29107 (Методы прогнозирования возможного банкротства предприятий и оценка их эффективности на примере ОАО "Удмуртагрохим"), страница 6
Описание файла
Документ из архива "Методы прогнозирования возможного банкротства предприятий и оценка их эффективности на примере ОАО "Удмуртагрохим"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "государство и право" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "государство и право" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "29107"
Текст 6 страницы из документа "29107"
Доля заемного капитала за анализируемый период увеличилась на 20 % и превышает нормативный показатель (не более 0,4). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, увеличился на 40,9 %. Это свидетельствует о том, что в организации финансовая зависимость от внешних источников увеличилась.
Следует заметить, что наблюдается снижение доли дебиторской задолженности в текущих активах в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 28,57%, это свидетельствует об увеличении оборачиваемости готовой продукции.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами является критическим, т.к. он должен быть близок к единице.
На данный момент структура баланса ОАО «Удмуртагрохим» может быть признана неудовлетворительной.
2.5. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Удмуртагрохим» представлена в таблице 5 и таблице 6.
Таблица 5
Абсолютные показатели ликвидности бухгалтерского баланса
Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. |
1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. (А1) | 751 | 697 | 1 926 |
2. Быстро реализуемые активы, тыс. руб. (А2) | 4 709 | 2 811 | 4 945 |
3. Медленно реализуемые активы, тыс. руб. (А3) | 64 458 | 90 371 | 85 374 |
4. Трудно реализуемые активы, тыс. руб. (А4) | 70 562 | 79 901 | 98 785 |
5. Итого активы | 140 468 | 173 780 | 191 030 |
6. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб. (П1) | 25 588 | 32 337 | 30 164 |
7. Краткосрочные пассивы, тыс. руб. (П2) | 29 360 | 28 758 | 28 219 |
8. Долгосрочные пассивы, тыс. руб. (П3) | 969 | 17 367 | 33 501 |
9. Постоянные пассивы, тыс. руб. (П4) | 84 551 | 95 318 | 99 146 |
10. Итого пассивы | 140 468 | 173 780 | 191 030 |
11. Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, (+/-) тыс. руб. (А1-П1) | -24 837 | -31 640 | -28 238 |
12. Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А2-П2) | -24 651 | -25 947 | -23 274 |
13. Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А3-П3) | 63 489 | 73 004 | 51 873 |
14. Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, (+/-) тыс. руб. (П4-А4) | 13 989 | 15 417 | 361 |
На основе данных таблицы 5, проверим выполняется ли условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса на 01.01.2007 года:
1 926 < 30 164; 4 945 33501; 98 785 < 99 146.
Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность - не покрываются наиболее ликвидными активами (А1), к которым относится денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в 2006 г. наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов в размере 28 238 тыс.руб.
Это означает, что предприятие не может быстро рассчитаться по наиболее срочным обязательствам (хозяйственной кредиторской задолженности).
Краткосрочные кредиты и займы также не покрываются быстро реализуемыми активами, к которым относится дебиторская задолженность, готовая продукция, товары отгруженные и прочие активы.
Третья же часть неравенства выполняется: медленно реализуемые активы (запасы, прочие активы) покрывают долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов могут быть погашены за счет медленно реализуемых активов).
Четвертая часть неравенства выполняется: внеоборотные активы полностью профинансированы за счет собственных средств.
На основании выше изложенного можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности не выполняется.
Исходя из таблицы можно сделать вывод, что у баланса ОАО «Удмуртагрохим» перспективная ликвидность, т.к. выполняется условие:
П4-А4 0; (А1-П1) + (А2-П2) 0; (А1-П1) + (А2-П2) + (А3-П3) 0
361 0; - 28238 – 23274 = - 51 512 0 ; - 51512 + 51873 = 361 0
Это свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей ООО «Удмуртагрохим» сможет обеспечивать свою платежеспособность и ликвидность.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей платежеспособности.
Таблица 6
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Удмуртагрохим»
Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. |
1. Денежные средства, тыс. руб. | 341 | 275 | 1 504 |
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 410 | 422 | 422 |
3. Дебиторская задолженность, тыс.руб. | 4 684 | 2 811 | 4 945 |
4. Прочие оборотные активы, тыс.руб. | 25 | 0 | 0 |
5. Материальные запасы, тыс. руб. | 62 572 | 90 250 | 85 352 |
6. Собственный капитал, тыс. руб. | 84 551 | 95 318 | 99 146 |
7. Краткосрочные обязательства, тыс.руб. | 54 948 | 62 505 | 58 383 |
8. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 969 | 15 957 | 33 501 |
9. Коэффициент текущей ликвидности | 1,24 | 1,50 | 1,58 |
10. Коэффициент срочной ликвидности | 0,10 | 0,06 | 0,12 |
11.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,01 | 0,03 |
12.Коэффициент общей платежеспособности | 1,51 | 1,21 | 1,08 |
Проанализировав ликвидность ОАО «Удмуртагрохим» можно сделать вывод, что в организации наблюдается критическая ситуация несостоятельности и низкой кредитоспособности. Так как показатели ликвидности ниже установленной нормы.
Однако следует отметить, что в 2006 году коэффициент текущей ликвидности стал выше 27,42%. Это указывает на то, что в организации, в какой то степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
В целом же для улучшения финансового состояния ОАО «Удмуртагрохим» необходимо улучшить ряд финансовых показателей, которые можно добиться путем снижением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.
2.6. Анализ деловой активности и рентабельности
2.6.1 Оценка показателей оборачиваемости средств организации
Понятие «деловая активность» характеризуется системой показателей эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных, трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к. показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают непосредственное влияние на платёжеспособность. Оценка показателей оборачиваемости средств организации представлена в таблице 7.
Таблица 7
Оценка оборачиваемости средств организации
Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. |
1. Денежная выручка, тыс. руб. | 170 501 | 232 793 | 242 076 |
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 153 927 | 198 532 | 221 572 |
3. Средняя стоимость совокупных активов, тыс.руб. | 131 301 | 157 124 | 182 405 |
4. Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб. | 64 140 | 81 893 | 93 062 |
5. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 84 201 | 89 935 | 97 232 |
6. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб. | 57 100 | 76 411 | 87 801 |
7. Средняя стоимость готовой продукции, тыс.руб. | 2 713 | 2 860 | 5 684 |
8 . Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб. | 103 887 | 133 279 | 158 883 |
Продолжение Таблицы 7 | |||
9. Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. | 3 864 | 3 748 | 3 878 |
10. Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. | 23 900 | 28 963 | 31 251 |
11.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов | 1,30 | 1,48 | 1,33 |
12. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 2,66 | 2,84 | 2,60 |
13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 2,02 | 2,59 | 2,49 |
14. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов | 2,70 | 2,60 | 2,52 |
15. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 62,85 | 81,40 | 42,59 |
16. Коэффициент оборачиваемости производственных средств | 1,64 | 1,75 | 1,52 |
17. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 44,13 | 62,11 | 62,42 |
18. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 7,13 | 8,04 | 7,75 |
По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы: уменьшение коэффициента оборачиваемости совокупных активов в 2006 году по сравнению с 2004 годом свидетельствует о замедлении кругооборота средств, наблюдается тенденция к бездействию части собственных средств; уменьшение коэффициента оборачиваемости готовой продукции свидетельствует об уменьшении спроса на продукцию организации и, как следствие, происходит относительное увеличение производственных запасов и незавершенного производства; снижение коэффициента оборачиваемости производственных средств отражает снижение эффективности использования основных и материальных оборотных средств; положительным моментом является ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности о чем свидетельствует рост соответствующих коэффициентов.