162757 (Финансовые отношения на предприятиях), страница 2

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем. [5, с.54]

Основными функциями финансового анализа являются:

• объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

• выявление факторов и причин достигнутого состояния;

• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния, и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Результаты финансового анализа способствуют росту информированности администрации предприятия (субъектов анализа) о состоянии интересующих их объектов. [9, с.570]

Взаимосвязь финансового и производственного анализа.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, которая состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов – финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Это же порождает деление анализа на внешний и внутренний. Такое разделение анализа для самого предприятия является несколько условным, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками и государственными органами. Анализ на основе только отчетных данных содержит весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия и не позволяет раскрыть всех секретов фирмы. [9, с. 572]

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

• множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

• наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

• ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;

• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

1. анализ абсолютных показателей прибыли;

2. анализ относительных показателей рентабельности;

3. анализ финансового состояния рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

4. анализ эффективности использования заемного капитала;

5. экономическая диагностика финансового состояния предприятия.

[9, с. 573]

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и прочие.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек оборота и прибыли.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета. [8, с. 355]

Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле над их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

1. ориентация результатов анализа на свое руководство;

2. использование всех источников информации для анализа;

3. отсутствие регламентации анализа со стороны;

4. комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

5. интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;

6. максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческих тайн.

Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности анализа является концепция хозяйственной деятельности как потока решений для развертывания ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия не только потому, что в результате этого улучшается экономическое положение предприятия, но главное – получение достаточное прибыли необходимо для сохранения экономической жизнеспособности предприятия, сохранения возможности дальнейших вложений капитала. [9, с.574]

Независимо от того, в какой сфере деятельности осуществляется бизнес, конечная цель не меняется. Она сводится к тому, что первоначальный капитал в форме денежных средств через определенное время развертывается в экономически выгодную величину для возмещения этих средств и получения достаточной прибыли.

Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

1. решения по вложению капиталов (ресурсов);

2. операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

3. определение структуры финансов бизнеса.

Своевременное и качественное обеспечение этих направлений финансовых решений является сущностью финансового анализа, рассматриваемого как единое целое независимо от того, внешний он или внутренний. [9, с.575]

Таким образом, финансовый анализ – это комплекс мероприятий по оценке состояния финансовых отношений и финансовых потоков предприятия. Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока: анализ финансовых результатов деятельности предприятия; анализ финансового состояния предприятия; анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основные методы анализа финансовой отчёт-ности: горизонтальный (временный) анализ; вертикальный (структурный) анализ; трендовый анализ; анализ относительных показателей (коэффи-циентов); сравнительный анализ; факторный анализ; и другие методы. Данный анализ имеет свои функции и цели. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, которая состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов – финансового анализа и производственного управленческого анализа. Бывает внешним и внутренним, каждый из которых имеет свое содержание и особенности.

Задача № 2.2

Определить совокупный норматив нормируемых оборотных средств на основе следующих данных:

1. Выпуск товарной продукции в отчетном году по себестоимости: 540000 руб.

2. Фактические остатки нормируемых оборотных средств в отчетном году составили:

а) на 01.01.2003: 32 000 руб.

б) на 01.04.2003: 38 000 руб.

в) на 01.07.2003: 40 000 руб.

г) на 01.10.2003: 42 000 руб.

д) на 01.01.2004 (ожидаемая величина): 45 000 руб.

п.3. Выпуск товарной продукции в планируемом году по производственной себестоимости: 1 260 000 руб.

Решение:

Решение задачи проводится экономико-аналитическим методом.

1. По данным учета проводится расчет фактического среднего остатка по средней хронологической формуле:

Фактические остатки = =

2. Определяем среднедневной выпуск товарной продукции в отчетном году в оценке по себестоимости:

Среднедневной выпуск ТП = = = 1 500 руб.

в отч. году по себест-ти

1. Определим фактическую норму запасов в днях в целом по предприятию:

Факт. норма запасов в днях = = = 26 дней

1. Определяем среднедневной выпуск товарной продукции в планируемом году в оценке по себестоимости:

Среднедневной выпуск ТП = = = 3 500 руб.

