177717 (Основные фонды предприятия)

Содержание

Тема 1. Оценка стоимости предприятия

Тема 2. Основные фонды предприятия

Тема 3. Оборотные средства предприятия

Тема 4. Персонал предприятия и производительность труда

Тема 5. Оплата труда

Показатели эффективности использования оборотных средств

Список использованных источников

Тема 1. Оценка стоимости предприятия

Задача 1.1.

Определить оценочную стоимость предприятия имущественным методом.

На момент продажи предприятия восстановительная стоимость (ВС) основных фондов составила 4 522 млн.руб., износ основных фондов (И) – 1 809 млн.руб., долгосрочные финансовые вложения (ДФВ) – 20 млн.руб., долгосрочные финансовые обязательства (ДФО) – 217 млн.руб., краткосрочные финансовые обязательства (КФО) – 1 492 млн.руб., нематериальные активы (НА) - 80 млн.руб., оборотные активы (ОА) – 3 211 млн.руб.

Решение

В соответствии с имущественным методом оценочная стоимость ( ) предприятия определяется по формуле:

, (1.1)

где – чистые активы предприятия, млн.руб.;

– активы предприятия с учетом переоценки, млн.руб.;

– стоимость имущества, не подлежащего приватизации, млн.руб.,

– пассивы, исключаемые при определении оценочной стоимости, млн.руб.

Не подлежит приватизации мобилизационные мощности и запасы, объекты социальной инфраструктуры, заблокированные денежные средства. Также не подлежат приватизации ряд пассивов: долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства, прибыль, переданная в собственность членов трудовых коллективов.

Таблица 1.1 – Расчет оценочной стоимости предприятия имущественным методом, млн.руб.

Таким образом, оценочная стоимость имущества предприятия составляет 4 275 млн.руб. и представляет собой разницу между стоимостью активов (6 004 млн.руб.) и имуществом, не подлежащим приватизации (1 729 млн.руб.).

Задача 1.2.

Определить оценочную стоимость предприятия методом капитализации.

В последнем году прогнозного периода чистая прибыль (ЧП) составила 131 млн.руб., амортизационные отчисления (А) – 59 млн.руб., прирост собственного оборотного капитала (ΔСОК) – 64 млн.руб., капитальные вложения (КВ) – 71 млн.руб., ожидаемые долгосрочные темпы роста будущего чистого дохода (k) - 6 %, ставка дисконта ( ) - 11%.

Решение

Согласно методу капитализации будущих чистых доходов оценочная стоимость предприятия ( ) равна:

, (1.2)

где – чистый доход последнего года прогнозного периода, млн.руб.;

– ожидаемые долгосрочные темпы прироста чистого дохода, долей единицы;

– ставка дисконта, долей единицы,

– последний год прогнозного периода.

Будущий годовой чистый доход предприятия представляет собой алгебраическую сумму всех входящих и выходящих ресурсов предприятия:

, (1.3)

где – будущий чистый доход i-го года прогнозного периода, млн.руб.;

– чистая прибыль i-го года прогнозного периода, млн.руб.;

– амортизационные отчисления i-го года, млн.руб.;

– прирост собственного оборотного капитала в i-м году прогнозного периода, млн.руб.;

– капитальные вложения i-го года прогнозного периода, млн.руб.;

– годы прогнозного периода.

Таблица 1.2 – Расчет оценочной стоимости предприятия методом капитализации, млн.руб.

Полученные данные показывают, что оценочная стоимость предприятия, рассчитанная методом капитализации, составляет 77млн.руб.

Задача 1.3.

Определить оценочную стоимость предприятия методом дисконтирования.

Чистый доход в первом, втором, третьем, четвертом и пятом годах прогнозного периода соответственно БЧД₁ - 404 млн.руб., БЧД₂ - 428 млн.руб., БЧД₃ – 449 млн.руб., БЧД₄ – 467 млн.руб., БЧД₅ – 491 млн.руб. Ожидаемые долгосрочные темпы прироста чистого дохода ( ) – 6 %, ставка дисконта ( ) – 14 %.

Решение

Оценочная стоимость предприятия по методу дисконтирования будущих чистых доходов ( ) определяется по формуле:

. (1.3)

Таблица 1.3 – Расчет оценочной стоимости предприятия методом дисконтирования, млн.руб.

Согласно расчетов, проведенных методом дисконтирования, оценочная стоимость предприятия составит 279 млн.руб.

Задача 1.4.

На основании результатов решения задач 1.1. -1.3. определить стоимость предприятия смешанным методом.

Решение

Согласно смешанному методу оценочная стоимость предприятия ( ) определяется посредством математического взвешивания оценочных стоимостей, найденных имущественным методом, методом капитализации и методом дисконтирования:

, (1.5)

где , , – соответственно коэффициенты весомости оценочной стоимости, определенной по имущественному методу, методу капитализации доходов и методу дисконтирования, долей единицы.

Таблица 1.4 – Расчет оценочной стоимости предприятия смешанным методом, млн.руб.

Таким образом, при использовании смешанного метода, оценочная стоимость предприятия равна 3 964 млн.руб.

Тема 2. Основные фонды предприятия

Задача 2.1.

Определить среднегодовую стоимость ОПФ предприятия, коэффициенты обновления и выбытия.

На начало года стоимость ОПФ предприятия составляла 788 млн.руб. В течение года планируется ввести в эксплуатацию новые ОПФ_вв на сумму 74 млн.руб. в апреле и 21 млн.руб. в июле и списать физически и морально устаревшие ОПФ_выб на сумму 36 млн.руб. в марте и 37 млн.руб. в сентябре.

Решение

Среднегодовая стоимость ОФ определяется по формуле:

, (2.1)

где – среднегодовая стоимость ОФ, млн.руб.;

– стоимость ОФ на начало года, млн.руб.;

– стоимость вводимых ОФ в расчетном году, млн.руб.;

– стоимость выбывающих ОФ в расчетном году, млн.руб.;

t – количество полных месяцев функционирования ОФ в расчетном году.

Коэффициент обновления определяется следующим образом:

. (2.2)

Коэффициент выбытия определяется по формуле:

. (2.3)

Таблица 2.1 – Расчет среднегодовой стоимости основных фондов предприятия и коэффициентов обновления и выбытия

Данные таблицы 2.1. показывают, что среднегодовая стоимость основных фондов предприятия составила 823,4 млн.руб.

Коэффициент обновления составляет 0,11 и показывает насколько полно заменяются старые основные фонды предприятия новыми.

Коэффициент выбытия характеризует долю выбывших основных средств в общей сумме основных фондов предприятия и составляет 0,09.

Задача 2.2.

Определить сумму годовых амортизационных отчислений линейным, нелинейными и производительным способами и выбрать наиболее целесообразный для предприятия (по максимуму амортизационных отчислений). Определить степень физического износа и коэффициент годности станка.

Амортизационная стоимость станка (АС) составляет 230 млн.руб., срок нормативного использования (Т_н) – 8 лет, фактический срок эксплуатации (Т_ф) – 4 года, ресурс станка в течение срока эксплуатации (V) – 48 тыс. шт. деталей, а ежегодный объем производства (V_г) составит – 5 тыс. деталей.

Решение

Амортизация основных фондов линейным способом рассчитывается по формуле:

, (2.4)