19900 (Бухгалтерский учет, анализ и аудит на малом предприятии на примере ООО "Союз-Идеал"), страница 8

Прежде всего необходимо рассмотреть и проанализировать состав и структуру капитала предприятия в целом т.е. выявить соотношения собственного и заемного капитала по данным отчетности предприятия (см. Приложение 3, 4).

Данный вид анализа проводится на основе нижеприведенной таблицы 3.1.

Таблица 3.1 Анализ состава, структуры и динамики капитала

Анализируя результаты расчетов в таблице 2.1, можно сделать вывод: предприятие за отчетный период снизило долговую нагрузку на 83,16% (85126913 тыс. руб.), одновременно с этим произошел рост суммы авансированного (+60,31%) и собственного (31,15%) капиталов.

Таким образом, организация по данным первичного анализа выполняет обязательства перед кредиторами в срок.

Рассмотрев общую структуру капитала необходимо остановиться более подробно на структуре собственного капитала, чтобы понять насколько положение предприятие самодостаточно. Данные приведены в таблице 3.2

Таблица 3.2 Анализ состава и структуры собственного капитала

Наибольшим весом в структуре собственного капитала приходится на нераспределенную прибыль, которая за отчетный период продемонстрировала неплохие результаты – рост на 23,79% (3500519 тыс. руб.)

В таблице 3.3 проанализируем состав и структуру заемного капитала предприятия

Таблица 3.3 Анализ состава и структуры заёмного капитала

Как уже было сказано доля заемного капитала предприятия заметно снизилась , причем в части краткосрочных обязательств (-83,62%), что же касается долгосрочных, то наоборот наблюдается 10-и % рост данного показателя.

При проведении анализа структуры капитала необходимо определить величину эффекта финансового рычага.

Расчет эффекта финансового рычага следует производить с учетом в составе заемного капитала кредиторской задолженности, т.е определять величину заемного капитала как сумму строк 590 и 690, и без учета кредиторской задолженности. Во втором случае из суммы строк 590 и 690 необходимо вычесть строку 620. Одновременно следует откорректировать и величину актива баланса (строка 300), уменьшив её на сумму кредиторской задолженности (строка 620). Расчёты проводятся в таблице 3.4

Таблица 3.4 Анализ структуры капитала на основе эффекта финансового рычага

Рассчитаем данные показатели:

НРЭИ=Pn + Np +Hp

Где Pn - чистая прибыль (строка 190 формы 2);

Np -налог на прибыль (строка 150 формы 2);

Hp - проценты к уплате (строка 070 формы 2).

НРЭИ = 3560+ (-991)+8469 = 11038

Данный показатель для величины при исключении кредиторской задолженности останется аналогичным. СРСП определяется по формуле

СРСП = Нр/LTD + CL

Где LTD – долгосрочные обязательства (строка 510);

CL – краткосрочные обязательства (строка 610)

1. СРСП = 8469/(550000+16687451)*100 = 0,049%

2. СРСП = 8469/(550000+16687451-7687132)*100 = 0,089%

Находя показатель ЭР (экономическая рентабельность) мы отталкиваемся от полученной прибыли и величины активов в балансе, таким образом, по сути мы получаем экономическую рентабельность активов

ЭР = (Pn/А)*100 = (3560/182115897)*100 = 0,00196%

1. ЭФР = (1-Сн.пр)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС) =(1-0,2)*(0,0000196 0,00049)*( 17237451/14738446) = 0,8*(-0,00047)*1,17= 0,00044

2. ЭФР = (1-Сн.пр)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС) =(1-0,2)*(0,0000196 0,00089)*( 9550319/14738446) = 0,8*(-0,00087)*0,65= 0,00045

Далее необходимо рассчитать показатель рентабельности собственного капитала

РСС = (1 – Сн.пр.) ЭР + ЭФР

1. РСС = (1-0,2)* 0,0000196+0,00044 = 0,00046

2. РСС = (1-0,2)* 0,0000196+0,00045 = 0,00047

Составим таблицу и определим характер изменения ряда показателей при исключении из расчётов эффекта финансового рычага и рентабельности собственного капитала кредиторской задолженности, таблица 3.5.

Таблица 3.5 Характер изменения ряда показателей

Показатели, в основе которых есть упоминание кредиторской задолженности имеют более высокое значение, данный факт объясняется уменьшением базы знаменателя или в отдельных случаях возникает уменьшение на вышеназванный показатель.

Для определения и анализа направлений использования капитала в начале и конце года необходимо в качестве исходной информации использовать данные исходного баланса.

Направления использования капитала на начало и конец анализируемого года показано в таблице 3.6