ВКР Зозуленко Е. Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства (на примере ООО Пластик Плюс) (Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства), страница 3
Описание файла
Файл "ВКР Зозуленко Е. Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства (на примере ООО Пластик Плюс)" внутри архива находится в следующих папках: Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства, Zozulenko E.A. Документ из архива "Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "дипломы и вкр" из 8 семестр, которые можно найти в файловом архиве ДВГУПС. Не смотря на прямую связь этого архива с ДВГУПС, его также можно найти и в других разделах. .
Онлайн просмотр документа "ВКР Зозуленко Е. Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства (на примере ООО Пластик Плюс)"
Текст 3 страницы из документа "ВКР Зозуленко Е. Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства (на примере ООО Пластик Плюс)"
Банкротство на сегодня представляет собой один из наиболее регламентированных законом способов для цивилизованного решения вопроса о ликвидации долгов для участника рынка, неспособного отвечать по своим обязательствам [31].
В Российской Федерации банкротство регламентируется федеральным законом от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [1]. Закон о банкротстве регулирует порядок и осуществления мер по предупреждению несостоятельности, порядок и условия проведения процедур банкротства и другие отношения, которые могут возникнуть при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.
Так согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», банкротство – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [1].
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредитора в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей.
В экономической практике выделяют несколько видов банкротства, представленных на рисунке 1.2.
Рисунок 1.2 – Виды банкротства
Реальное банкротство организации – полная неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала [32].
Временное (условное) банкротство – состояние неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовариванием готовой продукцией, в то же время сумма активов организации превосходит объем ее долгов.
Преднамеренное (умышленное) банкротство – умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершающееся руководителем, собственником коммерческой организации или индивидуальным предпринимателем в личных интересах и интересах иных лиц, причинивших крупный ущерб [38].
Фиктивное банкротство – это заведомо ложное объявление руководителем или собственником организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки или рассрочки платежей по своим финансовым обязательствам, либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке, для погашения долгов [32].
Основные этапы банкротства:
- признание предприятия неплатежеспособным на основании проведения финансового анализа и выявления неудовлетворительной структуры баланса;
- применение в отношении предприятия определенных реорганизационных или ликвидационных процедур или же мирового соглашения.
- предприятия объявляется банкротом по решению арбитражного суда.
Реорганизационные процедуры – процедуры направленные на поддержание деятельности и оздоровления предприятия должника в целях предотвращения его ликвидации. Выделяют два вида процедур: внешнее управление имуществом должника, санация – финансовое оздоровление.
Ликвидационные процедуры – процедуры, направленные на прекращение деятельности предприятия-должника. Выделяют принудительную и добровольную ликвидацию.
Мировое соглашение – процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов.
Дело о несостоятельности предприятия возбуждается арбитражным судом и по его решению по отношению к предприятию банкроту проводятся вышеуказанные процедуры [13].
В настоящее время существует множество как западных, так и отечественных моделей прогнозирования банкротства компаний. Они позволяют получить вероятностные прогнозные оценки их банкротства.
В зарубежной экономической литературе предлагается большое количество всевозможных методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства организаций [30]. Наиболее популярные методики представлены в таблице 1.2.
