160058 (Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия), страница 5
Описание файла
Документ из архива "Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "контрольные работы и аттестации", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160058"
Текст 5 страницы из документа "160058"
-валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась на 16,44% по сравнению с началом периода;
- темпы прироста оборотных активов (+27,33%) опережают темпы прироста внеоборотных активов (-18,51%);
- собственный капитал предприятия в абсолютном выражении (55000 тыс. руб. превышает заемный (20450), но темпы роста собственного капитала (+10,00%) ниже, чем темпы роста заемного капитала(+38,18%);
- темпы прироста дебиторской задолженности (+42,9%) превышают темпы роста кредиторской (+50%);
- доля собственных средств в оборотных активах на начало и на конец года и более 10%(70% и 67,6% соответственно);
- в балансе должна отсутствует статья «Непокрытый убыток».
Доля собственных средств в оборотных активах = (А-ЗК-ВА)/ОА;
Доля собственных средств в оборотных активах на начала года = (64800-14800-15400)/49400 = 0,70 = 0,7*100% = 70%;
Доля собственных средств в оборотных активах на конец года = (75540-20450-12550)/62900 = 0,676 = 0,676*100% = 67,6%
Таким образом, баланс предприятия нельзя назвать «хорошим», т.к. темпы роста дебиторской задолженности превышают темпы роста кредиторской, а темпы роста собственных средств меньше темпа роста заемных.
Анализ ликвидности.
Анализ ликвидности необходим для установления платежеспособности предприятия. Для анализа показателей ликвидности нужно сгруппировать активы и пассивы баланса по степени ликвидности. Данная группировка представлена в таблице 9. Из баланса вычтена строка 216 – «Расходы будущих периодов».
Таблица 9
Группировка активов и пассивов баланса предприятия за 200_г. по уровню ликвидности, тыс. руб.
Наименование | Группа | По плану | По отчету | Отклонение (+,-) |
АКТИВЫ | ||||
Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+250) | А1 | 2000 | 3500 | 500 |
Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные и прочие оборотные активы (стр. 215+240+270) | А2 | 40800 | 51400 | 10600 |
Медленно реализуемые активы: запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения, НДС по приобретенным ценностям (стр. 140+211+220) | А3 | 5350 | 6000 | 1150 |
Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность (стр.110+120+150) | А4 | 15150 | 12550 | -2600 |
Итого | 63300 | 73450 | 10150 | |
ПАССИВЫ | ||||
Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства (стр. 620+660) | П1 | 4300 | 6450 | 2150 |
Краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (стр.610) | П2 | 6000 | 10000 | 4000 |
Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы (стр.590) | П3 | - | - | - |
Постоянные пассивы: собственный капитал и резервы (стр.490+640+650- 216) | П4 | 53000 | 57000 | 5000 |
Итого | 63300 | 73450 | 10150 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить активы, сгруппированные по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по срочности погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств, т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности показывает, что баланс исследуемого предприятия как по плану, так и по отчету не является абсолютно ликвидным, поскольку у предприятия как по плановым данным, так и по отчетным недостаток абсолютно ликвидных активов: А1 < П1, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения полностью не покрывают краткосрочные обязательства.
Для анализа ликвидности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 10.
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности предприятия за 200_г.
Показатель | Нормативное значение | Формула расчета | По плану | По отчету | Отклонение от плана, (+,-) |
Коэффициент абсолютной ликвидности | от 0,2 до 0,25 | А 1 П1+П2 | 0,194 | 0,213 | 0,019 |
Коэффициент быстрой ликвидности | от 0,7 до 1,0 | А 1+А2 П1+П2 | 4,155 | 3,337 | -0,818 |
Коэффициент текущей ликвидности | больше 2,0 | А 1+А2+А3 П1+П2 | 4,675 | 3,702 | -0,973 |
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, т.е. возможность погасить обязательства по первому требованию кредиторов. Данный показатель для рассматриваемого предприятия находится в пределах нормативных значений, т.е. на счетах предприятия есть деньги для оплаты текущих обязательств и даже немного больше, чем было задано планом.
Значение этого коэффициента быстрой ликвидности немного отклонилось от плана (на 0,818), но намного превышает норматив, это говорит о том, что у фирмы есть возможность привлечь для погашения своих обязательств не только денежные средства, но и быстро реализуемые активы, что положительно характеризует деятельность предприятия в отчетном периоде.
Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Этот показатель также отклонился от плана в сторону уменьшения (на 0,973) и составил 3,703, что также выше нормативного значения. Следовательно, все текущие активы в 3,7 раза превышают имеющиеся краткосрочные обязательства, что является дополнительной гарантией для инвесторов и кредиторов и положительно характеризует предприятие.
Для анализа финансовой устойчивости используются коэффициенты, основные из них представлены в таблице 11.
Данные для анализа коэффициентов финансовой устойчивости:
Ск – собственный капитал (стр. баланса:490);
ЗК – заемный капитал (стр.690);
А – активы (стр.300);
ДО – долгосрочные обязательства (стр.590);
ВА – внеоборотные активы (стр.190);
ОА – оборотные активы (стр.290).
Таблица 11
Анализ коэффициентов финансовой
устойчивости предприятия за 200_ г.
Показатель | Формула расчета | Нормативное значение показателя | По плану | По отчету | Отклонение (+,-) |
Коэффициент автономии | СК/А | Не менее 0,5 | 0,7716 | 0,729 | -0,043 |
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами | (СК+ДО-ВА)/ОА | Больше либо равно 0,1 | 0,7004 | 0,6749 | -0,025 |
Коэффициент маневренности | (СК +ДО-ВА)/СК | Больше либо равно 0,5 | 0,692 | 0,7718 | 0,08 |
Коэффициент финансовой устойчивости | (СК+ДО)/А | Больше либо равно 0,6 | 0,7716 | 0,729 | -0,043 |
Коэффициент финансового риска | ЗК/СК | Меньше либо равно 1,0 | 0,296 | 0,3718 | 0,076 |
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показывает снижение коэффициента автономии на 0,043, что связано с увеличением краткосрочных обязательств предприятия, по той же причине немного снизился коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами (на 0,025) и коэффициент финансовой устойчивости (на 0,043). Все коэффициенты на отчетную дату не выходят за пределы своих нормативных значений.
Предприятие работает за счет собственных средств, следовательно, оно является финансово устойчивым и потенциально привлекательным для инвесторов и заказчиков.
Диагностика банкротства предприятия.
В российской практике оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:
-коэффицента текущей ликвидности;
-коэфф обеспеченности собственными средствами;
-коэфф. утраты (восстановления) платежеспособности.
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
-
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
-
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия показал, что коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода равен 3,702 > 2,0 и коэффициент обеспеченности собственными средствами на отчетную дату составляет 0,6749 > 0,1, следовательно, предприятие платежеспособно.
Заключение
В результате проведенного анализа можно сделать вывод о стабильной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Рентабельность продаж в отчетном году снизилась на 0,7% по сравнению с планом, что вызвано снижением объема производства продукции.
Существуют следующие резервы роста объема производства:
1. Улучшение использования трудовых ресурсов: создание дополнительных рабочих мест; сокращение потерь рабочего времени; повышение уровня производительности труда.
2. Улучшение использования основных фондов: приобретение дополнительных машин и оборудования; более полное использование их фонда рабочего времени; повышение производительности работы оборудования.
3. Улучшение использования сырья и материалов: дополнительное приобретение сырья и материалов; сокращение сверхплановых сырья и материалов; сокращение норм расхода сырья и материалов на единицу продукции.