99932 (Аналіз і оцінка комерційної діяльності ПП РТА "Рубін"), страница 10

де:

П₁ - період інкасації;

Зп - тривалість звітного періоду;

К_ДЗ - коефіцієнт дебіторської заборгованості.

Згідно з показниками РТА "Рубін" період інкасації (період очікування

підприємством отримання грошових коштів після реалізації послуги) складає:

,

,

де:

П_І (поч.) - період інкасації на початок 2001 року;

П_І (кін) - період інкасації на кінець 2001 року.

Період інкасації в РТА "Рубін" за рік скоротився на 2 дні або в 0,33 рази, це значить, що підприємство практично не має дебіторської заборгованості і вчасно отримує гроші за виконані роботи, це позитивно відображається на його фінансовому становищі.

3. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості. Кредиторська заборгованість на відміну дебіторської, свідчить про наявність грошових коштів, тимчасово залучених підприємством, і таких, що підлягають поверненню. За допомогою коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості аналізується період часу, протягом якого підприємство погашає кредиторську заборгованість, що також характеризує платоспроможність підприємства. Коефіцієнт оборотності кредиторської оборотності розраховується за формулою:

, (3.9)

де:

К_КЗ - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

СРП - собівартість реалізованих послуг;

КЗ_П - кредиторська заборгованість на початок 2001 року;

КЗ_К - кредиторська заборгованість на кінець 2001 року.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості для РТА "Рубін":

,

,

де:

К_КЗ (поч.) - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості на початок 2001 року;

К_КЗ {кін.) - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості на кінець 2001 року.

За рік своєї діяльності підприємство стало швидше розраховуватись з кредиторами, що свідчить про вдалу його діяльність, про це говорить збільшення коефіцієнту оборотності кредиторської заборгованості в 1,005 разів.

Середню кількість днів, протягом яких підприємство оплачує рахунки кредиторів, можна розрахувати поділивши тривалість звітного періоду (один рік) на розрахований коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, тобто:

, (3.10)

де:

К_Д - середня кількість днів, протягом яких підприємство оплачує рахунки

кредиторів;

Зп - тривалість звітного періоду;

К_КЗ - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості.

Середня кількість днів, на протязі яких РТА "Рубін" оплачує рахунки кредиторів дорівнює:

,

де:

К_Д (поч.) - середня кількість днів, на протязі яких,РТА "Рубін" оплачує

рахунки кредиторів на початок періоду;

К_Д{кін) - середня кількість днів, на протязі яких РТА "Рубін" оплачує рахунки кредиторів на кінець періоду.

Термін сплати рахунків кредиторів за рік зменшився на 0,05 днів або в 0,99 разів, тобто майже не змінився, і зараз складає 12,07 днів.

За результатом аналізу ліквідності ПП РТА "Рубін" можна зробити висновок, що підприємство за рік свого існування значно покращило своє фінансове становище, стало спроможним сплачувати свої борги, про що свідчить коефіцієнт поточної ліквідності 2,4, коефіцієнт швидкої ліквідності 2,1, за рік скоротився період інкасації в РТА "Рубін на 2 дні або в 0,33 рази, тобто підприємство практично не має дебіторської заборгованості і вчасно отримує кошти за реалізуємі послуги, з'явились кошти на розширення сфери діяльності в сумі 10,2 тис. грн.

3.2 Аналіз довгострокової платоспроможності

З позиції довгострокової перспективи фінансова стійкість підприємства характеризується структурою джерел залучення коштів, залежністю від зовнішніх інвесторів та кредиторів. Джерелами коштів підприємства є власний та позиковий капітал. Співвідношення між цими величинами дозволяє оцінити довгострокову платоспроможність.

Інформація про власний капітал відповідно Інструкції № 291 узагальнюється на рахунках класу 4 "Власний капітал та забезпечення зобов'язань" та в відповідності с П(С)БО 2 відображається в розділі 1 Пасиву Балансу, рядках 300-380.

Розмір позикового капіталу визначається шляхом узагальнення інформації по слідуючим розділам Балансу: розділ 2 "Забезпечення майбутніх витрат і платежів", розділ 3 "Довгострокові зобов'язання", розділ 4 "Поточні зобов'язання", розділ 5 "Доходи майбутніх періодів".

Для аналізу довгострокової платоспроможності використовують слідуючи коефіцієнти:

1. коефіцієнт концентрації власного капіталу;

2. коефіцієнт концентрації позикового капіталу;

3. співвідношення позикового та власного капіталу;

4. коефіцієнт забезпеченості по кредитах.

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу - визначає частину коштів власників підприємства у загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від позикових коштів. Розраховується за формулою:

, (3,11)

де:

К_вк - коефіцієнт концентрації власного капіталу;

ВК - власний капітал;

АП - активи підприємства.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу для РТА "Рубін":

,

де:

К_вк(кін) - коефіцієнт концентрації власного капіталу на кінець 2001 року.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу для РТА "Рубін" на початок 2001 року розрахувати неможливо, тому що підприємство не мало власних коштів. За рік РТА "Рубін" перетворилось з фінансово слабкого підприємства у фінансово стійке та практично незалежне від кредиторів, про що свідчить значення показника коефіцієнту концентрації власного капіталу 0,61. Частка власного капіталу в загальної сумі його фінансових ресурсів складає 61%, тобто на 61 % підприємство самостійно забезпечує своє фінансування.

2. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу - є доповненням до попереднього коефіцієнту - їх загальна сума складає 1 (або 100 %). Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів в загальної сумі коштів, вкладених в майно підприємства. Розраховується за формулою:

, (3.12)

де:

К_пк - коефіцієнт концентрації позикового капіталу;

ПК - позиковий капітал;

АП - активи підприємства.

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу для РТА "Рубін":

,

,

де:

К_пк(поч.) - коефіцієнт концентрації позикового капіталу на початок 2001 року;

К_пк(кін) - коефіцієнт концентрації позикового капіталу на кінець 2001 року.

Частка позикових коштів в загальної сумі коштів, вкладених в майно підприємства, в РТА "Рубін" за рік зменшилась в 0,65 разів. На початку своєї діяльності РТА "Рубін" було фінансово слабким і залежним від позикових коштів на 60 %. Зараз, на підприємстві частка позикових коштів складає лише 39 %, що свідчить про значне покращення фінансового становища, та вдалу діяльність.

3. Коефіцієнт відношення позикового капіталу до власного - дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Розраховується за формулою:

, (3.13)

де:

К_пв - коефіцієнт відношення позикового капіталу до власного;

ПК - позиковий капітал;

ВК - власний капітал.

Коефіцієнт відношення позикового капіталу до власного в РТА "Рубін":

,

де:

К_пв(кін.) - коефіцієнт відношення позикового капіталу до власного на кінець 2001 року.

Коефіцієнт відношення позикового капіталу до власного в РТА "Рубін" на початок 2001 року розрахувати неможливо, тому що підприємство не мало власних коштів і на початок існування залежало від кредиторів. Зараз положення підприємства суттєво покращилось, воно набагато менше стало залежати від кредиторів, доля позикового капіталу зменшилась до показника 0,65 і зараз на кожну 1 гривню власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 0,65 копійок позикових.

За результатом аналізу довгострокової платоспроможності можна зробити висновки, що за рік свого існування ПП РТА "Рубін" набуло значної фінансової потужності: зменшилась залежність від кредиторів, про що говорить частка позикових коштів, які в загальної сумі коштів, вкладених в майно підприємства, дорівнюють показнику 0,65, збільшилась частка власного капіталу у загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства, і на кінець 2001 року вона в загальної сумі його фінансових ресурсів складала 61 %, тобто на 61 % підприємство здатне самостійно забезпечувати своє фінансування.

3.3 Аналіз рентабельності

На коротко- та довгострокову платоспроможність підприємства чинить вплив його здатність отримувати прибуток. У цьому зв'язку потребує розглядання слідуючий аспект діяльності підприємства - рентабельність, яка є істотним показником ефективності роботи підприємства. Оцінюючи рентабельність, визначають відношення прибутку до слідуючи показників:

1. рівень продаж;

2. активів;

3. власного капіталу.

При розрахунку цих показників використовують:

1. чистий прибуток, який визначається як балансовий прибуток за відрахуванням платежів до бюджету (рядок 190 форми №2 "Звіту про фінансові результати");

2. чиста реалізація, яка визначається як виручка від реалізації без урахування НДС, акцизного збору та інших відрахувань з доходу (рядок 030 форми № 2 "Звіту про фінансові результати").

Слід зауважити, що будь - яких абсолютних загальноприйнятих значень рентабельності, на які можна орієнтуватися при аналізу, не існує, бо її показники прудко коливаються по галузям. Зростання цих показників по періодам звітності вважається позитивної тенденцією.

1. Рентабельність продажу - цей коефіцієнт показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство. Визначається як відношення чистого прибутку до чистої реалізації:

, (3.15)

де:

Р_П - коефіцієнт рентабельності продажу;

ЧП - чистий прибуток;

ЧР - чиста реалізація.

Коефіцієнт рентабельності продажу для РТА "Рубін":

(8,7%)

де:

Р_П (кін) - коефіцієнт рентабельності продажу на кінець 2001 року.

Коефіцієнт рентабельності продажу для РТА "Рубін" на початок 2001 року розрахувати не можна, бо підприємство було неприбутковим. За 2001 рік підприємство покращило свою діяльність і на кінець 2001 року рентабельність продажу склала вже 8,7 % і якщо на початок року у РТА "Рубін" не було прибутку, то на кінець року у нього, після відрахування з отриманого доходу всіх витрат, залишається «9 копійок прибутку від кожної гривні продажу послуг.

2. Коефіцієнт обіговості активів - характеризує, наскільки ефективно використовуються активи з точки зору обсягу реалізації, оскільки показує скільки гривень реалізації припадає на кожну гривню, вкладену до активів підприємства. Іншими словами, скільки разів за звітний період активи обернулися в процесі реалізації послуг. Коефіцієнт визначається як відношення чистої реалізації до середньорічної вартості активів: