162795 (Финансовый анализ), страница 3

За счет уменьшения амортизациоемкости в 0,7 раза, рентабельность активов увеличилась на 0,35 %.

4) Рассчитаем условную рентабельность по фондоемкости внеоборотных активов, принимая, что изменились материалоемкость, трудоемкость, амортизациоемкость продукции и фондоемкость внеоборотных активов, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:

Выделяем влияние фактора :

За счет увеличения фондоемкости внеоборотных активов в 1,2 раза, рентабельность активов уменьшилась на 0,15 %.

5) Рентабельность для отчетного периода (2004 г.) можно рассматривать как условную рентабельность, принимая, что изменились значения всех пяти факторов:

Выделяем влияние фактора :

За счет увеличения фондоемкости оборотных активов в 1,2 раза, рентабельность активов уменьшилась на 0,12 %.

Таким образом,

1. Рассчитать влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала фирмы: оценить влияние факторов: рентабельность продаж, скорость оборота активов, коэффициент финансовой зависимости (активы/собственные средства)

Преобразуем исходную модель:

Рентабельность собственного капитала фирмы в базовом и отчетном году и ее изменение:

;

.

Методом цепных подстановок проведем оценку влияния на рентабельность собственного капитала за счет изменения рентабельности продаж: рассчитаем условную рентабельность собственного капитала при условии, что изменилась только рентабельность продаж, а значения всех факторов остались на уровне базисных:

;

.

За счет изменения рентабельности продаж рентабельность собственного капитала фирмы в течение года увеличилась на 9 %.

_{ДАННЫЕ ДЛЯ АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА}

• изменения скорости оборота активов: рассчитаем условную рентабельность собственного капитала при условии, что изменилась рентабельность продаж и скорость оборота активов, а значение коэффициента финансовой зависимости осталось на уровне базисного 2003 г.:

;

.

За счет изменения скорости оборота активов рентабельность собственного капитала в течение года увеличилась на 3,3 %.

• изменения коэффициента финансовой зависимости: рассчитаем рентабельность собственного капитала для отчетного периода (2004г.), ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов:

;

.

За счет изменения коэффициента финансовой зависимости рентабельность собственного капитала уменьшилась на 4,7 %.

Таким образом, в течение года рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 7,6 %:

.

1. Рассчитать критический объем продаж в базовом и отчетном периодах:

а) в стоимостном выражении;

б) в натуральных единицах

Все затраты предприятия, которые связаны с производством и сбытом продукции, можно подразделить на переменные и постоянные.

Переменные затраты зависят от объема производства. В данном случае к переменным затратам отнесены материальные затраты, затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды.

Постоянные затраты не зависят от объема производства, к ним отнесены амортизация основных средств и прочие затраты.

Критический объем продаж (Т) рассчитывается по формуле:

Если заменить объем реализации продукции в денежном измерении (N) на соответствующий объем реализации в натуральных единицах (К), то можно рассчитать критический объем продаж в натуральных единицах:

ДАННЫЕ ДЛЯ РАСЧЕТА КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ

шт.;

тыс. руб.;

шт.;

тыс. руб.

Таким образом, критический объем продаж (точка безубыточного объема реализации) для 2003г. составляет 115 228 единиц изделий или 241 978,8 тыс. руб.

Фактический объем реализации (223 364 ед. = 469 065 тыс. руб.) выше точки безубыточности, разность между фактическим и безубыточным объемом продаж – зона безопасности.

Для отчетного 2004 года критический объем продаж составил 423 239 единиц изделий на сумму 1 015 773,6 тыс. руб., что является в несколько раз выше, чем фактический объем реализации (163 607 ед. = 392 657 тыс. руб.).

1. Проанализировать изменение прибыли под влиянием изменения параметров в CVP-модели. Показать влияние каждого фактора на графике CVP-модели

Исходная модель:

Прибыль от реализ.(П)=Цена*Объем реализации-Постоян. и перем.затр.= Р * V – С

В 2004г. прибыль от реализации продукции уменьшилась на 33 115 тыс. руб. по сравнению с 2003 г. Методом цепных подстановок рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали факторы:

1) изменение объема реализации: