160140 (Анализ финансово-хозяйственной деятельности), страница 6

3.3 Расчет и оценка чистых активов

Чистые активы – величина определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету сумму его обязательств, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчетах это денежное и не денежное имущество организации в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

1)внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе актива баланса

2)оборотные активы, отражаемые во втором разделе актива баланса.

Пассивы, участвующие в расчетах:

1. Долгосрочные обязательства

2. Краткосрочные обязательства за исключением строки 640 «Доходы будущих периодов»

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РФ (рублях) по состоянию на 31декабря отчетного года. Расчет чистых активов предприятия «Б» приведен в таблице 11.

Таблица 11 – Расчет чистых активов в балансовой оценке., тыс.руб.

Как следует из данных таблицы 11 в анализируемой организации на начало отчетного периода был больше уставного капитала на 93700 тысяч рублей (120700-27000)и на 104700 тысяч рублей (120700-16000) выше резервного капитала, к концу года стоимость чистых активов увеличилась на 21900 тысяч рублей или на 18% и этот показатель превышает уставный капитал на 111600 тысяч рублей или в 4,6 раза, а резервный капитал на 123600 тысяч рублей или в 7,5 раза.

4. По данным формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» проанализировать изменение чистого денежного притока и изменение притока и оттока денежных средств предприятия «Б» за 2 года по текущей деятельности.

4.1. Оценка достаточности денежных средств

Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии. Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода оборота. С этой целью используется формула

Средние остатки Длительность

Период оборота ₌ денежных средств ^Х периода

Оборот за период

Длительность периода составляет: 360 дней — при расчете значения показателя за год; 90 дней - при расчете за квартал; 30 дней за месяц. Для расчета привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода (желательно, месяца) по счетам денежных средств (50 "Касса", 51 "Расчетный счет", 52 "Валютный счет", 55 "Специальные счета в банках"). Для этого служит формула

Для исчисления величины среднего оборота следует использовать кредитовый оборот, очищенный от внутренних оборотов за анализируемый период, по счету 51 "Расчетный счет", имея в виду, что большинство предприятий совершают безналичные расчеты со своими контрагентами, а выдача денежных средств через кассу (например, заработная плата работников или оплата хозяйственных расходов) предполагает их предварительное получение в банке (если предприятие производит расчеты за реализуемую им продукцию в валюте, величина среднего оборота должна быть увеличена на сумму кредитового оборота по счету 52 "Валютный счет").

Открытие специальных счетов в банке и их использование (чековые книжки, аккредитивы) за счет собственных средств также связано с перечислением средств с расчетного счета на соответствующие специальные счета. В этих случаях использование для исчисления величины оборота суммы кредитовых оборотов по счетам 50, 52, 55 привело бы к двойному счету и в итоге к значительному искажению показателя оборачиваемости денежных средств на предприятии. Но если на предприятии существенная часть расчетов проходит через кассу (оплата продукции, услуг поставщиков и подрядчиков осуществляется за наличные средства) и (или) специальные счета формируются на заемной основе, т. е. суммы, проводимые по кредиту счетов 50 "Касса" и 55 "Специальные счета в банках", предварительно не отражаются на счете 51 "Расчетный счет", то указанные суммы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредитового оборота по счету 51 "Расчетный счет". Если сформировать величину чистого оборота денежных средств затруднительно, можно рассчитать оборачиваемость по каждому счету учета денежных средств (50, 51, 52 и т. д.) в отдельности и по динамике данных показателей сделать выводы об изменении скорости оборота этих средств. Расчет периода оборота денежных средств на предприятии представлен в таблице 12

Таблица 12 – Оценка длительности оборотов денежных средств

Как следует из данных таблицы 12 период оборота денежных в целом за анализируемый период колеблется от 293 до 905 дней. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило в среднем не более 905 дней. В целом за анализируемый период этот показатель увеличился на 612дней или в 3,1 раза, что говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

4.2. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока). Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников предприятие получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа — оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для того чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации данными об исторических изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных видов его деятельности, в международной практике используется отчет о движении денежных средств. Начиная с 1996 г. одноименный отчет введен в состав российской отчетности в виде ф. № 4.