103330 (Формы взаимодействия крупных и малых предприятий), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Формы взаимодействия крупных и малых предприятий", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "менеджмент" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "контрольные работы и аттестации", в предмете "менеджмент" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "103330"
Текст 2 страницы из документа "103330"
СП снижает уровень риска, благодаря объединению рыночной информации партнеров, ресурсов партнеров, снижению объема инвестиций в один проект со стороны каждого инвестора, ограничению действий конкурентов, потребителей и поставщиков, снижению политических рисков. Благодаря сотрудничеству с местной фирмой, иностранное предприятие значительно снижает вероятность критического риска, т.е. опасность потерять вложенные средства. Этот риск в экономической литературе получил название "риск среды", он определяется размером активов участников СП, которые могут быть прямо подвержены изменениям политических, экономических, конкурентных и других аспектов среды действия кооперационного соглашения.
В то же время нельзя не отметить, что, снижая уровень традиционных видов риска, СП генерирует несколько видов риска, характерных для межфирменной кооперации. В соответствии с исследованиями американского экономиста Р. Рута, к ним относятся:
- риск доверия: вероятность невыполнения другими партнерами своих обязанностей, определенных соглашением;
- риск разглашения: опасность, что другие партнеры будут использовать патентованные знания за пределами СП для достижения собственных целей.
Нейтрализация этих рисков возможна лишь в условиях правильно сформированной системы договорных отношений.
При проведении переговоров и согласовании реальной модели важно нейтрализовать "эффект масштаба", который существует в сознании руководителей компаний-партнеров. Он состоит в следующем:
- оценка своих позиций и позиций партнера осуществляется, не исходя из предполагаемого вклада каждого из партнеров, а исходя из сравнительных масштабов деятельности каждого;
- при одинаковом объеме инвестированных ресурсов важность СП для материнской компании увеличивается по мере уменьшения размера фирмы-учредителя.
Вследствие действия "эффекта масштаба" небольшая компания попадает в положение "младшего брата" и оказывается не в состоянии защищать собственные интересы в совместном проекте.
Комплекс проблем и конфликтных ситуаций возникает в области управления СП: это конфликты, вызванные стремлением доминировать обоих партнеров, разные подходы партнеров к построению управленческой структуры СП. Причины конфликтов и механизм их устранения представлен в табл. 1.
Таблица 1. Основные проблемы, возникающие в области управления СП
| Проблема | Пути решения возникающих проблем |
| Несоответствие стиля работы партнеров, стремление доминировать у двух из них и более Несоответствие целей партнеров в отношении создания СП Несоответствие/изменение ценности вложенных ресурсов в связи с изменением ситуации на рынке Несоответствие результатов СП ожиданиям партнеров Снижение степени управляемости СП Несоответствие управленческих решений партнеров и СП Несоответствие между важностью вклада в СП с точки зрения партнера и долей в результатах деятельности СП Разногласия по поводу использования результатов деятельности СП | Создание автономного СП Формирование диверсифицированного портфеля целей и определение их приоритетности 1. Официальное изменение механизма распределения результатов деятельности СП 2. Использование трансфертного ценообразования 1. Тщательная проработка ТЭО 2. Смена руководителей СП и координаторов проекта от материнских компаний 3. Составление плана непредвиденных обстоятельств Смена руководства СП Назначение в СП координаторов проекта от каждого партнера 1. Согласование методики оценки вкладов партнеров 2. Разработка плана фазовых изменений, учитывающего изменение ценности вклада, предусматривающего изменение механизма распределения доходов от СП Проработка учредительных документов и оперативных планов, в первую очередь, финансового |
Задача. Критерии, характеризующие инвестиционную эффективность бизнес-инкубатора за отчетный год, представлены в таблице
| Критерий | Количественное значение для бизнес-инкубатора | Среднее значение по региону |
| Период окупаемости затрат на создание бизнес-инкубатора, лет | 6 | 7 |
| Коэффициент государственной поддержки | 0,20 | 0,22 |
| Коэффициент удельной налоговой отдачи | 4 | 3 |
| Доходность арендуемых площадей, млн. р./м2 | 12,3 | 7,8 |
| Оценка учредителями и спонсорами, в баллах | 8,9 | 8,6 |
Требуется
1) охарактеризовать методы расчета критериев инвестиционной эффективности бизнес-инкубатора (инкубатора поддержки малого предпринимательства), используемые в Республике Беларусь;
2) оценить инвестиционную эффективность бизнес-инкубатора за отчетный период.
Решение
Для оценки эффективности инвестиций используется комплекс показателей.
Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций:
Э = (ВП1 - ВП0) / И
где Э - эффективность инвестиций; ВП1, ВП0 - валовая продукция соответственно при исходных и дополнительных инвестициях; И – сумма дополнительных инвестиций.
Снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций:
Э = Q1 (С0 – С1) /И
где С0, С1 - себестоимость единицы продукции соответственно при исходных и дополнительных инвестициях; Q1 - годовой объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных инвестиций.
Сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль инвестиций:
Э = Q1 (Т0 – Т1) /И
где Т0, Т1 - соответственно затраты труда на производство единицы продукции до и после дополнительных инвестиций.
Если числитель Q1 (Т0 – Т1) разделить на годовой фонд рабочего времени в расчете на одного рабочего, то получим относительное сокращение количества рабочих в результате дополнительных инвестиций.
Увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций:
Э = Q1 (П1 – П0) /И
где П0 и П1 - соответственно прибыль на единицу продукции до и после дополнительных инвестиций. Срок окупаемости инвестиций:
t = И / Q1 (П1 – П0), или t = И / Q1 (С0 – С1)
Срок окупаемости – это период времени с момента первых инвестиций по проекту до момента окупаемости.
Момент окупаемости – это тот наиболее ранний момент времени, когда накопленный ЧД по проекту становится и остается неотрицательным.
Коэффициент эффективности инвестиций.
(Учетная/бухгалтерская норма прибыли) ARR - account rate of return.
ARR – частное от деления среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиций.
ARR=PN/(IC/2)
где PN - среднегодовая прибыль по бухгалтерскому отчету; IC- сумма инвестированных средств.
ARR используется редко, поэтому есть модификация →
ROI = среднегодовая прибыль PN(по проекту)/сумма инвестированных средств
ROI считается по простому и приведенному потоку (какая часть инвестиций ежегодно возмещается прибылью) – ежегодная отдача.
Все перечисленные показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования как в целом, так и по отдельным объектам. Необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана, определить влияние факторов и разработать мероприятия по повышению их уровня.
Если судить по первому критерию, то проект окупится за 6 лет, что меньше среднего значения по региону, что является положительным моментом.
Коэффициент государственной поддержки ниже среднего значения по региону на 0,02. Этот показатель показывает, сколько среди инвестиций занимают государственные.
Оценка учредителями и спонсорами высокая и выше среднего значения по региону.
В целом по данным критериям можно сделать вывод о том, что инвестиционная эффективность бизнес-инкубатора за отчетный год высокая. Доходность арендуемых площадей превышает среднее значение на 4,5 млн. р.
Список литературы
-
Базылев Н. И., Базылева М. Н. Основы бизнеса: Учеб. пособие. – Мн.: Мисанта, 2003. – 253 с.
-
Гончаров В. И. Технология и инструменты эффективного управления предприятием. – Мн.: НИУ, 2000. – 160 с.
-
Иванов Г. И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 352 с.
-
Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие / Е. И. Велесько, А. А. Илюкович. Мн.: БГЭУ, 2003. – 225 с.
-
Мазоль С. И. Совместные предприятия в экономической системе общества. – Мн.: Элайда, 2002. – 176 с.
-
Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие / Т. К. Савчук, В. И. Шевчук, А. А. Бевзелюк и др.; Под ред. Т. К. Савчук. Мн.: БГЭУ, 2002. – 196 с.
-
Памбухчиянц О. В. Организация и технология коммерческой деятельности: Учебник для студентов. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2001. – 450 с.
-
Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с.
-
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. – 4-е изд., испр. и доп.– Мн.: Новое знание, 2004. – 736 с.
-
Финансирование и кредитование инвестиций: Учеб. пособие / И. И. Кикоть. - Мн. Вышэйшая школа, 2003. – 255 с.
