162616 (Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг")), страница 7

Основным и единственным видом деятельности анализируемой нами организации является сопровождение инвестиционного проекта. Получение прибыли по данному виду деятельности возможно лишь после полной его реализации. Строительство данных объектов рассчитано на 3–4 года. Поэтому в ходе их реализации возникают платежи из чистой прибыли предприятия (налог на недвижимость), которые и составляют непокрытый убыток по анализируемым годам (в 2006 году -2 млн. р., в 2008 году -20 млн. р.). Единственным доходом предприятия является процентное вознаграждение банка по хранению денежных средств, привлекаемых у нерезидентов на депозитных счетах. В связи с этим 2007 год характеризуется прибылью в сумме 12 млн. р., что не характерно для предприятий данного вида деятельности в процессе реализации проекта.

Внешние источники предприятия представлены в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов (таблица 2.3).

Таблица 2.3 – Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала

Значительную долю в структуре заемного капитала занимают долгосрочные кредиты и займы (в 2006 году 99,96%). Анализ динамики долгосрочных обязательств показывает что за анализируемый период они увеличились с 2581 млн. р. до 51892 млн. р. (на 49311 млн. р.) в абсолютном выражении, т.е. на 1911%. Это отражает хороший темп роста инвестиций в строительство объектов и характеризует финансовую стабильность предприятия в течении длительного периода времени. В тоже время удельный вес долгосрочных обязательств в структуре заемных средств уменьшился с 99,96% до 98,68%, т.е. на 1,28% по сравнению с 2006 годом (рисунок 5). Что отражает увеличение удельного веса краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала предприятия.

Рисунок 5 – Соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств

Увеличение краткосрочных обязательств с 1 млн. р. до 695 млн. р. за анализируемый период произошло за счет увеличения кредиторской задолженности перед прочими кредиторами, а именно перед генподрядной организацией, которая представляет акты выполненных строительно-монтажных работ в текущем месяце за предыдущий. Эта задолженность является переходящей из месяца в месяц и зависит от суммы выданного аванса и объема выполненных работ за отчетный месяц. Задолженность по налогам и сборам в бюджет в течении анализируемого периода практически неизменна в абсолютном выражении (с 12 млн. р. в 2007 году по 16 млн. р. в 2008 году) является переходящей и краткосрочной и отражает отсутствие просроченной задолженности по платежам в бюджет.

2.2.2 Анализ размещения капитала

Анализ активов предприятия

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рисунок 6) [6].

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II) [12].

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках). Капитал может функционировать в денежной и материальной форме.

Рисунок 6 – Группировка активов предприятия

В процессе анализа следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре (таблица 2.4, лист 45).

Анализ динамики валюты баланса показывает, что за анализируемый период она увеличилась с 2598 млн. р. до 52924 млн. р. (на 50326 млн. р.), т.е. на 1937%. Это означает, что за три года хозяйственная деятельность ООО «СИ-трейдинг» существенно возросла, увеличилась стоимость вложения в реализуемые проекты. Абсолютный прирост внеоборотных активов составил 36004 млн. р. или на 1505%. Объем оборотных активов увеличился с 206 млн. р. до 14528 млн. р. (на 14322 млн. р.), т.е. на 6952%. Это также характеризует активную хозяйственную деятельность предприятия: рост закупок строительных материалов и увеличение дебиторской задолженности поставщиков и подрядчиков по товарам и услугам связанных со строительством объектов.

Таблица 2.4 – Анализ состава, структуры и динамики активов предприятия

Увеличение удельного веса оборотных активов по отношению к валюте баланса на 19,52% (на конец 2008 года составил 27,45%), связано с созданием предприятием запасов строительных материалов, необходимых для ритмичного производственного цикла при строительстве объектов, а также с образованием вынужденной дебиторской задолженности поставщиков по приобретению этих материалов.