ВКР Зозуленко Е. Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства (на примере ООО Пластик Плюс) (Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства), страница 7

Коэффициент абсолютной ликвидности на 2015г. составил 0,02 доли, что на 95% меньше, чем в предыдущем году (0,29). На 2016 год данный показатель вырос, следовательно, предприятие способно погашать свои текущие обязательства, но у предприятия наблюдается переизбыток денежных средств, которые необходимо пустить в оборот. Также в 2016г. возрос коэффициент общей ликвидности в три раза и составил 3,08. Все эти коэффициенты либо соответствуют норме, либо превышают их, следовательно, у организации нет проблем с общей платежеспособностью, и предприятие признается ликвидным.

Эффективность использования текущих активов характеризует их оборачиваемость – длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов до реализации готовой продукции и поступления денежных средств на расчетный счет. Для оценки оборачиваемости используются показатели: коэффициент оборачиваемости, период длительности одного оборота [19]. Результаты анализа основных показателей деловой активности представлены в приложении Г.

Проведя анализ основных показателей деловой активности ООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг. Коэффициент общей оборачиваемости средств за текущий период и коэффициент оборачиваемости мобильных средств имеет тенденцию к снижению этих показателей, что ведет к замедлению оборота основных и оборотных средств, и у предприятия увеличивается количество неработающих активов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за период 2014-2016гг. также снижается. Средний срок оборота дебиторской увеличился на 1 день. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности не высок, т.к. наблюдается низкая платежеспособность покупателей и не всегда своевременная поставка продукции [5]. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за текущий период снижался, это связано прежде всего с ростом кредиторской задолженности. Средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился на 4 дня, следовательно, у предприятия возникают проблемы по погашению свои долгов. Коэффициент оборачиваемости запасов тоже имеет тенденцию к снижению, а средний срок оборота увеличивается. Это говорит о том, что у предприятие увеличивается количество соответствующих запасов, т.е. большой размер завозимых партий. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов на 2014 год была высока из-за низкой доли внеоборотных активов, на 2015-2016 гг. она составила 22%, что в целом неплохо для предприятия. Коэффициент оборачиваемости собственных средств предприятия снижался, из-за увеличения доли собственного капитала, и на 2016 год равен 12 раз.

Одним из этапов анализа финансового состояния организации является анализ финансовых результатов деятельности и показателей рентабельности предприятия. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной [15]. Анализ финансовых результатов предприятия представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 – Анализ финансовых результатов предприятия ООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг.

Окончание таблицы 2.9

Рисунок 2.6 – Динамика показателей финансовых результатов ООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг.

На основе данных отчета о финансовых результатах предприятия ООО «Пластик Плюс» были рассчитаны основные показатели. Выручка от продаж за период 2014-2015гг. увеличилась на 7%, а за период 2015-2016гг. на 1,8% и на 2016 год составляет 390 380 тыс.руб. Себестоимость продаж за текущий период сперва возросла на 4 %, потом снизилась на 1%. Валовая прибыль за первый год увеличилась на 50,6%, а за период 2015-2016гг. выросла еще на 28%. Коммерческие расходы также за текущий период имели тенденцию роста, за последний год они увеличились на 24%. Прибыль от продаж также с развитием предприятия только росла. Проценты к получению и прочие доходы организация стала получать только в 2016 году в размере 6 тыс. руб. и 6 206 тыс.руб. Проценты к погашению с каждым годом только росли, так как увеличивалась кредиторская задолженность. Прочие расходы за текущий период увеличивались, за первый год возросли на 31%, затем возросли в 3,5 раза. Прибыль до налогообложения в первый год увеличилась в полтора раза, на последующий год на 15%. Налог на прибыль за период 2014-2015гг. снизился 25,6%, а за период 2015-2016гг. вырос на 64%. Чистая прибыль предприятия за период растет, что говорит об эффективной деятельности предприятия. Прибыль создает финансовую базу для самофинансирования, расширения производства. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами [35].

Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам или ресурсам.

Они отражают эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. [41].

Анализ относительных показателей финансовых результатов – показателей рентабельности предприятия представлены в приложении Д.

Проведя анализ относительных показателей финансовых результатов ООО «Пластик Плюс» можно сделать следующий вывод. Рентабельность активов характеризует отдачу от использования всех активов организации. На 2014 год данный показатель составляет 20,89% , на 2015 год равен 24,19%, а в 2016 году он снизился на 25%, и равен 18,14%. Снижение данного коэффициента, произошло из-за увеличения среднегодовой стоимости активов на 53%. Рентабельность текущих активов на 2014г. составила 22%, на 2015г. – 39%, на 2016г. –24%. По данному показателю, за последний год, также произошло снижение на 38%, это связано с увеличением средней величины текущих активов. Рентабельность инвестиций показывает отдачу вложенных средств в инвестиционный проект в относительном выражении, на 2014 год она составила 23,87%, данный показатель также вырос в следующем году на 12,76%., на 2016 год рентабельность инвестиций вновь снизилась до 21%. Снижения по показателю рентабельности инвестиций произошли из-за увеличения средней величины собственного капитала на 57%, и увеличения средней величины долгосрочных обязательств на 43%. Уровень рентабельности собственного капитала на 2016 год равен 39,13%, по сравнению с 2015 годом данный показатель уменьшился на 27%. Снижения данного показателя также связанно с увеличением собственного капитала на 56,8%. Данный уровень рентабельности собственного капитала говорит об инвестиционной привлекательности предприятия, т.е. рентабельность собственного капитала превышает отдачу от альтернативных вложений с сопоставимым уровнем риска. Рентабельность продукции за текущий период растет, на 2016 год данный показатель равен 3,24%. Рентабельность объема продаж на 2016 год составляет 5,13%. Данный показатель по сравнению с предыдущим годом вырос на 33,7%. Изменения рентабельности продукции и объема продаж связаны с увеличение выручки на 2%. Динамика рентабельности продаж косвенно отражает динамику конкурентоспособности продукции: рост рентабельности продукции и рост объема реализации свидетельствует о росте конкурентоспособности продукции предприятия.

2.3 Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «Пластик Плюс»

Анализ диагностики банкротства предприятия проводится различными способами. Проведем оценку прогнозирования банкротства анализируемого предприятия по двум зарубежным моделям: по модели Р.Лиса и по модели Р. Таффлера.

Таблица 2.11 – Результаты оценки вероятности банкротства ООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг. по модели Р.Лиса

На основе анализа банкротства ООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг. по четырехфакторной модели Р. Лиса, можно сделать вывод о том, что на текущий период у предприятия вероятность банкротства невелика[43]. На 2015г Z=1,91, что на 0,06 меньше чем в 2014 году, следовательно, вероятность банкротства за данный период выросла. Но за последний год вероятность банкротства снизилась и вернулась на прежний уровень. Это зависит от роста суммы активов и увеличения доли собственного капитала.

Таблица 2.12 – Результаты оценки вероятности банкротства ООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг. по модели Р. Таффлера

Проанализировав предприятие по четырехфакторной модели Таффлера, можно сделать вывод о том, что на текущий период у предприятия низкая вероятность банкротства. На 2015г. Z=2,29, что на 2,66 меньше чем в 2014 году, следовательно, вероятность банкротства за данный период выросла. Но за последний год вероятность банкротства снизилась на 0,1.

Следует учитывать, что модели Лиса и Таффлера при анализе российских предприятий дают несколько завышенную оценку. Поэтому необходимо провести анализ банкротства предприятия на основе отечественных моделей Савицкой, Беликова-Давыдовой и Зайцевой.