99978 (Антикризисный менеджмент и профилактика банкротства на предприятии в современных условиях рыночной экономики на примере НГДУ "Елховнефть"), страница 5

По отдельным видам продукции цены превысили мировой уровень. Это породило затоваривание либо отгрузку товаров без предоплаты с высоким риском, что они не будут вовремя оплачены.

Широкое распространение получили расчеты по так называемому бартеру, когда стороны обмениваются товарами без денежных расчетов, хотя при этом возникают налоговые обязательства и не образуется средств даже на оплату труда.

При господстве монополий — предприятий-гигантов, не имевших на внутреннем рынке конкурентов, был спровоцирован интерес к росту доходов предприятий за счет роста цен на продукцию при пониженных объемах производства. Это привело к резкому росту цен и одновременному снижению объемов производства.

1. Методика анализа экономических результатов деятельности предприятия

   1. Методика анализа прибыли

Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от следующих факторов: Объёма реализации продукции (VРП), себестоимости (С) и уровня средне реализационных цен (Ц):

П= VРПобщ. (Ц – С). (3.1)

Объём реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объёма продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объёма реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно – пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

3.4.1. Методика анализа рентабельности и деловой активности

Рентабельность производственной деятельности исчисляется путём отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности (П) к сумме затрат по реализованной продукции (З):

Rз = , (3.2)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот.

Анализ рентабельности и деловой активности проводится посредством расчёта коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, приведённых в таблице 3.1

.Таблица 3.1

Методика анализа рентабельности и деловой активности предприятия

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост рентабельности продаж является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство, или о росте затрат при постоянных ценах, т. е о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности капитала также свидетельствует о падающем спросе на продукцию и о перенакоплении активов.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост рентабельности внеоборотных активов при снижении рентабельности всего капитала, свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно – материальных ценностей. Затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, черезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заёмного).

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости. Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств.

Общая оборачиваемость капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период, всего капитала предприятия. Рост общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения рентабельности всего капитала и рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов).

Оборачиваемость мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия. Рост оборачиваемости мобильных средств характеризуется положительно, если сочетается с ростом оборачиваемости материальных оборотных средств, и отрицательно, если оборачиваемость материальных оборотных средств уменьшается.

Оборачиваемость материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение оборачиваемости материальных оборотных средств, свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершённого производства или о снижении спроса на готовую продукцию в случае уменьшения оборачиваемости готовой продукции.

Оборачиваемость готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Рост оборачиваемости готовой продукции, означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение оборачиваемости готовой продукции – затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Фондоотдача (Ф). Характеризует эффективность использования основных средств предприятия.

Ф = стр.10(по данным формы 2) : стр. 190 (по данным формы 1).

Рост Ф свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счёт роста выручки от реализации, либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства в виду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондотодачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации. Которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Оборачиваемость кредиторской задолженности Ок в днях. Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия. Изменение Ок в днях требует выявления причин, вызывающих его увеличение (уменьшение). Позитивным является процесс некоторого замедления Ок из –за снижения себестоимости продукции (товаров, работ, услуг).

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од), в оборотах. Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Увеличение Од (в оборотах) является исключительно положительной тенденцией, свидетельствующей, о налаженных взаимодействиях с дебиторами и четкой работе отдела сбыта.

Для расчёта продолжительности оборота дебиторской задолженности (в днях) проводят вычисление по формуле: 360 дней: Од(в оборотах). Предприятие должно стремиться к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) и, сокращению продолжительности одного оборота (в днях).

Оборачиваемость собственного капитала. Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Увеличение Окап. при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей, об активности предприятия на рынках сбыта. Уменьшение Окап. свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

1. Методика анализа общего финансового состояния

1. Методика анализа валюты бухгалтерского баланса

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы №1). Общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.

На предприятиях России активы располагаются по возрастающей степени ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы. Запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Пассивы располагаются по понижающимся срокам погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Соблюдается главное бухгалтерское уравнение:

Актив = Пассив или Актив = Обязательства + Капитал и резервы

Формула показывает, что каждая денежная единица, вложенная в активы предприятия, предоставляется кредиторами либо его владельцами (собственниками) и вкладывается в определённый вид активов.

Принципиальным моментом является выделение в составе собственного капитала (раздел III) статей вложенного капитала и накопленной прибыли, что помогает лучше управлять его структурой. Вложенный капитал – это капитал инвестированный собственниками предприятия: уставный, добавочный капитал, фонд социальной сферы, целевое финансирование и поступления. Накопленная прибыль – это прибыль, которую предприятие получило за ряд лет: нераспределённая прибыль прошлых лет и отчётного года, резервный капитал, образованный за счёт чистой прибыли. Поэтому основное балансовое уравнение:

Актив = Обязательства + Вложенный (инвестированный) капитал + Накопленная прибыль.