диплом (Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации), страница 7

2.6. Анализ финансовых результатов деятельности и показателей рентабельности ООО «Транснефть – Дальний Восток»

Показатели финансовых результатов характеризую абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.Анализ финансовых результатов компании представлен в таблице 2.9

Таблица 2.9 - Анализ финансовых результатов ООО «Транснефть – ДВ» за 2014-2016 гг.

Продолжение таблицы 2.9

По показателям финансовых результатов холдинга построена гистограмма, отображающая динамику нескольких показателей (рисунок 3).

Рис. 2.3. Динамика финансовых результатов ООО «Транснефть – ДВ» за период 2014-2016 гг.

На основе проведенного анализа динамики показателей финансовых результатов ООО «Транснефть – ДВ» за период с 2014 г. по 2016 г. можно сделать выводы об изменении показателей. Выручка к 2016 г. значительно сократилась – на 42,2%, а себестоимость продаж напротив выросла на 17,77%. Валовая прибыль за анализируемый период также значительно сократилась – на 74,53%. Управленческие расходы общества напротив увеличились на 35,41%, а прибыль от продаж снизилась на большой процент – 92,69%. В 2016 г. у компании пропали доходы от участия в других организациях. Проценты к получению к 2016 г. значительно увеличились – на 108,6% и проценты к уплате также увеличились, но на меньший процент – на 30,42%. Прочие доходы организации, как и прочие расходы уменьшались на 64,27% и 66,00% соответственно. На 2016 г. у предприятия сформировался убыток до налогообложения, т.е. прибыль до налогообложения на 2016 г. сократилась на 81,04%. На 2016 г. у предприятия была получена чистая прибыль.

Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации, они измеряют доходность предприятий с различных позиций. Анализ относительных показателей финансовых результатов компании представлен в таблице 2.10

Таблица 2.10 - Анализ показателей рентабельности ООО «Транснефть – ДВ» за 2014-2016 гг.

Продолжение таблицы 2.10

На основе проведенного анализа показателей рентабельности ООО «Транснефть – ДВ» можно сделать выводы об их изменениях показателей и о факторах, повлиявших на эти изменения. Уровень рентабельности активов отражает степень кредитоспособности организации. За анализируемый период эта рентабельность сократилась на 90,05% за счет увеличения среднегодовой стоимости активов на 4,34%. Рентабельность текущих активов также снизилась на 87,59%.Рентабельность инвестиций к 2016 г. сократилась на 81,45% за счет сокращения прибыли отчетного периода 2016 г. на 81,04% и увеличения собственного капитала и долгосрочных обязательств на 26,93% и 350,65% соответственно. Уровень рентабельности собственного капитала отражает инвестиционную привлекательность организации. Этот показатель за анализируемый период сократился на 91,74% за счет чистого убытка и сокращения выручки от продаж на 42,2%. Динамика рентабельности продаж косвенно отражает динамику конкурентоспособности продукции компании. рентабельность объема продаж к 2016 г. значительно сократилась – на 87,34%, за счет сокращения прибыли от продаж на 92,69% и в тоже время сокращения выручки.

2.7. Оценка возможного банкротства предприятия

(по модели Э. Альтмана)

Существуют международные и отечественные модели оценки вероятности банкротства предприятия. Среди зарубежных наибольшее распространение получили модели Эдварда Альтмана. Так как объектом исследования является крупная организация, осуществляющая размещение своих акций на фондовом рынке, то целесообразно для оценки вероятности банкротства использовать пятифакторную модель Альтмана. Она является самой популярной моделью прогнозирования банкротства предприятия. Точность прогноза по этой модели на горизонте одного года составляет 95%, двух лет – 83%, что является его достоинством. Недостаток этой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке.

Результаты оценки вероятности банкротства ООО «Транснефть – ДВ» за анализируемый период по пятифакторной модели Э. Альтмана представлены в таблице 2.11