в план. году по себест-ти

1. Определяем норматив оборотных средств по предприятию:

Норматив обор. средств = Факт. норма запасов в днях Среднедневной

выпуск ТП в план. году по себест-ти = 26 3 500 = 91 000 руб.

Ответ: Совокупный норматив нормируемых оборотных средств =

91 000 руб.

Задача № 4.2

На основе данных произвести финансовые расчеты и составить проект финансового плана предприятия.

Выявлению финансового плана предшествуют расчеты:

1. формирования балансовой (общей) прибыли;

2. плана финансирования капитальных вложений;

3. распределение балансовой (общей) прибыли.

Исходные данные:

1. Реализация товарной продукции в отпускных ценах: 35 000 тыс. руб.

2. Полная себестоимость реализованной продукции: 12 600 тыс. руб.

3. Поступление арендной платы: 2 500 тыс. руб.

4. Доходы от ценных бумаг: 3 000 тыс. руб.

5. Штрафы, пени, неустойки, уплаченные за нарушение условий договоров: 300 тыс. руб.

6. Ставка налога на прибыль: 15%.

7. Ставка целевого сбора: 3%.

8. Отчисления в республиканский фонд поддержки производителей с/х продукции, продовольствия и аграрной науки: 3%.

9. НДС: 18%.

10. Стоимость основных производственных фондов на начало планируемого года: 180 000 тыс. руб.

а) в т.ч. стоимость, по которым истекает амортизационный период в июне планируемого года: 20 000 тыс. руб.

п.11.Стоимость ОПФ, вновь вводимых в марте планируемого года: 15 000 тыс. руб.

п.12. Средняя норма амортизационных отчислений: 10%.

п.13. Поступление средств в порядке долевого участия в строительстве: 2 800 тыс. руб.

п.14. Объем капитальных вложений: 25 000 тыс. руб.

п.15. Прирост оборотных средств: 3 400 тыс. руб.

п.16. Расходы на покрытие убытков ЖКХ: 1 200 тыс. руб.

п.17. Затраты, связанные с содержанием учреждений здравоохранения: 420 тыс. руб.

п.18. Погашение долгосрочных кредитов: 1 500 тыс. руб.

п.19. Надбавки к пенсиям ветеранам труда: 250 тыс. руб.

п.20. Выплаты вознаграждений по итогам года: 1 000 тыс. руб.

п.21. Дивиденды, выплачиваемые по акциям: 1 200 тыс. руб.

п.22. Налог на недвижимость: 1 800 тыс. руб.

п.23. Отчисления от общей прибыли в резервный фонд: в пределах остатка общей прибыли.

Решение:

1. Определим балансовую (общую) прибыль:

Прибыль = Прибыль + Поступление + Доходы от – Штрафы, пени,

общая от реал. прод. арендной платы цен. Бумаг неустойки.

П. от реал. = Реализация ТП – НДС – Отчисл. в респ. фонд – Себест-ть полн.

НДС = Реализация ТП = 35 000 = 5 340 тыс. руб.

Отчисл. в респ. фонд = (Реализация ТП – НДС) =

= (35 000 – 5 340) = 890 тыс. руб.

П от реал. = 35 000 – 5 340 – 890 – 12 600 = 16 170 тыс. руб.

Подставляем значения в формулу общей (балансовой) прибыли:

Пбаланс. = 16 170 + 2 500 + 3 000 – 300 = 21 370 тыс. руб.

1. Для расчета плана финансирования необходимо рассчитать полный объем капитальных вложений и источники финансирования.

1. кап. вложений = Объем кап. влож. + Прирост обор. средств =

= 25 000 + 3 400 = 28 400 тыс. руб.

1. Источники финас-ния = амортиз. отчисл. + Долев. участие в стр-ве.

Для расчета амортизационных отчислений, рассчитываем среднегодовую стоимость основных производственных фондов: