162629 (Финансовая отчетность), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Финансовая отчетность", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "контрольные работы и аттестации", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "162629"
Текст 2 страницы из документа "162629"
Первоначальный капитал планируется обеспечить за счет собственных и заемных средств. После года функционирования компании планируют получить финансовые результаты, которые отражены в конце таблицы 1 (начиная со строки 9).
На основе данных из таблицы:
1) обосновать объем первоначального капитала с учетом договора аренды и договора лизинга;
2) определить объем имеющихся в наличии собственных средств;
3) рассчитать объем требуемых заемных средств или излишек собственных;
4) вычислить ожидаемый объем текущего капитала.
Результаты расчетов занесите в таблицу. Сделайте общие выводы о прогнозируемом финансовом состоянии компаний через год на основе полученных данных. Сценарий какой компании, «А» или «Б» предпочтительнее, почему?
Таблица 1.
| Показатели | А | Б |
| 1. Основные фонды (ОФ) | 750 | 600 |
| 2. Оборотные средства: | ? | ? |
| 2.1.запасы материальных ценностей | 70 | 70 |
| 2.2. денежные средства на первоначальные услуги | 3 | 3 |
| 2.3. расходы на рекламу | 4 | 2 |
| 2.4. оплата труда | 8 | 7 |
| 2.5. транспортные услуги в% к стоимости запасов и оплаты труда | 10% | 10% |
| 3.% ОФ, предлагаемых в аренду, которая на 80% ниже стоимости приобретения ОФ | 30% | 40% |
| 4. Лизинг с первоначальной оплатой 10% полученного имущества, в% к ОФ | 50% | 60% |
| 5. Объем ОФ с учетом аренды и лизинга, тыс. ден. ед. | ? | ? |
| 6. Объем первоначального капитала, тыс. ден. ед. | ? | ? |
| 7. Собственные средства: | ? | ? |
| 7.1. сбережения | 5 | 2 |
| 7.2. основные фонды | 40 | 30 |
| 7.3. эмиссия акций в% к собственным основным фондам | 50% | 40% |
| 7.4. ценные бумаги | - | 2 |
| 8. Потребность в заемных средствах, тыс. ден. ед. | ? | ? |
| 9. Рентабельность капитала, % | 16% | 16% |
| 10. Прибыль за период | ? | ? |
| 11. Начисленная амортизация | 30 | 25 |
| 12. Дополнительный выпуск акций, тыс. ден. ед. | 25 | 30 |
| 13. Убытки от аварий | 7 | 4 |
| 14. Текущий капитал, тыс. ден. ед. | ? | ? |
Решение:
Определим:
1) транспортные услуги:
для субъекта «А»: (70 + 8) × 10% / 100% = 7,8 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: (70 + 7) × 10% / 100% = 7,7 тыс. ден. ед.
2) оборотные средства:
Оборотные средства = Запасы материальных ценностей + Денежные средства на первоначальные услуги + Расходы на рекламу + Оплата труда +
+ Транспортные услуги
для субъекта «А»: 70 + 3 + 4 + 8 + 7,8 = 92,8 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: 70 + 3 + 2 + 7 + 7,7 = 89,7 тыс. ден. ед.
3) аренду:
для субъекта «А»: (750 × 0,8) × 30% / 100% = 180 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: (600 × 0,8) × 40% / 100% = 192 тыс. ден. ед.
4) лизинг:
для субъекта «А»: (750 × 0,1) × 50% / 100% = 37,5 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: (600 × 0,1) × 60% / 100% = 36 тыс. ден. ед.
5) объем ОФ с учетом аренды и лизинга:
для субъекта «А»: 750 + 180 + 37,5 = 967,5 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: 600 + 192 + 36 = 828 тыс. ден. ед.
6) объем первоначального капитала:
Объем первоначального капитала = Объем ОФ с учетом аренды и лизинга + Оборотные средства
для субъекта «А»: 967,5 + 92,8 = 1060,3 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: 828 + 89,7 = 917,7 тыс. ден. ед.
7) эмиссию акций:
для субъекта «А»: 750 × 50% / 100% = 375 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: 600 × 40% / 100% = 240 тыс. ден. ед.
8) собственные средства:
Собственные средства = сбережения + основные фонды + эмиссия акций + ценные бумаги
для субъекта «А»: 5 + 40 + 375= 420 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: 2 + 30 + 240 + 2 = 274 тыс. ден. ед.
9) потребность в заемных средствах:
Потребность в заемных средствах = Объем первоначального капитала- Собственные средства
для субъекта «А»: 1060,3 – 420 = 640,3 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: 917,7 – 274 = 643,7 тыс. ден. ед.
