18721 (Бухгалтерская оценка эффективности инвестиционного проекта (на примере ЗАО "Новоясенское")), страница 9

Стоимость приобретения и монтажа оборудования для содержания и доения коров, исходя из инвестиционного предложения поставщика, приняли в сумме 7790,6 тыс.руб., в т.ч. относимых на молоко (т.е. за вычетом суммы, относимой на стоимость приплода) - 7011,5 тыс.руб. Амортизационный срок оборудования, согласно данным поставщика, составляет 16 лет. Тогда годовая амортизация этой части основных средств составляет: 7011,5 тыс. : 16 = 438,2 тыс.руб.

Приведенная сумма представляет собой прямые инвестиционные затраты. Однако хозяйству придется выплачивать также проценты банку за взятый кредит. По долгосрочным кредитам для модернизации животноводства в рамках приоритетного национального проекта "Развитие АПК" ОАО "Россельхозбанк" готов выдавать кредиты до 8 лет по ставке, равной 15 % годовых. Однако часть процентов в размере 2/3 ставки рефинансирования ЦБР федеральный бюджет обязался субсидировать. В конце 2006 г. ставка ЦБР составляла 12 %.

Следовательно, субсидированию подлежали 2/3 величины, т.е. 8 %. Кроме того, краевой бюджет также обязался оказать поддержку по кредитам для модернизации животноводства. Пусть это составит 2 % от общей суммы процентных платежей. Тогда предприятие-заемщик должно будет платить банку не по 15 % в год, а всего по 5 % годовых на остающуюся сумму взятого на 8 лет кредита. Погашение кредита намечено через 2 года после вступления модернизированного объекта в эксплуатацию. В первый год выплаты процентов соответствующая сумма будет равна 2308,3 тыс.руб. Ее следует добавить к общей величине инвестиционных затрат первого года, когда они полностью должны будут освоены. Ведь весь инвестиционный период намечено осуществлять за 0,5 года (6 месяцев).

Отсюда общая сумма инвестиций в первом году будет равна:

46165,6 тыс. + 2308,3 тыс. = 48473,9 тыс.руб.

Общая величина годовой амортизации будет равна: 810 тыс. + 438,2 тыс. = 1248,2 тыс.руб.

На текущий ремонт основных средств, согласно данным поставщика, следует предусмотреть 20 % от суммы _;общей годовой амортизации, т.е. 1248,2 тыс. х 0,2 = 249,6 тыс.руб.

Расход нефтепродуктов можно рассчитать исходя из его фактической величины в 2005 г., отнесенной в хозяйстве на молоко (389 тыс. х 0,6 = 233 тыс.) с предполагаемым увеличением в 1,5 раза, т.е. до 350 тыс.руб. Аналогично можно рассчитать расход электроэнергии, взяв за основу показатель 2005 г., умноженный для осмотрительности на коэффициент 1,6 (466 тыс. х 0,6 х 1,6 = 447 тыс.руб.).

Тогда расходы на содержание основных средств на год освоения проекта, исчисленные в ценах 2005 г., составят: 1348,2 тыс. + 249,6 тыс. + 233 тыс. + 447 тыс. = 2177,8 тыс.руб.

В завершение расчетов составных элементов себестоимости молока необходимо рассчитать т.н. прочие затраты, традиционно включающие в себя средства защиты животных, работы и услуги, общепроизводственные и общехозяйственные расходы. Как показывает анализ этих затрат в ЗАО "Новоясенское" в 2003-2005 гг., их средняя величина в целом по животноводству находилась на уровне 500 тыс.руб., а общая их доля в совокупных затратах отрасли находилась в диапазоне от 5,0 до 11,7 %.

С учетом того, что хозяйство сможет освоить рассматриваемый инвестиционный проект при существенной внешней финансовой поддержке, в состав прочих затрат, кроме их уже сложившегося в хозяйстве состава, следует включить сумму процентов за кредитные ресурсы. Исходя из того, что в 2006 г. ставка рефинансирования ЦБР уменьшилась до 12%, а от двух третей до трех четвертых ее при предоставлении финансовой (кредитной) поддержки сельскому хозяйству субсидируется из бюджетов разных уровней, можно допустить, что проценты по инвестированным средствам составят не более 5 % годовых, а в абсолютной величине от общей суммы инвестиций, относимых на себестоимость молока: 46168,6 тыс. х 0,9 х 5 % = 2077 тыс.руб. в первый год погашения кредитов. Эту сумму необходимо включить в состав прочих расходов модернизируемой фермы в первый год освоения проекта. В последующие годы эта сумма будет уменьшаться.

Кроме того, представляется целесообразным, для уменьшения производственных рисков, включить в состав прочих затрат расходы на добровольное страхование имущества фермы и продуктивных животных. Страхование имущества можно принять на уровне 5 % его стоимости, относимой на молоко, а страхование коров - на уровне 10 % их общей стоимости.

Стоимость имущества (основных средств), относимая на молоко, как уже было указано, составляет 34790,6 тыс.руб. Тогда страховые взносы в размере 5 % этой величины составят 1739,5 тыс.руб.

