163232 (Якісні методи оцінки фінансових ризиків), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Якісні методи оцінки фінансових ризиків", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "контрольные работы и аттестации", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "163232"
Текст 2 страницы из документа "163232"
Iншими споживачами продукцiї є вугiльнi об'єднання (шахти) України: "Добропiллявугiлля", "Луганськвугiлля", "Ровенькиантрацит", "Селiдоввугiлля", "Донбасантрацит", "Макиїввугiлля", ш. "Комсомолець Донбасу".
Найбiльшими замовниками є:
- ТОВ "Металургпром"
- ЗАТ НВК "Гiрничi машини"
- Iллiчiвське пiдприємство Одеської ТПП
- ВАТ "Донецькгiрмаш"
Використовуються прямi канали збуту. Постачання на експорт здiйснювалися через основного дилера заводу.
Стратегiя в областi збуту полягає в розробцi перспективи планiв стосункiв з постiйними споживачами продукцiї; проведення маркетингових дослiджень ринку вугiльної галузi, аналiз продукцiї конкурентiв та iншi заходи, що створють ефективнi умови збуту.
Для економiчної оцiнки фiнансової стабiльностi був проведений аналiз активiв i пасивiв пiдприємства, результатiв фiнансово-господарської дiяльностi на пiдставi даних звiтностi у складi балансу станом на 31.12.2008р., Звiту про фiнансовi результати за 2008р. Аналiз передбачає розрахунок ряду показників, а саме: майнового стану; лiквiдностi; платоспроможностi (фiнансової стiйкостi).
Розрахунок показникiв майнового стану.
На пiдставi даних роздiлу 1 «Необоротнi активи» «Балансу» i даних бухгалтерського облiку були розрахованi показники майнового стану даного підприємства (таб. 1 Показники майнового стану підприємства).
Таблиця 1. Показники майнового стану підприємства
№ п/п | Назва | На початок звітного періоду, тис.грн | На кінець звітного періоду, тис.грн |
1 | Основнi засоби - залишкова вартiсть | 131719 | 132517 |
2 | Первiсна вартiсть | 236510 | 254254 |
3 | Знос | 104791 | 121737 |
Коефiцiєнт зносу основних засобiв на поч. звіт. періоду 0,44, на кінець звіт. періоду - 0,48. Тенденцiя до зменшення
Коефiцiєнт оновлення основних засобiв відповідно складає 0,05 та 0,07. Тенденцiя до підвищення.
Коефiцiєнт вибуття основних засобів: 0,003 та 0,009. Менш, нiж к-т оновлення.
Основнi засоби складають не суттєву статтю активiв Пiдприємства: на 01.01.2008р. - 17,3%, на 31.12.2008р. - 16,5% вiд валюти балансу. Отже, майновий стан пiдприємства не вiдповiдає нормативним значенням, крiм останнього показника.
Розрахунок показникiв ліквідності
Дані розрахунків занесемо до таблиці 2. Показники ліквідності підприємства.
Таблиця 2. Показники ліквідності підприємства
№ п/п | Назва | На початок звітного періоду, тис.грн | На кінець звітного періоду, тис.грн |
1 | Оборотнi активи | 578142 | 610133 |
2 | Запаси | 183739 | 220657 |
3 | Поточнi фiнансовi iнвестицiї | 47111 | 41293 |
4 | Грошовi кошти | 13402 | 10592 |
5 | Витрати майбутнiх перiодiв | 0 | 19 |
6 | Поточнi зобов'язання | 464456 | 439088 |
7 | Довгостроковi зобов'язання | 123422 | 190701 |
8 | Коефiцiєнт заг. Ліквідності (р.1+р.5)/(р.6+р.7) | 0,98 | 0,97 |
9 | Коефiцiєнт поточної лiквiдностi (р.1 : р.6) | 1,24 >1,0 | 1,39 >1,0 |
10 | Коефiцiєнт швидкої лiквiдностi (р.1-р.2)/р.6 | 0,85 | 0,88 |
11 | Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi | 0,13 >0 | 0,12 >0 |
12 | Чистий оборотний капiтал (1-6) | 113686 >0 | 171045 >0 |
Оборотнi активи складають значну частку в структурi активiв пiдприємства: на 01.01.2008р. - 76%, на 31.12.2008р. -76%. На пiдставi даних таблицi 2 видно, що на 31.12.2008р. майже всi коефiцiєнти вiдповiдають нормативним значенням. Це визначає, що пiдприємство спроможне сплачувати за своїми боргами.
Коефiцiєнт поточної лiквiдностi має тенденцiю до збiльшення. Вiн свiдчить про те, що на покриття 1,0 гривнi поточних зобов`язань пiдприємство має на кiнець звiтного перiоду 1,39 гривень поточних активiв, а тому пiдприємство може погашати поточнi зобов`язання за рахунок поточних активiв.
Коефiцiєнт швидкої лiквiдностi показує, яка частина лiквiдних активiв покриває поточнi зобов`язання. Розрахункове значення цього коефiцiєнту на кiнець перiоду показує, що на кожну гривню поточних зобов`язань пiдприємство має 0,88 грн. лiквiдних активiв при нормi такого покриття 0,6-0,8грн.
Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi на пiдприємствi вiдповiдає нормативному значенню. Вiн свiдчить про те, наскiльки на звiтну дату короткостроковi зобов'язання пiдприємства можуть бути погашенi негайно за допомогою коштiв, наявних у розпорядженнi пiдприємства. Цей показник є найбiльш жорстким критерiєм лiквiдностi.
