162503 (Управление финансами. Планирование выручки), страница 3
Описание файла
Документ из архива "Управление финансами. Планирование выручки", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "контрольные работы и аттестации", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "162503"
Текст 3 страницы из документа "162503"
Показатели финансовой устойчивости.
Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = РСК – ВА,
где РСК – реальный собственный капитал,
ВА – внеоборотные активы.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ):
ОВИ = СОС + М,
где М – краткосрочные займы.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± СОС = СОС – З,
где З – запасы и затраты.
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
± ОВИ = ОВИ – З.
Коэффициент автономии (Ка):
Ка = РСК : ВБ,
где ВБ – валюта баланса.
Рациональные значения Ка ≥ 0,5.
Соотношение собственных и заемных средств (ССЗ):
CCЗ = РСК : (ДКЗ + ККЗ),
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы,
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
Рациональные значения: CCЗ ≥ 1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс):
Косс = СОС :ОА,
где ОА – оборотные активы предприятия.
Рациональные значения: Косс ≥ 0,1.
Коэффициент маневренности (Км):
Км = СОС : РСК.
Рациональные значения: Км ≥ 0,5. [2, с.254]
Оценка платежеспособности и ликвидности организации. Платежеспособность – способность организации своевременно и полностью выполнять свои обязательства по платежам.
Ликвидность – способность превращения имущества и других активов организации в наличные деньги.
Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому на превращение активов в деньги.
Ликвидность баланса – степень обеспечения обязательств организации, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность организации – способность своевременно погашать свои долговые обязательства.
Активы организации по скорости превращения в деньги подразделяются:
- на наиболее ликвидные активы (НЛА) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
- быстрореализуемые активы (БРА) – дебиторская задолженность и прочие активы;
- медленнореализуемые активы (МРА) – запасы (без расходов будущих периодов) и долгосрочные финансовые вложения;
- труднореализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы.
Обязательства организации по степени срочности их оплаты подразделяются:
-
на наиболее срочные обязательства (НСО) – кредиторская задолженность;
-
краткосрочные пассивы (КП) – краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы;
-
долгосрочные пассивы (ДП) – долгосрочные пассивы и займы;
-
постоянные пассивы (ПП) – капитал и резервы.
Баланс считается ликвидным, если:
НЛА ≥ НСО;
БРА ≥ КП;
МРА ≥ ДП;
ТРА ≥ ПП.
К показателям платежеспособности и ликвидности относятся коэффициенты:
- абсолютной ликвидности (Кал):
Кал =НЛА : (НСО + КП).
Рациональные значения: Кал = 0,2 – 0,5;
- текущей ликвидности (Ктл):
Ктл =(ОА – РБП) : (НСО + КП),
где РБП – расходы будущих периодов.
Рациональные значения: Ктл = 1 – 2. [2, с.255]
Оценка финансовых результатов деятельности организации. Финансовые результаты характеризуются размерами прибыли, экономической добавленной стоимости, уровнями рентабельности продукции и активов.
-
Прибыль (убыток) (П) (У).
-
Экономическая добавочная стоимость(EVA):
EVA = ЧОП – (К×С),
где ЧОП – чистая операционная прибыль,
К – задействованный капитал организации,
С – стоимость капитала предприятия.
Если EVA положительно, это означает, что чистая прибыль организации превышает расчетную сумму годовых затрат на формирование капитала.
-
Рентабельность продукции (rn):
rn = П : З,
где П – сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) от производства и реализации продукции (работ, услуг);
З – затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг).
-
4. Рентабельность активов (rа):
rа = П : А,
где А – средняя за период стоимость активов организации.
-
Итоговый результат денежного потока (кэш-флоу) за период (РДП):
РДП = ПДС – ОДС,
где ПДС – притоки денежных средств за период;
ОДС – оттоки денежных средств за тот же период.
Известны различные подходы к оценке финансового состояния организации.
-
Финансовое состояние организации оценивается исходя из фактических значений наиболее важных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, по которым установлены нормативные значения. Так, финансовое состояние организации считается плохим, если Ктл < 2, Косс < 0,1.
-
Финансовое состояние организации определяется путем балльной оценки фактических значений ряда показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации и расчета среднего балла. [3]
-
Финансовое состояние определяется исходя из значений трех показателей: итогового результата денежного потока, прибыли и рентабельности имущества.
Финансовое состояние предприятия плохое, если:
- итоговый результат денежного потока отрицателен, организация убыточна;
- приток денежных средств незначительно превышает отток, организация убыточна;
- приток средств незначительно превышает отток, организация прибыльна, но рентабельность имущества (по остаточной стоимости) не менее 3%.
Сравним указанные подходы.
-
Наиболее распространенный подход – оценка финансового состояния организации по двум показателям: коэффициенту текущей ликвидности и коэффициенту обеспеченности собственными средствами. Именно он предусматривается Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (1994). Однако такая оценка может оказаться неточной, так как, во-первых, в этом случае не учитываются финансовые результаты деятельности предприятия и, во-вторых, трудно установить пороговые значения указанных коэффициентов, за которыми финансовое состояние становится плохим.
-
Недостаток бальной оценки финансового состояния организации – условность, невозможность объективного установления интервалов значений коэффициентов, в соответствии с которыми организации получают ту или иную оценку. При увеличении (уменьшении) значения какого-либо коэффициента на 0,1, оценка финансового состояния может измениться.
-
Третий подход представляется наиболее объективным. При отрицательном итоговом результате денежного потока, при убыточности финансовое состояние организации безусловно плохое. При изначальном положительном сальдо денежного потока и рентабельности имущества менее 3% финансовое состояние также плохое, так как организации надо внести в бюджет налог на имущество по ставке 2% и налог на прибыль по ставке 24% (к прибыли).
-
Чем больше превышение притока денежных средств над оттоком, чем выше рентабельность продукции и активов, тем лучше финансовое состояние организации. [2, с.254]
Список использованной литературы
-
Графов А.В. «Оценка финансово-экономического состояния предприятия» // Финансы. 2001. № 7.
-
Остапенко Виктор Васильевич. Финансы предприятия: учеб. пособие / В.В. Остапенко. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Изд-во Омега-Л, 2006. 303с.: ил., табл. – (Высшее финансовое образование).
-
Управление финансами предприятия: Справочно-правктич. пособие / Т.И. Вуколова, И.Н. Жук, Е.Ф. Киреева и др. – Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2005. – 224с.
-
Финансы и кредит: Учеб. пособие / Л.Г. Колпина, Г.И. Кравцова, В.Л. Тарасевич и др.; Под ред. М.И. Плотницкого. – Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2005. – 336с.
-
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М. ИНФРА – М, 1998. – 343 с.