных на себестоимость, составила на 1 января 2005 г. - 36 тыс. руб.
Находим экономическую рентабельность предприятия:
В течение года предприятие использовало рублевые кредиты (процентная ставка 18%).
Таким образом, эффект финансового рычага составит:
В нашем случае наблюдается отрицательный эффект финансового рычага, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала. Предприятию следует срочно увеличить свою экономическую рентабельность, иначе последствия могут быть для него разрушительными.
Привлечение заемных средств в такой ситуации невыгодно, что характерно не только для рассматриваемого предприятия, а и для большинства предприятий РФ. Поэтому предприятию следует ограничить привлечение заемных средств при такой низкой экономической рентабельности и высокой процентной ставке. Следует искать альтернативные источники привлечения капитала.
Конечно, без притока капитала со стороны предприятие не сможет полноценно работать, и поэтому вынуждено постоянно брать кредиты. Возникает извечный вопрос: что делать? Выход из данной ситуации видится довольно простым и банальным – необходимо заемный капитал заменить собственным. Следует провести реорганизацию предприятия с привлечением инвестиций. Это может быть приватизация через акционирование с участием капитала, как находящегося в РФ, так и пришедшего из-за границы. Смена формы собственности и эмиссия акций позволит предприятию привлечь капитал со стороны, не прибегая к дорогостоящим кредитам банков. При этом в пассиве баланса значительно измениться структура капитала: возрастет доля собственных средств при снижении доли заемных. Если рассматривать актив баланса, то там увеличится удельный вес собственного оборотного капитала, что в свою очередь позволит предприятию закупить новое оборудование, технологии, сырье и материалы для более эффективной работы. Таким образом, в результате акционирования предприятию будет дан определенный «толчок» в его развитии.
3. Распределение прибыли и эффективность функционирования предприятия
3.1 Политика распределения прибыли ООО «АвтоАльянс»
Распределение прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим покрытие потребностей руководителей и формирование доходов государства.
Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.
Анализ распределения прибыли проводится в следующем порядке:
-
дается оценка изменений суммы средств по каждому направлению использования прибыли по сравнению с отчетным и базисным периодом;
-
проводится факторный анализ образования фондов;
-
дается оценка эффективности использования фондов накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.
Рассмотрим на примере ООО «АвтоАльянс» анализ распределения и использования прибыли.
На ООО «АвтоАльянс» сформирован резервный фонд. Динамика средств, поступающих в резервный фонд, за анализируемый период выглядит следующим образом (см. Приложение 8):
Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменение суммы чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды.
Данные таблицы 3.1. отражают процесс формирования налогооблагаемой и чистой прибыли и распределение ее в фонды предприятия.
При сравнении фактических данных 2005 года с планом, чистая прибыль увеличилась на 2 080 тыс. рублей, это связано с ростом выручки и снижением затрат на единицу продукции.
Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равна произведению двух факторов чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли. Значит, для расчета их влияния можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа.
Таблица 3.1. Использование прибыли в 2005 году, тыс. руб.
Показатель | План | Факт | Абсолютное отклонение | |
1. Прибыль от реализации продукции | 19 000 | 21 080 | + 2 080 | |
2. Прибыль от прочих видов деятельности | - | - | - | |
3. Балансовая сумма прибыли | 19 000 | 21 080 | + 2 080 | |
4. внереализационные расходы | 150 | 200 | + 50 | |
5. Налогооблагаемая прибыль | 18 850 | 20 880 | + 2 030 | |
6. Налог на прибыль по действующей ставке | 4 524 | 5 011 | + 487 | |
7. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия | 14 326 | 15 869 | + 1 543 | |
8. Чистая прибыль | 14 326 | 15 869 | + 1 543 | |
9. Распределение чистой прибыли: | ||||
в фонд накопления | 6 463 | 7 241 | + 778 | |
в фонд потребления | 2 292 | 2 600 | + 308 | |
ФМП | 1 862 | 2 028 | + 166 | |
ФСР | 1 003 | 1 000 | - 3 | |
Доля в чистой прибыли,%: | ||||
фонда накопления | 45 | 45,63 | + 0,63 | |
фонд потребления | 16 | 16,38 | + 0,38 | |
ФМП | 13 | 12,78 | - 0,22 | |
ФСР | 7 | 6,30 | - 0,70 |
При сравнении фактических данных 2005 года с планом, чистая прибыль увеличилась на 1 543 тыс. рублей, это связано с ростом выручки и снижением затрат на единицу продукции.
Распределение предполагаемой чистой прибыли в фонды сократилась в ФСР на 3 тыс. рублей.
Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равна произведению двух факторов чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли. Значит, для расчета их влияния можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа (см. таблицу 3.2.).
Таблица 3.2. Расчет влияния факторов на размер отчислений в фонды предприятия
Вид фонда | Сумма отчислений, тыс. руб. | Доля отчислений, % | |||||||||
2003 | 2004 | 2005 | 2003 | 2004 | 2005 | ||||||
план | факт | план | Факт | ||||||||
Накопления | 2 558 | 4 233 | 6 463 | 7 241 | 41,19 | 44,79 | 45 | 45,63 | |||
Потребления | 1 023 | 1 174 | 2 292 | 2 600 | 16,47 | 12,43 | 16 | 16,38 | |||
Материальной помощи | 500 | 653 | 1 862 | 2 028 | 8,05 | 6,91 | 13 | 12,78 | |||
Социального развития | 569 | 700 | 1 003 | 1 000 | 9,16 | 7,41 | 7 | 6,30 | |||
Чистая прибыль | 6 210 | 9 450 | 14 326 | 15 869 | 100 | 100 | 100 | 100 |
Анализируя данные таблицы 3.2., можно говорить об увеличении распределяемой чистой прибыли в фонды. Сравнивания 2005 год с 2003 годом сумма отчислений в фонды увеличилась на 8 219 тыс. рублей. Это связано с ростом чистой прибыли.
Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножим на плановый коэффициент отчислений в соответствующий фонд (см. Таблицу 3.3.).
Таблица 3.3. Расчет влияния факторов на сумму отчислений в фонды предприятия
Фактор | Изменение суммы, тыс. руб. | ||||
чистой прибыли | отчислений в фонд предприятия | ||||
накопление | потребление | ФМП | ФСР | ||
Объем продаж | +2 080 | + 936 | + 333 | + 270 | + 146 |
Структура товарной продукции | - 480 | - 216 | - 77 | - 62 | - 34 |
Цены реализации | + 1 000 | + 450 | + 160 | + 130 | + 70 |
Себестоимость продукции | - 520 | - 234 | - 83 | - 68 | - 36 |
Налог на прибыль | + 487 | + 219 | + 78 | + 63 | + 34 |
ИТОГО: | + 2 567 | + 1 155 | + 411 | + 333 | + 180 |
Данные таблицы 3.3. показывают причины увеличения суммы отчислений в фонд предприятия, что позволяет сделать определенные выводы и разработать мероприятия, направленные на увеличение суммы прибыли. В нашем случае прирост отчислений в фонды предприятия вызван увеличением объема продаж, повышением отпускных цен. Отрицательное влияние оказали такие факторы, как повышение себестоимости, снижение структуры реализованной продукции.
Анализируя распределение чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов.
Основным факторами являются:
1) чистая прибыль,
2) коэффициент отчислений прибыли,
3) нераспределенная прибыль.