99950 (Ананлиз финансовой устойчивости и повышения конкурентноспособности предприятия), страница 5
Описание файла
Документ из архива "Ананлиз финансовой устойчивости и повышения конкурентноспособности предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "менеджмент" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "менеджмент" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "99950"
Текст 5 страницы из документа "99950"
Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.
*наличие в строке 246 “Прочие дебиторы” сумм, отражающих:
а) расчёты по возмещению материального ущерба;
б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.
На ООО «Скиф» данные суммы отсутствуют.
Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2 305 494руб. (см. табл. 2.1), в том числе за счет увеличения по следующим статьям:
-
«Кредиторская задолженность» увеличилась на 1 375 734руб. (в 3,5 раза);
-
«Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0 , а концу 2006 года составили 929 760руб.
Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуребалансана начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%.Причиной такого снижения доли собственных средств явился росткредиторской задолженности с 541 671 руб. до 1 917 405руб. или на 354%и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 929 760руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленностьувеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.
Одно из самых «больных» статей в ООО «Скиф» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% (см. табл. 2.3) от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукциив счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
Таким образом, на основании проведенной характеристики имущества предприятия ООО «Скиф» и источников его формирования за 2005-2006 год, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе компаниии росте «больных» статей в 2006 году. В связи с этим необходимо дать оценку анализа финансовой устойчивости организации.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Анализ собственного и заемного капитала
Финансовое состояние предприятия, его устойчивостьво многом зависит от оптимальности структуры источников капитала.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.Однакофинансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа,направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.
Удельный вес собственного капитала предприятия в 2005 году увеличился на 14 %, а в 2006 году его удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % отсредств предприятия, что вызвано резким ростом доли заемного капитала. Несмотря на это собственный капитал составляютболее 50%, т.е. у предприятия собственного капитала больше, чем заёмного. Необходимо отметить, что если удельный вес собственного капитала составляет более 50%, то можно считать что, продав, принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.
Для оценки данных собственного и заемного капитала составляется аналитическая таблица 2.1.
На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 226 565 руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459 859 руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Таблица 2.1
Собственный и заёмный капитал
Показатели | 2005 год | 2006 год | Отклонения | ||||||||
На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||||||
Абсолютное | % | ||||||||||
2005 | 2006 | 2005 | 2006 | ||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |||
1.Всего средств предприятия, руб.(стр.699); - в том числе: | 4847367 | 4208747 | 4208 747 | 6 514 241 | 638 689 | 2305494 | 86,8 | 154,7 | |||
2.Собственный капитал предприятия,руб. (строка 490); | 3544 562 | 3 667 076 | 3 667 076 | 3 667 076 | 122 514 | 0 | 103,5 | 100 | |||
-то же в % к имуществу | 73 | 87 | 87 | 56,3 | 14 | -30,7 | |||||
из них: | |||||||||||
2.1.Наличие собственных оборотных средств,руб.(490-190-390) | -265 451 | 226 565 | 226 565 | 459 856 | 492 016 | 233 291 | -88,3 | 202,9 | |||
-то же в %к собственным средствам. | - | 6,18 | 6,18 | 12,5 | 6,18 | 6,32 | |||||
3.Заёмный капитал,руб.(590+690) | 1302 874 | 541 671 | 541 671 | 2 847 165 | -761 203 | 2 305 494 | 41,6 | 5 р. | |||
-то же в % к имуществу; | 26,87 | 12,8 | 12,8 | 43,7 | -14,07 | 30,9 | |||||
Из них: | |||||||||||
3.1.Долгосрочные займы,руб.(строка 590); | |||||||||||
- в % к заёмным средствам. | |||||||||||
3.2.Краткосрочные кредиты и займы,руб.(610); | 200 000 | 929 760 | -200 000 | 929 760 | |||||||
- в % к заёмным средствам. | 15,35 | 32,65 | -15,35 | 32,65 | |||||||
3.3.Кредиторская задолженность, руб. (620); | 1102 874 | 541 671 | 541 671 | 1 917 405 | -561 203 | 1 375 734 | 49 | 3,75 раза | |||
- в % к заёмным средствам. | 84,6 | 100 | 100 | 67,35 | 15,4 | -32,65 |
Р ис.1. Соотношение собственного и заемного капитала в 2005-2006 гг.
Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 2.2).
Из данных таблицы 2.2 видно, что наувеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342 453 руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).
Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.
Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.
Таблица 2.2 Расчёт собственных оборотных средств
Показатели | 2005 | 2006 | Отклонения | | | |||||||||||||||||
На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | | | Влияния на изм. | | |||||||||||||||
| | | | 2005 | 2006 | 2005 | 2006 | СОС,% | ||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | | ||||||||||||
1.Уставный капитал | 5 500 | 5 500 | 5 500 | 5 500 | 100 | 0 | ||||||||||||||||
2. Добавочныйкапитал. | 1 739 351 | 1739 351 | 1 739 351 | 1 739 351 | 0 | 100 | 0 | |||||||||||||||
3.Резервный капитал | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||
4.Фонды накопления | 1 799 711 | 1 922 225 | 1 922 225 | 1 922 225 | 22 514 | 0 | 106,8 | 100 | - | |||||||||||||
5. Фонд социальной сферы | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
6.Нераспределённая прибыль прошлых лет | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||
7.Нераспределённая прибыль отч. года | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||
Итого собственных средств (раздел 4) | 3 544 562 | 3 667 076 | 3 667 076 | 3 667 076 | 122 514 | 0 | 103,5 | 100 | ||||||||||||||
Исключается: | ||||||||||||||||||||||
1. Нематериальные активы | ||||||||||||||||||||||
2.0сновные средства | 3 431 283 | 2 761 869 | 2 761 869 | 2 419 416 | -669 414 | -342453 | 80,5 | 87,6 | 146,8 | |||||||||||||
3.Незавершённое строительство | 358 588 | 408 588 | 408 588 | 457 350 | 50 000 | 48 762 | 113,9 | 111,9 | +20,9 | |||||||||||||
4. Долгосрочные финансовые вложения | 20 142 | 20 142 | 20 142 | 20 142 | 0 | 0 | 100 | 100 | ||||||||||||||
Итого внеоборотных активов (раздел 1) | 3 810 013 | 3 190 599 | 3 190 599 | 2 896 908 | -619 414 | -293 691 | 83,7 | 90,8 | -125,9 | |||||||||||||
5. Убыток отчётного года | 0 | 249 912 | 249 912 | 310 312 | 249 912 | 60 400 | 124,1 | +25,9 | ||||||||||||||
Итого исключается: | 3 810 013 | 3 440 511 | 3 440 511 | 3 207 220 | -396 502 | -233 291 | 90,3 | 93,2 | -100 | |||||||||||||
Итого собственных оборотных средств | -265 45 | 226 565 | 226 565 | 459 856 | 492 016 | 233 291 | 202,9 | 100 |
Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929 760 руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.