18077 (Учет и аудит расчетов с поставщиками и подрядчиками на примере ОАО "ВЭЛТ-Кинескоп"), страница 3

3. Медленно реализуемые активы А3— наименее ликвидные активы:

• запасы;

• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

А3 = строки 210 + 220

4. Труднореализуемые активы А4- В эту группу включаются все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы».

А4 = стр. 190

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Оценка ликвидности активов ОАО «ВЭЛТ-К» представлена в таблице 1.4

Таблица 1.4 Оценка ликвидности активов

Активы по степени ликвидности	На конец 2003 года		На конец 2004 года		На конец 2005 года
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%		Тыс.руб.	%
Наиболее ликвидные активы А1	1069	0,26	14	0,004		386	0,13
Быстрореализуемые активы А2	25495	6,32	280429	75,63		248662	80,77
Медленно реализуемые активы А3	42614	10,55	24424	6,586		14200	4,61
Труднореализуемые активы А4	334685	82,87	65927	17,78		44623	14,49
Баланс	403863	100	370794	100		307871	100

Исходя из данных таблицы 1.4, можно сделать выводы о том, что доля быстрореализуемых активов ОАО «ВЭЛТ-К» к концу 2005 года возросла по сравнению с 2003 годом, а доля труднореализуемых активов сократилась. При анализе ликвидности активов следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1:

• кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

2. Краткосрочные пассивы П2:

• краткосрочные займы и кредиты;

• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

• прочие краткосрочные обязательства;

• ссуды, не погашенные в срок.

П2 = строки 610 + 630 + 660

3. Долгосрочные пассивы П3:

в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса

П3= стр. 590

4. Постоянные пассивы П4:

• статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

• отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

• доходы будущих периодов;

• резервы предстоящих расходов.

П4 = строки 490 + 640 + 650

Группировка пассивов ОАО «ВЭЛТ-К» по срочности их оплаты представлена в таблице 1.5.

Таблица 1.5 Группировка пассивов по срочности оплаты

Пассивы по срочности оплаты	На конец 2003 года		На конец 2004 года		На конец 2005 года
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Наиболее срочные обязательства П1	59632	14,77	105843	28,54	98099	31,86
Краткосрочные пассивы П2	109565	27,13	110004	29,67	117659	38,22
Долгосрочные пассивы П3	0	0	0	0	0	0
Постоянные пассивы П4	234666	58,1	154947	41,79	92113	29,92
Баланс	403863	100	370794	100	307871	100

Данные таблицы 1.5 показывают, что наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы возросли, а постоянные пассивы снизились. Это говорит о неблагоприятной ситуации на предприятии.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса.

На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

При этом если соблюдены первые три неравенства: А1 > П1; А2> П2; A3 > П3, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство: А4 < П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время [25, с. 220].

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Согласно данным баланса за 2003 год, его нельзя признать ликвидным, так как только одно из соотношений групп активов и пассивов отвечают условиям абсолютной ликвидности А3 П1.

Для анализа ликвидности организации рассчитывают коэффициенты ликвидности. В отечественной и зарубежной практике выделяют различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. В таблице 1.6 приведены наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности (См. Приложение 12).

Надо отметить, что срочную ликвидность вряд ли надо рассчитывать по состоянию, например, на начало и конец года или квартала, поскольку она чаще всего возникает непредвиденно, а оплата требуется немедленно.

Сложившиеся значения названных показателей ликвидности по данным ОАО «ВЭЛТ-К» на конец 2003 - 2005годов, представлены в таблице 1.7.

Таблица 1.7

Анализ коэффициентов ликвидности

Коэффициенты ликвидности	На конец 2003 года	На конец 2004 года	На конец 2005 года	Измене-ние	Оптимальное значение
1	2	3	4	5 = 4-2	6
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсол.ликв)	0,0063	0,000065	0,0018	-0,0045	0,2-0,5
2. Коэффициент текущей ликвидности (Ктекущ.ликв)	0,41	1,41	1,22	0,81	1-2
3. Коэффициент критической ликвидности (Ккрит.ликв)	0,16	0,047	0,011	-0,15	0,7

На данном предприятии величина коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2003 года – 0,0063, на конец 2005 года – 0,0018. Чем выше его величина, тем больше вероятность погашения долгов. Т.к. фактические значения не укладываются в указанный диапазон, то это означает, что имеющаяся краткосрочная задолженность не может быть погашена за 2 – 5 дней (1/0,5; 1/0,2)

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности - 2. Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности организация ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

В целом данные таблицы 1.7 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; она значительно ниже установленных нормативных значений практически по всем показателям. Соответствует требованиям только коэффициент текущей ликвидности за 2005 год.

Низкие коэффициенты ликвидности свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии организации.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные в таблице 1.8 (См. Приложение 13), отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определятся возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

В процессе анализа и детализации рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей ф.4 «Отчет о движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники поступления денежных средств и направления их движения.

Однако эти показатели позволяют дать лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. Чтобы получить представления о таких изменениях, проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой наступили. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее.

Вместе с тем при проведении этих расчетов по данным баланса и ф.4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации — показатель очень динамичный, меняется очень быстро, рассчитанный одномоментно один раз в квартал или один раз в год он не позволяет аналитику получить достоверную картину.

Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации.

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности.