Модель

Методика расчета

Пояснения

Преимущества

Недостатки

модель Г.В. Савицкой

Z=0,111*К₁+13,23*К₂+1,67*К₃+0,515*К₄+3,8*К₅,

где К₁ – доля собственного оборотного капитала в оборотных активах; К₂ – стоимость оборотного капитала приходящегося на 1 рубль внеоборотного капитала; К₃ – коэффициент оборачиваемости совокупного капитала; К₄ – рентабельность активов предприятия; К₅ – коэффициент финансовой независимости.

Z>8, риск банкротства отсутствует; 5<Z<8, риск банкротства небольшой; 3<Z<5, риск банкротства средний; 1<Z<3, риск банкротства большой; Z<1, риск банкротства предприятия максимальный.

- простота проведения расчетов;

- учитывает специфику российской экономики;

Модель Беликова-Давыдовой

Z= 8,38*K₁ + 1*K₂ + 0,054*K₃ + 0,63*K₄ ,

где К₁ – коэффициент эффективности использования активов; К₂ – коэффициент рентабельности; К₃ – коэффициент оборачиваемости активов; К₄ – норма прибыли;

если Z<0, риск банкротства максимальный (90-100%); если 0<Z<0,18, риск банкротства высокий (60-80%); если 0.18<Z<0,32, риск банкротства средний (35-50%); если 0.32<Z<0,42, риск банкротства низкий (15-20%); если Z>0,42, риск банкротства минимальный (до 10%).

- учитывает специфику российской экономики;

- использование коэффициента рентабельности;

- определение процентной вероятности банкротства

- сложность интерпретации итогового значения;

- зависимость точности расчетов от исходной информации.

Модель Зайцевой

К_факт = 0,25*К₁+0,1*К₂+0,2 *К₃+0,25*К₄+0,1*К₅+0,1*К₆

К₁ – коэффициент убыточности предприятия; К₂ – коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности; К₃ – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов; К₄ – убыточность реализации продукции; К₅ – коэффициент финансового левериджа; К₆ – коэффициент загрузки активов.

К_факт сравнивается с К_норм

К_норм=1,57+0,1+К_{6 пр.г}.

Если К_факт> К_норм, то высока вероятность банкротства предприятия. Если наоборот, то риск банкротства незначительный.

- простота проведения расчетов

- не учитывается отраслевая специфика деятельности предприятий.

Показатель

Значение

Абсолютное изменение показателя

Относительное изменение показателя

2014г.

2015г.

2016г.

2014-2015гг.

2015-2016гг.

2014-2015гг.

2015-2016гг.

Коэффициент общей оборачиваемости средств К1, раз

17,91

8,41

5,6

-9,50

-2,81

-53,04

-33,41

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств К2, раз

17,94

13,51

7,44

-4,43

-6,07

-24,69

-44,93

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К3, раз

38,52

37,1

33,5

-1,42

-3,60

-3,69

-9,70

Средний срок оборота дебиторской задолженности К4, дни

9,48

9,84

10,90

0,36

1,06

3,83

10,75

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности К5, раз

227,96

175,02

68,85

-52,94

-106,17

-23,22

-60,66

Средний срок оборота кредиторской задолженности К6, дни

1,60

2,09

5,30

0,48

3,22

30,25

154,20

Коэффициент оборачиваемости запасов К7,раз

39,44

21,69

17,08

-17,75

-4,61

-45,01

-21,25

Средний срок оборота запасов К8, дни

9,25

16,83

21,37

7,57

4,54

81,83

26,99

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов К9, тыс.руб.

13 039,53

22,26

22,66

-13 017,27

0,40

-99,83

1,80

Коэффициент оборачиваемости собственных средств предприятия К10, раз

27,48

18,61

12,08

-8,87

-6,53

-32,28

-35,09

Показатели

Расчетная формула

Значение показателя

Абсолютное изменение показателя

Относительное изменение показателя,%

2014г.

2015г.

2016г.

2014-2015гг.

2015-2016гг.

2014-2015гг.

2015-2016гг.

Среднегодовая стоимость активов А, тыс.руб.

итог баланса(ср.)

20 017

45 591,5

69 722

25 574,5

24 130,5

127,76

52,93

Среднегодовая величина собственного капитала Ск, тыс.руб.

3 разд.баланса (ср.)

13 049

20 604

32 323,5

7 555

11 719,5

57,90

56,88

Средняя величина долгосрочных обязательств, До, тыс.руб.

4 разд. баланса (ср.)

5 391

20 979,5

29 902

15 588,5

8 922,5

289,16

42,53

Средняя величина текущих активов,ТА, тыс.руб.

2 разд. баланса (ср.)

19 989,5

28 376,5

52 497,5

8 387

24 121

41,96

85,00

Выручка от продаж, Вр, тыс.руб.

ОФР

358 587

383 479

390 380

24 892

6 901

6,94

1,80

Прибыль(убыток)от продаж Пр, тыс.руб.

ОФР

7 087

14 703

20 007

7 616

5 304

107,46

36,07

Прибыль отчетного периода П, тыс.руб.

ОФР

4 401

11 191

12 916

6 790

1 725

154,28

15,41

Чистая прибыль ЧП, тыс.руб.

ОФР

4 182

11 028

12 649

6 846

1 621

163,70

14,70

Рентабельность активов РА, %

ЧП/А

2 0,89

24,19

18,14

3,30

- 6,05

15,78

-25,00

Рентабельность текущих активов РТА, %

ЧП/Та

20,92

38,86

24,09

17,94

-14,77

85,76

-38,00

Рентабельность инвестиций Ри, %

П/(Ск+До)

23,87

26,91

20,76

3,05

-6,16

12,76

-22,87

Рентабельность собственного капитала , Рск, %

ЧП/Ск

32,05

53,52

39,13

21,48

-14,39

67,01

-26,89

Рентабельность продукции, Рп,%

ЧП/Вр

1,17

2,88

3,24

1,71

0,36

146,58

12,67

Рентабельность обёма продаж, Р оп,%

Пр/Вр

1,98

3,83

5,13

1,86

1,29

94,00

33,67