Таблица 1.2 – Зарубежные модели оценки вероятности банкротства предприятий
| Модель | Методика расчета | Пояснения | Преимущества | Недостатки |
| У. Бивера | Необходимо рассчитать следующие показатели: 1.Коэффициент Бивера КБ= 2.Рентабельность активов, 3.Финансовый леверидж, ФЛ= 4. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами КСОС = 5. Коэффициент текущей ликвидности Ктл= | Не предвидится банкротства, если: КБ= 0,4-0,45; ФЛ= менее 37; КСОС= менее 0,4; Ктл= менее 3,2 | - использование показателя рентабельности активов - вынесение суждения о сроках наступления банкротства компании | - отсутствие результирующего показателя, - сложность интерпретации итогового значения, - использование устаревших данных. |
| Двухфакторная модель Э.Альтмана | Z = -0,3877 - 1,0736 * Ктл + 0,0579 * Кзс , где Ктл – коэффициент текущей ликвидности, Кзс - коэффициент финансовой зависимости. | При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока. | - простота, - ограниченный объём требуемой исходной информации. | - невысокая точность прогнозирования риска банкротства (40-45%) на временном интервале один год. |
| Пятифакторная модель Э.Альтмана | Z = 1,2*Х1 + 1,4*Х2 + 3,3*Х3 + 0,68*Х4 + Х5 , где X1 – отношение разницы между текущими активами и текущими обязательствами; X2 – чистая прибыль к сумме активов предприятия; X3 – прибыль до налогообложения к общей стоимости активов; X4 – стоимость обыкновенных и привилегированных акций к сумме активов; X5 – выручка от продаже к общей величине активов. | Если Z ≤ 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%; если 1,81 ≤ Z < 2,77 – средняя вероятность банкротства – от 35 до 50%; если 2,77 < Z < 2,99 – вероятность банкротства не велика – от 15 до 20%; если Z ≥ 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет крайне мал. | - точность прогноза на горизонте одного года составляет 95%, двух лет 83%, | - модель можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке. |
6-8%;Окончание таблицы 1.2
| Модель | Методика расчета | Пояснения | Преимущества | Недостатки | |
| Четырехфакторная модель Лиса. | Z = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*Х3 + 0,0014*Х4 , где Х1 – доля оборотных средств в общих активах; Х2 – рентабельность активов по прибыли от реализации; Х3 – рентабельность активов по нераспределенной прибыли; Х4 – коэффициент покрытия по собственному капиталу. | В случае если Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая; Z > 0,037 - вероятность банкротства невелика. | - при анализе российских предприятий показывает несколько завышенные оценки | ||
| Четырехфакторная модель Таффлера | Z = 0,53*X1 + 0,13*X2 + 0,18*X3 + 0,16*X4, где Х1 – отношение прибыли до уплаты налогов к текущим обязательствам; Х2 – отношение текущих активов к общей сумме обязательств; Х3 – отношение текущих обязательств к валюте баланса; Х4 –отношение выручки к валюте баланса. | Величина Z-показателя больше 0,3 показывает низкую вероятность банкротства компании, если меньше 0,2, то вероятность банкротства высока. | - высокая точность прогноза вероятности банкротства компании. | - используется для анализа компаний, акции которых котируются на биржах; -сложность интерпретации итогового значения; | |
Среди отечественных моделей оценки вероятности банкротства наиболее распространенной считается модель Г.В. Савицкой (Белорусский государственный экономический университет); Беликова – Давыдовой (Иркутская государственная экономическая академия; Зайцевой (Сибирский университет потребительской коммерции). Методика данных моделей представлена в приложении В.
Итак, банкротство – это документально подтвержденная неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долгам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредитора в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. В экономической практике выделяют несколько видов банкротства: реальное, умышленное (преднамеренное), временное (условное), фиктивное. В настоящее время существует множество как западных, так и отечественных моделей прогнозирования банкротства компаний.
Основные этапы банкротства: признание предприятия неплатежеспособным на основании проведения финансового анализа; применение в отношении предприятия определенных реорганизационных или ликвидационных процедур или же мирового соглашения; предприятия объявляется банкротом по решению арбитражного суда.
В настоящее время существует множество как западных, так и отечественных моделей прогнозирования банкротства компаний. Они позволяют получить вероятностные прогнозные оценки их банкротства.
Среди зарубежных моделей оценки вероятности банкротства предприятий, наиболее популярными считаются: двухфакторная и пятифакторная модели Э. Альтмана, пятифакторная система оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства У. Бивера, четырехфакторная модель Р. Лиса, четырехфакторная модель Таффлера. Среди отечественных моделей оценки вероятности банкротства известны следующие модели: модель Г.В. Савицкой (Белорусский государственный экономический университет), модель Беликова-Давыдовой (Иркутская государственная экономическая академия), Модель Зайцевой прогнозирования вероятности банкротства (Сибирский университет потребительской коммерции).
2 Оценка финансового состояния предприятия на примере
ООО «Пластик Плюс»
2.1 Общая характеристика предприятия
Как уже было отмечено выше, объектом исследования выступает общество с ограниченной ответственностью «Пластик Плюс», осуществляющее свою деятельность на основании устава.
