81769 (Планирование на предприятии на примере ФГУП "КэМЗ"), страница 6

В основном структуру источников образования имущества составляет собственный капитал, т.е. предприятие является вполне платежеспособным.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости (таб. 5).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется степенью обеспеченности источниками оборотных средств. Для формирования источников при оценке финансовой устойчивости выделяют 3 вида источников:

1. Собственные оборотные средства

2. Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы

3. Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные обязательства.

Таблица 5

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ФГУП «КЭМЗ» тыс. руб.

Из таблицы 5 видно, что значимая функция F(х) принимает значение: единицы (т.к. х=0), единицы (т.к. х=0), единицы (т.к. х>0). Трехмерный показатель Е (1;1;1) свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости, т. е. ФГУП «КЭМЗ» является абсолютно платежеспособным предприятием.

Ликвидность баланса – это возможность организации имеющимися собственными средствами погашать все свои обязательства. Для анализа ликвидности баланса проводят группировку актива баланса по степени ликвидности активов, а пассив – по степени ликвидности погашения обязательств.¹¹

Ликвидность активов – величина, характеризующая время, необходимое для превращения активов в денежную наличность. Актив баланса для анализа ликвидности группируют по степени убывания ликвидности и выделяют следующие группы:

1. А₁ – наиболее ликвидные активы: денежные средства в кассе, на расчетном счете, валютных и прочих счетах в банках, краткосрочные финансовые вложения;

2. А₂ – быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов;

3. А₃ – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность долгосрочного характера, материальные оборотные средства;

4. А₄ – труднореализуемые активы: все внеоборотные активы.

Пассив бухгалтерского баланса группируют по срочности погашения обязательств – снижение срочности.

1. П₁ – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, срочные обязательства;

2. П₂ - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

3. П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

4. П₄ – наиболее устойчивые пассивы: величина собственного капитала организации.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных групп по А и П и при этом баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:

А ₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Выполнение четвертого неравенства системы имеет глубокий экономический смысл и его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Анализируя таблицу 6, получилась следующая система неравенств:

А ₁ ≤ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄ ,

Отсюда видно, что предприятие способно имеющимися средствами погашать все свои обязательства. Но т.к. первое неравенство не удовлетворяется, то ликвидность баланса ФГУП «КЭМЗ» отличается от абсолютной.

Рассчитаем общий показатель платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности: К _т.л. = (ДС + ДЗ + МОС) / СОС

Норматив > 1

ДС – денежные средства,

ДЗ – дебиторская задолженность,

МОС – материальные оборотные средства,

СОС – собственные оборотные средства.

начало года: К_{т л} = (13698+104382+107482)/88942 = 2,54

конец года: К_{т л} = (6480+75936+154556)/126790= 1,9

Ликвидность баланса ФГУП «КЭМЗ», тыс. руб . Таблица 6

Т.е. платежеспособность ФГУП «КЭМЗ» на протяжении всего периода (2006года) значительно снизилась.

Проведем анализ баланса ФГУП «КЭМЗ» и его ликвидности за 2007 г.

Проанализируем активы предприятия за 2007 год (таб. 7).

Дебиторская задолженность также увеличилась за период на 27222 тыс. руб. или на 35,8%, но данное увеличение почти не привело к изменению в структуре как имущества, так и текущих активов.

Таблица 7

Состав, размер и структура имущества ФГУП «КЭМЗ» в 2007 г.

тыс. руб.

Из таблицы 7 видно, что структура имущества предприятия за 2007 год увеличилась на 174358 тыс. руб. или на 33,4% за счет увеличения как немобильных активов (на 41656 тыс. руб. или 14,7%), так и текущих активов (на 132702 тыс. руб. или на 55,5%).

Структура внеоборотных и текущих активов за 2007 год почти не изменяется, но при этом положительной тенденцией в структуре имущества является рост наиболее ликвидной части имущества – денежных средств на 28492 тыс. руб. или 4,4 раза., что привело в увеличению данного вида в общей структуре имущества на 4 процентных пункта (п.п.), а в структуре мобильных средств на 6 п.п.