162724 (Финансовое планирование в организации ООО "Пегас-Турист"), страница 5
Описание файла
Документ из архива "Финансовое планирование в организации ООО "Пегас-Турист"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "162724"
Текст 5 страницы из документа "162724"
Вывод формируется на основе трехкратной модели:
М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ) (2.8)
В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0).
Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
Таблица 2.5
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Что характеризует | Реком. знач. | Расчет | Значение |
| Коэффициент финансовой независимости | Долю собственного капитала в валюте баланса | 0,6 | Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса) | Кфн2007 = 2053176/2423227 = 0,85; Кфн2008 = 2540352/3556781 = 0,71; Кфн2009 = 3055321/4045311 = 0,76. |
| Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) | Соотношение между заемными и собственными средствами | 0,5-0,7 | Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса) | Кз2007 = 370051/2053176 = 0,18; Кз2008 = 1016429/2540352 = 0,40; Кз2009 = 989991/3055321 = 0,32. |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Долю собственных оборотных средств в оборотных активах | > 0,1 | Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса) | Ко2007 = 1430701/1800752 = 0,79; Ко2008 = 1453599/2470028 = 0,59; Ко2009 = 1078583/2068573 = 0,52. |
| Коэффициент маневренности | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале | 0,2-0,5 | Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса) | Км2007 = 1430701/2053176 = 0,70; Км2008 = 1453599/2540352 = 0,57; Км2009 = 1078583/3055321 = 0,35. |
| Коэффициент финансовой напряженности | Долю заемных средств в валюте баланса | < 0,4 | Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса) | Кфнапр2007 =370051/2423227=0,15 Кфнапр2008 =1016429/3556781=0,29 Кфнапр2009 =989991/4045311=0,24 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | индивид | Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса) | Кс2007 = 1800752/622475 = 2,89; Кс2008 = 2470028/1086753 = 2,27; Кс2009 = 2068573/1976738 = 1,05. |
Рассчитано автором по материалам ООО «Пегас-Турист»
Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2007 = 0,85; Кфн2008 = 0,71; Кфн2009 = 0,76. Стабильно высокие значения коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия.
Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равно Кз 0,5-0,7. Кз2007 = 0,18; Кз2008 = 0,40; Кз2009 = 0,32. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.
Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко2007 = 0,80; Ко2008 = 0,83; Ко2009 = 0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.
Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км2007 = 0,79; Км2008 = 0,59; Км2009 = 0,52. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.
Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4. Кфнапр2007 = 0,15; Кфнапр2008 = 0,29; Кфнапр2009 = 0,24. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что говорит о росте финансовой стабильности предприятия.
Кс – коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2007 = 2,89; Кс2008 = 2,27; Кс2009 = 1,05. 2 руб. 89 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2007 году. 2 руб. 27 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2008 года. 1 руб. 05 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2009 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.
Итак, проанализировав полученные показатели, видим рост эффективности деятельности по всем основным показателям, что является положительным моментом и является причиной роста прибыли.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.
Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.
Рассчитаем и проанализируем основные показатели, характеризующие деловую активность предприятия.
Прежде всего проанализируем показатели оборачиваемости активов:
Коэффициент оборачиваемости активов показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период и рассчитывается по формуле:
КОа = ВР / Аср (2.9)
КОа2008 = 5383534 / ((2423227 + 3556781)/2) = 1,8;
КОа2009 = 5985495 / ((3556781 + 4045311)/2) = 1,57.
Продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях и рассчитывается по формуле:
Па = Д / КОа (2.10)
Па2008 = 365 / 1,8 = 202,78;
Па2009 = 365 / 1,57 = 232,48.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.
КОвоа =ВР / ВОАср (2.11)
КОвоа2008 = 5383534 / ((622475 + 1086753) / 2) = 6,30;
КОвоа2009 = 5985495 / (1086753 + 1976738) / 2 = 3,91.
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях характеризует продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях
Пвоа = Д / КОвоа (2.12)
Пвоа2008 = 365 / 6,30 = 57,94;
Пвоа2009 = 365 / 3,91 = 93,35.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.
КОоа =ВР / ОАср (2.13)
КОоа2008 = 5383534 / (1800752 + 2470028) / 2 = 2,52;
КОоа2009 = 5985495 / (2470028 + 2068573) / 2 = 2,64.
Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.
Поа = Д / КОоа (2.14)
Поа2008 = 365 / 2,52 = 144,84;
Поа2009 = 365 / 2,64 = 138,26.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)
КОз = СРТ / Зср (2.15)
КОз2008 = 3960906 / (323085 + 482260) / 2 = 9,84;
КОз2009 = 4573924 / (482260 + 572578) / 2 = 8,67.
Продолжительность одного оборота запасов в днях показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.
Пз = Д / КОз (2.16)
Пз2008 = 365 / 9,84 = 37,09;
Пз2009 = 365 / 6,95 = 52,52.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
КОдз = ВР / ДЗср (2.17)
КОдз2008 = 5383534 / (638251 + 1221738) / 2 = 5,79;
КОдз2009 = 5985495 / (1221738 + 977358) / 2 = 5,44.
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятно.
Пдз = Д / КОдз (2.18)
Пдз2008 = 365 / 5,79 = 63,04;
Пдз2009 = 365 / 21,75 = 16,78.
Далее проведем расчет показателей оборачиваемости собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала.
КОск = ВР / СКср (2.19)
КОск2008 = 5383534 / (2053176 + 2540352) / 2 = 2,34;
КОск2009 = 5985495 / (2540352 + 3055321) / 2 = 2,14.
Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.
Пск = Д / КОск (2.20)
Пск2008 = 365 / 2,34 = 155,98;
Пск2009 = 365 / 2,14 = 170,56.
На следующем этапе рассчитываются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение Одз неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
КОкз =ВР/ КЗср (2.21)
КОкз2008 = 5383534 / (327728 + 477770) / 2 = 13,37;
КОкз2009 = 5985495 / (477770 + 446657) / 2 = 12,95.
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.
Пкз = Д / КОкз (2.22)
Пкз2008 = 365 / 13,37 = 27,30;
Пкз2009 = 365 / 12,95 = 28,19.
Проанализируем полученные данные.
Коэффициент оборачиваемости активов – КОа2008 = 1,8; КОа2008 = 1,57 – показывает, что число оборотов активов предприятия за 2009 год снизилось, т.е. активы предприятия стали менее эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота возросла с 202,78 дней до 232,48. Таким образом, активы предприятия стали медленне превращаться в денежную форму, что отрицательно сказывается на деятельности организации.
Оборачиваемость внеоборотных активов значительно снизилась: с 6,30 оборотов до 3,91 оборотов, что является плохим признаком, т.е. внеоборотные активы стали менее эффективно использоваться и образовываться в денежную форму.
Скорость превращения в денежную форму оборотных активов возросла в 2009 году и составила 2,64 оборота. Следовательно, длительность одного оборота снизилась с 144,84 до 138,26 дней. Это благоприятная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости запасов отражает снижение оборотов запасов с 9,84 до 8,67. Отсюда видно, что запасы стали медленнее обращаться, т.е – преобразовываться в денежную наличность.
С дебиторской задолженностью аналогичная ситуация: число оборотов снизилось до 5,44, т.е. расчеты с дебиторами ухудшились.
Понизилась эффективность использования собственного капитала с 2,34 до 2,14 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота возросла. Это неблагоприятная тенденция.