Чистий оборотний капiтал пiдприємства задовольняє нормативному значенню на кiнець перiоду. Розмiр чистого оборотного капiталу характеризує частину оборотних активiв пiдприємства, яка сформована за рахунок власного та довгострокового капiталу. Тобто, його розрахункове значення, свiдчить про те, що станом на кiнець звiтного перiоду оборотнi активи пiдприємства сформованi за рахунок власних коштiв.
Розрахунок показникiв фiнансової стiйкостi
Дані розрахунків занесемо до таблиці 3.
Таблиця 3. Показники фінансової стійкості
№ п/п | Назва | На початок звітного періоду, тис.грн | На кінець звітного періоду, тис.грн |
1 | Власний капiтал | 172703 | 173239 |
2 | Забезпечення наступних платежiв | 0 | 0 |
3 | Довгостроковi зобов`язання | 123422 | 190701 |
4 | Короткостроковi зобов`язання | 464456 | 439088 |
5 | Доходи майбутнiх перiодiв | 0 | 0 |
6 | Валюта балансу | 760581 | 803028 |
7 | Оборотнi активи | 578142 | 610133 |
8 | Коефiцiєнт автономiї (фiнансової стiйкостi) (р.1 : р.6) | 0,23 | 0,22 |
9 | Коефiцiєнт покриття зобов`язань власним капiталом (р.2+р.3+р.4+р.5) : р.1 | 3,4 | 3,63 |
10 | Коефiцiєнт забезпеченостi власними оборотними коштами (р.7 - р.4): р.7 | 0,2 | 0,28 |
Пiд платоспроможнiстю розумiють здатнiсть пiдприємства розрахуватися з кредиторами негайно, в день настання строку платежiв, тобто йдеться про постiйну наявнiсть у нього в необхiдних розмiрах платiжних засобiв або активiв. Таким чином, значення коефiцiєнт автономiї (фiнансової стiйкостi) не повинно бути менше 0,5. Чим вище значення цього коефiцiєнта, тим кращий фiнансовий стан i пiдприємство бiльш незалежне вiд зовнiшнiх кредиторiв.
Коефiцiєнт покриття зобов`язань власним капiталом показує спiввiдношення залучених засобiв i власного капiталу, тобто скiльки одиниць залучених засобiв припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динамiцi свiдчить про збiльшення залежностi пiдприємства вiд зовнiшнiх iнвесторiв i кредиторiв, тобто про зниження фiнансової стiйкостi i навпаки. Оптимальне значення данного коефiцiєнта не повинно перевищувати 0,5. Критичне значення - 1. Таким чином, коефiцiєнт покриття зобов`язань власним капiталом станом на 31.12.2008 р. має критичне значення.
Коефiцiєнт забезпеченостi власними оборотними коштами розраховується як вiдношення чистого оборотного капiталу до величини оборотних активiв пiдприємства i показує забезпеченiсть пiдприємства власними оборотними засобами.
З даних таблицi 3 видно, що не всi коефiцiєнти фiнансової стiйкостi (платоспроможностi) пiдприємства вiдповiдають нормативним значенням.
На даному підприємстві має місце цілий ряд ринкових ризиків.
Результати оцінки ризиків занесемо в таблицю 4 – Аналіз і оцінка фінансових ризиків суб’єкта господарювання.
Таблиця 4. – Аналіз і оцінка фінансових ризиків суб’єкта господарювання
Вид ризику | Код рядка | Причини виникнення ризику | Наслідки впливу ризику на діяльність суб’єкта господарювання | Заходи щодо зниження ризику |
Ціновий | 010 | Збільшення залишкової вартості нематеріальних активів | Збільшення цін на продукцію | Впровадження нововедень у виробництві |
030 | Збільшення залишкової вартості основних засобів | |||
530 | Незначне скорочення заборгованості | Збільшення ліквідності підприємства. | Розвиток існуючої політики управління оборотними коштами. | |
Ризик морального зношення | 031 | Збільшення первісної вартості основних засобів | втрата ОФ частини їх вартості в результаті появи сучасніших, більш продуктивних ОФ | Впровадження модернізації |
Процентний ризик | 050 | Незмінна довгострокова дебіторська заборгованість | ||
150 | На кінець звітного періоду векселі одержані не обліковуються | |||
530 | Кредиторська заборгованість дещо знизилась | Підвищення ліквідності | Розвиток існуючої політики управління оборотними коштами. | |
Ризик ліквідності | 080 | Незначна зміна показника по відношенню на початок і кінець звітного періоду | Інертність виробництва, низька маневреність капіталу. | Використання основних засобів, що не беруть участь у виробництві іншим шляхом. |
230 | Забезпеченість грошовими коштами, є дуже низькою. | Підприємство не може погасити одразу частину своїх боргів. | Вдосконалення політики збуту та управління запасів. | |
Кредитний ризик | 170 180 | Збільшення дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом та виданими авансами | Зменшення грошових надходжень | Звернути увагу керівництва |
Валютний ризик | 240 | На кінець звітного періоду наявність валюти не виявлена |
Отже, після проведеного аналізу ризиків можемо зазначити про наявність певних проблем на виробництві і наявні ризики також ще підкріплюються й іншими ризиками, а саме :