18535 (Финансовый анализ форм бухгалтерской отчетности), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Финансовый анализ форм бухгалтерской отчетности", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "бухгалтерский учет" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "бухгалтерский учет и аудит" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "18535"
Текст 2 страницы из документа "18535"
В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 70%, незначительно (0,1%) увеличившись в течение года.
Состав оборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства и понять, за счет чего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, но только по каждому отдельному виду оборотных средств.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,7%, что также положительно характеризует деятельность организации.
Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:
-
Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 + стр. 290).
-
Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190).
-
Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).
-
Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).
-
Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490).
-
Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).
-
Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490 - стр. 190).
-
Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 290 - итог раздела 5, стр. 690) и т.д.
-
Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 0,6 процентного пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заемный капитал организации приходится 36,1% к концу года, и это на 0,6 процентного пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался за счет собственных источников.
1.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А1 = стр. 250 + стр. 260
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = стр. 240
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.
А4 = стр. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:
Ш = стр. 620
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:
П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:
П4 = стр. 490
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
/А1>=П | А2 >= П2 | А3 >= П3 \ А4 <= П4
Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
> текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);
-
перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица (таблица 2). Сопоставление итогов (см. таблицу 1) позволяет определить абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
Анализ ликвидности баланса
Таблица 2
АКТИВЫ | На начало периода | На конец периода | ПАССИВЫ | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостача (+,-) | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 | ||
Наиболее ликвидные активы (А1) | 9881 | 7859 | Наиболее срочные обязатель ства (П1) | 25664 | 47210 | -15783 | -39351 | ||
Быстрореализуемые активы (А2) | 61151 | 62731 | Краткосрочные пассивы (П2) | 79462 | 59277 | -18311 | 3454 | ||
Медленно реализуемые активы (А3) | 119377 | 122509 | Долгосро чные пассивы (П3) | 11745 | 9942 | 107632 | 112567 | ||
Трудно реализуемые активы (А4) | 128260 | 129520 | Постоянные пассивы (П4) | 201798 | 206190 | -73538 | -76670 | ||
БАЛАНС | 318669 | 322619 | БАЛАНС | 318669 | 322619 | - | - |
Исходя из полученного соотношения, мы видим, что ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организация неплатежеспособна. Составление 2-х первых неравенств свидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем существенно возрос П1. В начале соотношение составляло 0,39 : 1 (9881 : 25664), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 : 1. Коэффициент срочности резко сократился (на 21 пункт) и составил лишь 17% (7859 : 47210), что свидетельствует о стеснении в финансовом положении. Причем, можно заключить, что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.
1.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Коэффициенты платежеспособности организации.
Таблица 3.
Показатели | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Общий показатель платежеспособности | Используется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом | ||
2. Коэффициент абсолютной ликвидности | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг | ||
3. Коэффициент «критической оценки» | Допустимое значение: оптимальное значение: | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами | |
4. Коэффициент текущей ликвидности | Необходимое значение: ; оптимальное значение: | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства | |
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности | |
6. Доля оборотных средств в активах | Зависит от отраслевой принадлежности организации | ||
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
Посчитаем L1 для нашего примера. L1 н. г. (на начало года) = 1,107; L1 к. г. = 0,952. L1 н. г. > L1 к. г.
В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 3 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике.
В таблице 4 приведены значения коэффициентов на н.г. и к.г.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.
Таблица 4
Коэффициенты платежеспособности | На начало года | На конец года | Отклоне ние (+,-) |
1. Общий показатель платежеспособности (L1) | 1,107 | 0,952 | -0,155 |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,094 | 0,074 | -0,02 |
3. Коэффициент «критической оценки» (L3) | 0,676 | 0,663 | -0,013 |
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 1,811 | 1,813 | 0,002 |
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | 1,4 | 1,414 | 0,014 |
6. Доля оборотный средств в активах (L6) | 0,598 | 0,599 | 0,001 |
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) | 0,386 | 0,397 | 0,011 |
Динамика коэффициентов Lb L2, L3 - отрицательная. Нормальным значением коэффициента "критической оценки» считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если L3 приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент близок к 0,7, но в динамике - снижается, а это отрицательная тенденция.