Средняя стоимость одной коровы в хозяйстве, по данным его отчетности, форма № 15, в 2005 г. составляла: 2878 тыс.руб. : 210 коров = 13705 руб. При этом данная величина превышала аналогичный показатель 2004г. на 22 % (2352 тыс.руб. : 210 коров = 11200 руб.; 13705 : 11200 х 100 % = 122 %). Предполагая, что дальнейший темп роста стоимости коров в хозяйстве сохранится на уровне 22-25 % в год, стоимость 500 коров (в ценах 2005 г.) будет равна: 13705 х 500 х 1,25 = 17131 тыс.руб. Взяв от этой суммы 10 % в качестве страховых взносов, получим их годовую величину: 17131 тыс. х 10 % = 1713 тыс.руб.

Вместе с суммой страхового взноса по страхуемому имуществу общая величина расходов по страхованию составит: 1739,5 тыс.руб. + 1713 тыс. = 3452,5 тыс.руб. Однако, в соответствии с действующим порядком, 50 % страховых взносов сельхозпроизводителей покрываются за счет средств государственного бюджета. Тогда реальные расходы хозяйства на страхование имущества фермы и коров будут равны: 3452,5 тыс. х 0,5 = 1726,3 тыс. руб. Эту сумму следует включить в прочие затраты.

Исходя из изложенного и приняв в качестве базового показателя прочих затрат их наибольшую фактическую величину, зафиксированную в бухгалтерских документах хозяйства (1080 тыс.руб. по всему животноводству, в т.ч. 60 % на молоко - 648 тыс.руб.), получим, что прочие затраты по модернизированной ферме, относимые на себестоимость молока, можно рассчитать по формуле:

Зп =3ф·Ку +П_К+С_ВХ,

где З_п - затраты прочие; Зф - прочие затраты фактические (по отчетности хозяйства); К_у - коэффициент увеличения фактической суммы прочих затрат (с учетом инфляции и др. факторов); П_к - проценты за кредитные и др. привлеченные средства (в т.ч. блокирование капитала); С_вх - сумма страховых взносов, покрываемая за счет хозяйства.

Тогда З_п = 648 тыс. · 1,3 + 2077,6 тыс. + 1726,3 тыс. = 4646,3 тыс.руб.

Указанную сумму следует включить в прогнозируемую себестоимость молока, производимого на модернизированной ферме.

Полученные прогнозные значения целесообразно сопоставить с фактическими затратами на производство молока в хозяйстве в рассматриваемые годы. Это позволит конкретно оценить изменения в структуре, общей величине и окупаемости производственных расходов молочной отрасли после ее модернизации. Соответствующие показатели приведены в табл.11.

Таблица 11 - Динамика структуры и общей величины расходов
на производство молока в ЗАО "Новоясенское", тыс.руб.

Из табл.11 видно, что общие затраты средств на модернизированной ферме должны возрасти в 2,7 раза в сравнении с их уровнем в 2005 г. В основном это произойдет вследствие увеличения численности коров до 500 гол. (вместо прежних 210). Важными факторами роста затрат является увеличение расходов на кормление скота (297 %), на содержание основных средств (почти 30 раз), прочих затрат (186 %), оплату труда (2,25 раза).

В числе прочих затрат основную их долю составят проценты за предоставленные финансовые ресурсы и расходы на добровольное страхование имущества и животных, на что в прежние годы хозяйство расходов не несло. Однако при указанном росте затрат модернизированная ферма существенно увеличит товарное производство молока - с 758 т в 2005 г. до 3000 т в год освоения проекта. Поэтому себестоимость каждой единицы продукции заметно сократится. В году освоения проекта она составит (в пересчете на 1 ц): 13082 тыс. : 30000 ц = 436,1 руб. Это составит от уровня 2005 г. менее 87 %.

Одновременно существенно возрастет реальная производительность труда работников, обслуживающих коров. Расчеты показывают, что производство молока в расчете на одну среднегодовую доярку должно возрасти на модернизированной ферме более чем в 6 раз. Прямые затраты труда на 1 ц продукции снизятся с 5,5 до 0,8 чел.-ч, что характерно для ведущих молокопроизводящих стран мира, включая США. Это выведет продукцию фермы на мировой уровень конкурентоспособности, обеспечит предприятию получение высоких конечных результатов от реализации инновационно-инвестиционного проекта.

4.2. Расчеты прибыли и рентабельности затрат
модернизированной молочной фермы ЗАО "Новоясенское"

Результаты модернизации молочной отрасли хозяйства можно представить в виде показателей, помещенных в табл.12. Эта таблица отражает результаты расчета прибыли и рентабельности затрат нового объекта.

Но положительные результаты этим не ограничиваются.

Таблица 12 - Показатели, характеризующие рентабельность затрат в молочной отрасли ЗАО "Новоясенское" до и после ее модернизации

Должны также повыситься урожайность и качество реализуемой пшеницы благодаря улучшению системы сбора и утилизации навоза как ценного органического удобрения. Дополнительную прибыль по этому направлению с учетом некоторой экономии затрат на минеральные удобрения можно оценить в 1 млн.руб.