10) прибыль за период:
Прибыль за период = Рентабельность капитала × Объем капитала
для субъекта «А»: 0,16 × 1060,3 = 169,65 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: 0,16 × 917,7 = 146,83 тыс. ден. ед.
11) текущий капитал:
Текущий капитал = Прибыль за период – Начисленная амортизация + Дополнительный выпуск акций – Убытки от аварий
для субъекта «А»: 169,65 – 30 + 25 – 7 = 157,65 тыс. ден. ед.
для субъекта «Б»: 146,83 – 25 + 30 – 4 = 147,83 тыс. ден. ед.
Результаты расчетов занесем в таблицу 1.1.
Таблица 1.1
| Показатели | А | Б |
| 1. Основные фонды (ОФ) | 750 | 600 |
| 2. Оборотные средства: | 92,8 | 89,7 |
| 2.1. запасы материальных ценностей | 70 | 70 |
| 2.2. денежные средства на первоначальные услуги | 3 | 3 |
| 2.3. расходы на рекламу | 4 | 2 |
| 2.4. оплата труда | 8 | 7 |
| 2.5. транспортные услуги | 7,8 | 7,7 |
| 3. Аренда | 180 | 192 |
| 4. Лизинг | 37,5 | 36 |
| 5. Объем ОФ с учетом аренды и лизинга | 967,5 | 828 |
| 6. Объем первоначального капитала | 1060,3 | 917,7 |
| 7. Собственные средства: | 420 | 274 |
| 7.1. сбережения | 5 | 2 |
| 7.2. основные фонды | 40 | 30 |
| 7.3. эмиссия акций | 375 | 240 |
| 7.4. ценные бумаги | - | 2 |
| 8. Потребность в заемных средствах | 640,3 | 643,7 |
| 9. Рентабельность капитала, % | 16% | 16% |
| 10. Прибыль за период | 169,65 | 146,83 |
| 11. Начисленная амортизация | 30 | 25 |
| 12. Дополнительный выпуск акций | 25 | 30 |
| 13. Убытки от аварий | 7 | 4 |
| 14. Текущий капитал | 157,65 | 147,83 |
Таким образом, для субъекта «А» объем первоначального капитала составит 1060,3 тыс. ден. ед., объем имеющихся в наличии собственных средств составляет 420 тыс. ден. ед., объем требуемых заемных средств составит 640,3 тыс. ден. ед., ожидаемый объем текущего капитала 157,65 тыс. ден. ед. Для субъекта «Б» объем первоначального капитала составит 917,7 тыс. ден. ед., объем имеющихся в наличии собственных средств составляет 274 тыс. ден. ед., объем требуемых заемных средств составит 643,7 тыс. ден. ед., ожидаемый объем текущего капитала 147,83 тыс. ден. ед.
Вывод: сценарий компании «А» предпочтительнее, поскольку будет вложено больше собственных средств и меньше потребуется заемных по сравнению с вариантом компании «Б». Прибыль, полученная за период по сценарию «Б» несколько ниже, чем по сценарию компании «А», текущий капитал по сценарию «А» больше, чем по сценарию компании «Б», а рентабельность капитала по обоим сценариям одинаковая.
Задача №2
Две компании претендуют на кредит коммерческого банка. Банк может кредитовать только одно из предприятий. Кому банк отдаст предпочтение в выдаче кредита? Проведите необходимые расчеты, используя показатели в таблице 2.
После заполнения таблицы определите, какой компании (или обеим компаниям) будет отказано в выдаче кредита и почему. Рассчитайте ее (их) чистую рентабельность собственных средств в случае работы с кредитом и без кредита. Сделайте выводы. Для обоснования ответа воспользуйтесь формулой эффекта финансового рычага (финансового левериджа). Сформулируйте основные правила кредитования применительно к полученным результатам.
Таблица 2
| Показатели | 1 | 2 |
| 1.АКТИВ | 55 | 60 |
| 2.ПАССИВ: | ||
| 2.1. Собственные средства (СС) | 44 | 50 |
| 2.2. Заемные средства (ЗС) | ? | ? |
| 3. Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) | 12 | 14 |
| 4. Экономическая рентабельность (ЭР), % | ? | ? |
| 5. Финансовые издержки за кредит | 2 | 2 |
| 6. Средняя расчетная ставка процентов (СРСП), % | ? | ? |
| 7. Эффект финансового рычага (ЭФР), % | ? | ? |
| 8. Чистая рентабельность собственных средств в случае использования кредита (ЧРСС 1), % | ? | ? |
| 9. Чистая рентабельность собственных средств в случае работы без кредита (ЧРСС 2), % | ? | ? |
Решение:
