МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

Кафедра экономики предприятия

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ:

«Финансы предприятия»

Выполнил:

Студент группы

Проверил:

Харьков. 2007

Содержание

1. Оценка возможностей самофинансирования предприятия 3

2. Характеристика имущества предприятия и источников его прио-бретения7

3. Оценка потенциальных возможностей предприятия по привлечению дополнительных финансовых ресурсов 10

Список использованной литературы 15

2. Оценка возможностей самофинансирования предприятия

Любое предприятие в нынешних экономических условиях сталкивается с проблемой привлечения финансовых средств.

Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйствен­ной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству про­дукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капи­тальные затраты за счет собственных источников.

Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Управление самофинансированием (безубыточностью) предприятия

состоит из трех этапов:

1 этап – расчет безубыточности;

2 этап – анализ безубыточности;

3 этап – оценка перспектив поддержания требуемого уровня безубыточности (самофинансирования) предприятия.

Расчет безубыточности выполняют тремя методами:

1 метод – графический;

2 метод – решение базового уравнения;

3 метод - коэффициентный расчет.

1. Выполним расчет безубыточности графическим методом.

Для этого нам необходимо вычислить следующие данные:

По условию задания нам известна выручка от реализации продукции – 4100000 грн. Рассчитаем доход и НДС, исходя из следующей формулы:

Вр=Д+НДС,

т.е. НДС 20%=Вр/6=683333,33 грн

Д=Вр-НДС=3416666,67 грн.

Мы знаем, что Д=S+Пр, а Пр/S – уровень рентабельности, который нам известен по заданию. Таким образом, мы можем найти себестоимость:

Д=S+Пр=S+0,27S=1,27S, S=Д/1,27=2690288,71 грн.

Найдем материальные затраты, ФОТ, амортизацию, а также прочие затраты, переменные и постоянные затраты:

МЗ=0,59*S=0,59*2690288,71 =1587270,34 грн

ФОТ=0,04*S=0,04*2690288,71 =107611,55 грн

АМ=0,18*S=0,18*2690288,71 =484251,97 грн

Пр.З=S-МЗ-ФОТ-АМ=511154,85 грн

Пер.З=МЗ+ФОТ=1694881,89 грн

Пост.З=АМ+Пр.З=995406,82 грн.

Теперь мы можем построить график:

Рис 1.1 Графический метод расчета безубыточности

1. Решение базового уравнения.

Для расчета безубыточности вторым методом используют следующее базовое уравнение:

Д=Пост.З+Пер.З+Пр, (1.1)

где Д – договорная цена выпускаемой продукции;

Пост.З – постоянные затраты;

Пер.З – переменные затраты;

Пр – прибыль.

Д=995406,82+1694881,89+726377,95=3416666,67 грн.

После преобразований для определения параметров точки порога рентабельности уравнение принимает следующий вид:

Q^пр*Д_ед=Пост.З+Q^пр*Пер.З_ед, отсюда

Q^пр=Пост.З/(Д_ед-Пер.З_ед), (1.2)

где Q^пр – объем выпускаемой продукции в натуральном выражении, соответствующий порогу рентабельности;

Д_ед – цена единицы выпускаемой продукции;

Пер.З_ед – переменные затраты на единицу выпускаемой продукции.

Д_ед=3416666,37 /60000=56,94

Пер.З_ед=1694881,89/60000=28,24

Q^пр=995406,82/(56,94-28,24)= 34687,5т.

Определим объем выпускаемой продукции, соответствующий порогу рентабельности в стоимостном выражении:

Д^пр=Q^пр*Д_ед (1.3)

Д^пр=34687,5*56,94=1975260,42грн.

3. Коэффициентный расчет безубыточности.

1) Определим результат-брутто на единицу продукции (среднюю величину покрытия) по формуле:

РБ_ед=Пост.З_ед+Пр_ед (1.4)

где Пост.З_ед – постоянные затраты на единицу продукции

Пр_ед – прибыль на единицу продукции

РБ_ед=(995406,82/60000)+( 726377,95/60000)= 28,69

2) Рассчитаем начисление результата-брутто, НРБ:

НРБ=1-(Пер.З_ед/Д_ед) (1.5)

НРБ=1-(28,24/56,94)= 0,50

3) Вычислим коэффициент порога рентабельности, выраженный в объеме реализации (бесприбыльный оборот), К^пр:

К^пр=Q^пр=Пост.З/РБ_ед=995406,82/28,69=34687,5 (1.6)

4) Вычислим коэффициент порога рентабельности в стоимостном выражении, К^пр*:

К^пр*=Д^пр=Пост.З/НРБ=995406,82/0,50=1975260,41 (1.7)

5) Рассчитаем зону безопасности (безубыточности, самофинансирования), ЗБ в натуральном и стоимостном выражении:

ЗБ=Q^max –Q^пр (1.8)

ЗБ^*=Д^max -Д^пр (1.9)

где: Q^max, Q^пр – объем выпускаемой продукции в натуральном выражении, соответствующий максимальной мощности предприятия и порогу рентабельности;

Д^max, Д^пр – объем выпускаемой продукции в стоимостном выражении, соответствующий максимальной мощности предприятия и порогу рентабельности.

ЗБ=60000-34687,5=25312,5

ЗБ^*=3416666,67-1975260,41=1441406,25

6) Вычислим коэффициент предела безопасности, КПБ:

КПБ=ЗБ/Q^max=ЗБ^*/Д^max (1.10)

КПБ=25312,5/60000=0,42

КПБ=1441406,25/3416666,67=0,42

7) Определим уровень рентабельности оборота, УР:

УР=Пр/Д (1.11)

УР=726377,95/3416666,67=0,21

8) Рассчитаем коэффициент результата-брутто (коэффициент покрытия), КРБ:

КРБ=РБ/Д=Пост.З+Пр (1.12)

где РБ=Пост.З+Пр=995406,82+726377,95=1721784,77

КРБ=1721784,77/3416666,67=0,50

9) Вычислим силу операционного рычага, СОР:

СОР=РБ/Пр (1.13)

СОР=1721784,77/726377,95=2,37

Полученные по результатам расчетов значения показателей: коэффициента результата-брутто и силы операционного рычага необходимо рассматривать в тандеме, обеспечивая рост КРБ, минимизировать СОР.

10) выполним проверки, подтверждающие правильность произведенных расчетов:

УР=КПБ*КРБ (1.14)

КРБ=НРБ (1.15)

УР=0,42*0,50=0,21

КРБ=НРБ=0,50

Коэффициент результата брутто и сила операционного рычага дополняют возможности оценки эффективности отдачи от инвестиций в предприятие с позиций оптимальности формирования и управления уровнем постоянных затрат, необходимых предприятию как хозяйствующему субъекту для осуществления рентабельной хозяйственной деятельности.

Рассчитаем денежную точку равновесия:

ДТР=(Пост.З-АМ)/РБ_ед (1.16)

ДТР=(995406,82-484251,97)/ 28,69=17812,5.

Необходимость в расчете денежной точки равновесия появляется, когда предприятие располагает небольшим запасом денежных средств, а планируемые денежные расходы предприятия превышают их наличие. В таком случае руководству предприятия необходимо знать, какой объем реализации продукции необходим для покрытия всех денежных расходов. Не все затраты предприятия влекут за собой на определенном этапе денежные платежи, так амортизационные отчисления являются постоянными затратами, не сопровождающимися выплатами денежных средств. Соответственно, денежная точка равновесия, как правило, ниже обычной точки равновесия.

1. Характеристика имущества предприятия и источников его приобретения

Любое предприятие для осуществления хозяйственной деятельности

должно располагать определенным имуществом. Имущество во всех видах, принадлежащее предприятию, называется его активами.

Активы представляют собой в стоимостном выражении все имеющиеся у хозяйствующего субъекта материальные, нематериальные и денежные ценности и имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

Активы предприятия подразделяются в зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборачиваемости на внеоборотные (основной капитал) и оборотные (оборотный капитал).

В составе внеоборотных активов выделяют: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения и прочие виды внеоборотных активов.

Оборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла.

Оборотные активы подразделяют на две составляющие: материальные оборотные средства и нематериальные оборотные средства.

Любое предприятие нуждается в источниках средств, чтобы финансировать свою деятельность.

Пассивы отражают источники образования средств, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам (собственные, приравненные к собственным, займы и т.д.).

В данной контрольной работе стоимость имущества рассчитывают, исходя из заданной взаимосвязи выручки и имущества, обеспечивающей определенный уровень оборачиваемости имущества предприятия.

Рассчитаем стоимость имущества и дадим его характеристику, исходя из полученного задания:

ИМ=ВР/Кт (2.1)

ИМ=4100000/1,03=3980582,52

По результатам вычислений составим баланс (табл. 2.1).

Определим сумму собственного оборотного капитала, т.е. из собственного капитала (1П) вычтем внеоборотные активы (1А), получаем:

СОБК=1П-1А=1990291,26-2069902,91= -79611,65грн (2.2)

Определим коэффициент маневренности собственного капитала по

формуле:

СОБК/СК (2.3)

Получаем:

-79611,65/1990291,26*100=-4%

1. Показатель коэффициента маневренности рабочего капитала

нормируется на каждом конкретном предприятии, где разрабатываются нормативы для запасов, и вычисляется по формуле:

Запасы/СОБК (2.4)

736407,76/-79611,65=-9,25

1. Определяем коэффициент износа оборудования по формуле:

К_и=И/ОС_перв (2.5)

где И – сумма износа;

ОС_перв – первоначальная стоимость основных средств.

К_и=1592233/3662135,92*100=43,5%

Определим коэффициент годности:

К_г=100-К_и=100-43,5=56,5% (2.6)

5) Определим коэффициент реальной стоимости основных средств

в составе имущества:

ОС_ост/ИМ=2069902,91/3980582,52 =0,52 (2.7)

1. Коэффициент иммобилизации показывает, во сколько раз

собственный капитал превышает внеоборотные активы:

К_иммоб=СК/ВНА=1990291,26/2069902,91=0,96 (2.8)

Коэффициент, обратный коэффициенту иммобилизации помогает

оценить структуру финансирования:

К^*_иммоб=ВНА/СК=2069902,91/1990291,26=1,04 (2.9)

1. Вычислим коэффициент долгов. Для этого нам необходимо найти

значение заемного капитала (долгосрочные обязательства +текущие обязательства):

ЗК=3П+4П=398058,25+1194174,75=1592233,009

К_д=ЗК/СК=1592233,009/1990291,26=0,8 (2.10)

1. Коэффициент финансовой устойчивости, обратный коэффициенту

долгов, находим по формуле:

К_ФУ.=СК/ЗК=1990291,26/1592233,009=1,25 (2.11)

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какую часть

заемных средств предприятие может погасить, мобилизовав собственный капитал. Чем выше уровень К_ФУ., тем устойчивее финансовое положение предприятия и тем больше шансов у предприятия сохранить завоеванные позиции по самофинансированию. Но при этом всегда необходимо учитывать, что с ростом К_ФУ. все дороже становятся собственные средства предприятия. Поэтому задача финансового менеджера - найти оптимальную величину коэффициента финансовой устойчивости для каждого конкретного предприятия, чтобы максимально удешевить стоимость собственных средств и не утратить завоеванных финансовых позиций.

3. Оценка потенциальных возможностей предприятия по привлечению дополнительных финансовых ресурсов

Для гарантии обеспечения возврата привлекаемых заемных средств, необходимо обеспечивать требуемые значения показателей своей платежеспособности (ликвидности).

Ликвидность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам (расчеты с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, расчеты с банком по предоставленным кредитам, расчеты с работниками по оплате труда и т.д.)