162245 (Совершенствование методов определения кредитоспособности заемщиков), страница 13

Таблица 3.72.

Определение классности предприятия-заемщика№2

Показатель	Фактическое значение	Категория коэф-та	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Класс
К1	0,013	3	0,586	1,757	3
К2	0,671	2	29,918	59,835
К3	1,312	2	58,488	116,976
К4	0,247	3	11,009	33,027
Итого на начало периода	х	х	100	2,116
К1	0,002	3	0,078	0,002	3
К2	0,637	2	28,321	0,566
К3	1,325	2	58,907	1,178
К4	0,252	3	11,200	0,336
К5	0,034	3	1,494	0,045
Итого на конец периода	х	х	100	2,128

Как показывают данные таблицы, необходимо провести дополнительный анализ предприятия, т.к. организация набрала балл более 2,11 и менее 2,42.

Для расчета индекса кредитоспособности по модели Альтмана представим расчетные данные в табл 3.90.

Таблица 3.73.

Расчетные данные для проведения Z анализа

Показатель	конец отчетного периода (тыс.руб.)
Х1	0,992
Х2	0,133
Х3	0,078
Х4	0,336
Х5	2,792

Z=1.2*0.992+1.4*0.133+3.3*0.078+0.6*0.336+1*2.792= 5,197

Как показал проведенный анализ, вероятность банкротства предприятия не велика, т.к. показатель, как на начало, так и на конец периода составил более 3.

Таблица 3.74.

Коэффициент привлечения заемного капитала предприятия-заемщика№2

Наименование показателя	начало периода	конец периода
краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб	49690	62997
Активы предприятия, тыс. руб	65996	84181
коэффициент привлечения	0,753	0,748

Как видно из таблицы, коэффициент привлечения больше 0.7 (75%), что свидетельствует о сильной зависимости предприятия №2 от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.Это также означает, что на заемные средства приходится основная часть в источниках формирования внеоборотных активов.

Но, иногда если растет зависимость фирмы от заемных средств, снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности. Для этого проанализируем показатели прибыльности.

Таблица 3.75.

Показатели прибыльности предприятия-заемщика№2

Наименование показателя	Расчетные показатели, тыс. руб
Чистая прибыль,тыс. руб	4878
Активы предприятия,тыс. руб	84181
Валовая прибыль,тыс. руб	25712
Доля прибыли в доходах	0,190
Норма прибыли в активах	0,058

Как показывают результаты расчетов в данной таблице, зависимость фирмы от заемных средств, снижение кредитоспособности предприятия, оцениваемой на основе Кпривл, не компенсируется ростом прибыльности, т.к. рассчитанные показатели прибыльности составляют 19 и 5,8%, что не свидетельствует о высоких результатах.

Учитывая неопределенный класс кредитоспособности, существенную зависимость предприятия от заемных средств и невысокие показатели прибыльности, предприятию в выдаче кредита рекомендуется отказать.

Таблица 3.76.

Агрегированный баланс предприятия-заемщика №3

агрегат	статьи баланса	номера строк баланса	Сумма
АКТИВЫ				начало отчетного периода		конец отчетного периода
А1	Наиболее ликвидные активы	250+260	608		1
А2	Быстрореализуемые активы	240	7491		12113
А3	Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	6731		7452
А4	Трудно реализуемые активы	190	12271		11843
Баланс (А1+А2+А3+А4)				27101		31409
ПАССИВЫ				начало отчетного периода		конец отчетного периода
П1	Наиболее срочные обязательства	620	12200		8039
П2	Краткосрочные обязательства	610+630+670	0		5000
П3	Долгосрочные пассивы, в т.ч. Фонды потребления и резервы предстоящих платежей	590+640+650+660 650+660	12000		12000
П4	Постоянные пассивы	490	2901		6370
Баланс (П1+П2+П3+П4)				27101		31409

Далее рассчитаем следующие коэффициенты, необходимые для оценки кредитоспособности предприятия:

• Коэффициент текущей ликвидности;

• Коэффициент срочной ликвидности;

• Коэффициент абсолютной ликвидности;

• Коэффициент автономии.

Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.

Таблица 3.77.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика№3

Показатели	начало отчетного периода	конец отчетного периода
Денежные средства, тыс.руб.	608	1
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	12200	13039
Коэффициент абсолютной ликвидности, тыс. руб.	0,050	0,00008

Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже установленной нормы (от 0,2-0,5), что говорит о том, что только 5%, а на конец отчетного периода 0,008% своих обязательств ООО «Бета» может погасить без дополнительной мобилизации средств.

Таблица 3.78.

Коэффициент срочной ликвидности предприятия-заемщика№3

Показатели	начало отчетного периода	конец отчетного периода
Денежные средства, тыс.руб.	608	1
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	7491	12113
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	12200	13039
Промежуточный коэффициент покрытия	0,614	0,929

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал 0,5. Это означает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет в состоянии полностью покрыть свою задолженность.

Таблица 3.79.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика№3

Показатели	начало отчетного периода	конец отчетного периода
Оборотные активы, тыс.руб.	14830	19566
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	12200	13039
Коэффициент текущей ликвидности	1,216	1,501

Как показывает таблица, оптимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1. При анализе данного предприятия можно сказать, что платежеспособность данного предприятия находится в хорошем состоянии, не опускаясь ниже минимального значения и не достигая максимального.

Таблица 3.80.

Коэффициент автономии предприятия-заемщика№3

Показатели	начало отчетного периода	конец отчетного периода
Собственный капитал, тыс.руб.	2901	6370
Валюта баланса, тыс. руб.	27101	31409
Коэффициент автономии	0,107	0,203

Как видно из таблицы, на начало и на конец отчетного периодов значение коэффициента было ниже минимального значения, равного 0,5, что свидетельствует о высоком уровне риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Таблица 3.81.

Рентабельность основной деятельности предприятия-заемщика№3

Показатели	Отчетный период
Выручка от реализации	93062
Прибыль от продаж	4565
Балансовая прибыль	4565
Рентабельность основной деятельности, %	4,905
Рентабельность с учетом прочей деятельности, %	4,905

Анализ таблицы показывает, что рентабельность предприятия от основного вида деятельности не высока, что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и оборотных активов ниже, чем у предыдущих анализируемых компаний, но все же достаточно большой.

Таблица 3.82.