3

http://osvic.rjp.ru

Лекция №5

“Кредитно-банковская система”

Банки появились очень давно (итал. banko – скамья). Только в средние века начинается развитие банков в Западной Европе. Большинство ученых считает, что банкиры – бывшие ювелиры (они брались за хранение ценностей – появление депозитов). Взамен ювелир выдавал вкладчикам закладную расписку. Потом появились векселя на предъявителя, т.е. начались безналичные расчеты. Выяснилось, что люди не сразу забирают все деньги, т.е. появляются свободные средства, которые можно было отдать в ссуду.

Современная банковская система основана на системе частичных резервов. Банк сам определяет норму резервов (rr – reserve rate).

rr = R/D*100%

rr₀ – норма обязательных резервов в ЦБ.

В России норма обязательных резервов – 10%. Банк – это кредитное учреждение, которое в совокупности выполняет 3 базовые операции: депозиты, расчеты, кредиты.

Кредитные организации, выполняющие лишь отдельные операции, называются специализированными небанковскими кредитными организациями (НКО).

В отличие от всех кредитных организаций, банки, выдавая кредиты, увеличивают денежную массу в обращении.

M=C+D, C – cash (наличные), D – депозиты в коммерческих банках

Банки, принимая вклады, осуществляют дополнительную «эмиссию» (вклады работают как обычные деньги). Эта эмиссия называется кредитной эмиссией: d_M=d_D-m, где m – мультипликатор (депозитный или денежный).

m_D=1/r₀, денежный мультипликатор m*=(1+d)/(r₀+d), d=C/D

Только банки увеличивают денежную массу в обращении (все другие деньги только перераспределяют). Банки осуществляют финансовые операции на всех сегментах рынка и способны предоставить своим клиентам весь спектр финансовых услуг. НКО оперируют на отдельных (зачастую очень узких) сегментах рынка, для которых нужны более серьезные знания.

Институционально банковскую систему можно представить в виде:

• банка (эмиссионные и неэмиссионные)

• НКО

Эмиссионные банки бывают национальными (ЦБ) и региональными (СЩА).

Неэмиссионные банки («коммерческие» банки) бывают универсальными и специализированными (отраслевыми и функциональными). По функциям различают сберегательные банки, инновационные банки, ипотечные банки, инвестиционные банки (размещение корпоративных ценных бумаг на первичном рынке).

Основные виды НКО:

• общества взаимного кредитования

• кредитные союзы

• ссудосберегательные ассоциации (ипотека)

• клиринговые палаты

• пенсионные фонды, страховые компании

В настоящее время банковская система имеет двухуровневый характер:

1. ЦБ

2. банки и НКО

Функции ЦБ:

• обеспечение стабильности национальной валюты (стабильность ПС валюты)

• минимизация инфляции

• создание условий для экономического роста

• обеспечение стабильности банковской системы (контроль и надзор, создание правил и нормативов банковской деятельности)

• стабильность платежной системы (система расчетов и платежей)

Операции банка делятся на пассивные и активные:

Пассивные операции – это операции по формированию ресурсов коммерческих банков (собственные средства и привлеченные средства)

Привлеченные средства бывают депозитные и недепозитные (банковские займы).

Виды депозитов:

• до востребования (можно забрать деньги в любой момент и в полном объеме; осуществление текущих платежей и расчетов)

• срочные (вложение денег на срок; раньше срока деньги не брать; текущие расчеты не осуществляются; докладывать деньги нельзя)

• сберегательные (текущие платежи не осуществляются; проценты ниже чем по срочным вкладам; можно снимать деньги со счета)

• now-счета (сберегательный вклад, с которого можно осуществлять платежи по счету)

Лекция №6

Активные операции – это операции по размещению банком собственных и привлеченных средств с целью получения дохода.

К активным операциям относятся

1) расчетно-кассовые операции (открытие счетов, безналичные расчеты – платежные поручения, пластиковые карточки, электронные расчеты).

2) кредитование (ссудные операции). Это предоставление средств заемщику на условиях срочности, возвратности, платности. Крупные классы ссуд:

• деловые ссуды (краткосрочные кредиты для пополнения оборотного капитала)

• инвестиционные кредиты (для приобретения элементов основного капитала)

• инновационные кредиты (на НТП)

• ипотечные кредиты (под залог недвижимости)

• потребительские кредиты

• Если группа банков выдает кредит заемщику, то это либо синдицированный, либо консорциальный кредит.

• Кредиты могут погашаться единовременно или по частям. Процентная ставка может быть фиксированная или плавающая.

• С точки зрения обеспечения кредиты могут быть бланковыми (нет обеспечения, в России запрещено выдавать такие кредиты), залоговые (ценности, недвижимость, ценные бумаги и т.д.)

• Кредиты различаются по степени риска (каждая ссуда имеет свою степень риска).

3) фондовые операции (операции с ценными бумагами) тоже относятся к активным операциям. Банки, покупая ценные бумаги, формируют инвестиционный портфель или просто покупают их для спекулятивных целей.

4) Инвестиционные операции: банк покупает акции или паи предприятий с целью осуществления совместной хозяйственной деятельности

5) Комиссионные операции – операции, осуществляемые от имени клиента, по его поручению за его счет:

• торгово-посреднические операции банков (покупка и продажа ценных бумаг для клиентов)

• переводные операции (денежные переводы)

• трастовые операции (управление собственностью)

• факторинговые и форфейтинговые операции (банк покупает долговое обязательство и сам становится кредитором)

• консалтинговые услуги

• гарантийные операции (банк выступает в качестве андеррайтера)

Пассивные и активные операции банка отражены в его балансе (состоит из 2х частей: активы и пассивы). Активы должны равняться пассивам. Балансы обязательно публикуются раз в год в соответствующих органах печати (ежемесячно балансы отправляются в ЦБ).

Основные доходные операции банка – кредитование и операции с ценными бумагами (в этом случае доход банка называется банковской или процентной маржой); комиссионные (забалансовые) операции.

“Рынок ценных бумаг”

ценная бумага – товар, не имеющий собственной стоимости, но продающийся по высокой цене, т.к. это фиктивный капитал. Фиктивный капитал – бумажный «двойник» реального капитала. Движение фиктивного капитала определяется развитием реального капитала.

Несовпадение в движении реального и фиктивного капитала отражается на колебаниях цен.

Цена фиктивного капитала зависит от:

• соотношения спроса и предложения

• величины капитализированного дохода

• политических факторов, социальных факторов (все, что связано с поведением человека)

смысл фиктивного капитала заключается в том, что ценная бумага может быть титулом собственности или долговым обязательством, а владение ценной бумагой дает право на получение дохода и одновременно является обязательством этот доход выплачивать (для эмитента).

Классификация ценных бумаг:

1. основные (как правило корпоративные)

• акции (выпускаются АО)

• облигации (выпускаются лишь АООТ; правительством (казначейские); муниципальные)

1. вспомогательные (ц.б., которые сопровождают выпуск основных ц.б., либо выполняют дополнительные функции)

• чеки

• векселя

• сертификаты

• срочные контракты (опционы и фьючерсы)

ценные бумаги можно подразделять на долговые и инвестиционные.

При банкротстве держатели облигаций имеют право на часть имущества эмитента (без права ареста имущества). Проценты по облигациям, как правило, выплачиваются периодически. По долгосрочным облигациям выплаты производятся на основе купонов. Для краткосрочных облигаций (до 1 года) получение дохода осуществляется за счет того, что облигация продается с дисконтом.

Облигации бывают конвертируемые и неконвертируемые (не могут быть обменяны на обыкновенные акции эмитента).