Основы антикризисного управления и расчет показателей рентабельности и рыночной устойчивости, страница 2
Описание файла
Файл "Основы антикризисного управления и расчет показателей рентабельности и рыночной устойчивости" внутри архива находится в папке "Основы антикризисного управления и расчет показателей рентабельности и рыночной устойчивости". Документ из архива "Основы антикризисного управления и расчет показателей рентабельности и рыночной устойчивости", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "основы финансово-экономического анализа" из 8 семестр, которые можно найти в файловом архиве РТУ МИРЭА. Не смотря на прямую связь этого архива с РТУ МИРЭА, его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "основы финансово-экономического анализа" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "Основы антикризисного управления и расчет показателей рентабельности и рыночной устойчивости"
Текст 2 страницы из документа "Основы антикризисного управления и расчет показателей рентабельности и рыночной устойчивости"
В российской практике применяется подход к прогнозированию возможного банкротства, который отличается от западного подхода. Постановлением Правительства РФ от 29.05.94 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и обязательств, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной ликвидностью имущества.
В систему критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса входят следующие показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл).
Характеризует способность покрыть имеющуюся краткосрочную задолженность оборотными активами.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс).
Отражает способность покрыть собственными средствами необходимые для осуществления производственного процесса оборотные средства.
3. Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности (Кв(у)).
Отражает способность предприятия восстановить или утратить свою платежеспособность за определенный срок.
Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности показывает вероятность восстановления либо утраты платежеспособности в течение определенного периода, равного шести месяцам в случае расчета коэффициента восстановления платежеспособности и трем месяцам, если рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный шести месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности, значение которого меньше 1, рассчитанный за период, равный шести месяцам, показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный трем месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный за период, равный трем месяцам, показывает, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.
Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности представляет собой прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности.
На основании этих критериев в отношении предприятия принимаются решения следующего характера:
-
о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;
-
о наличии реальной возможности предприятия должника восстановить свою платежеспособность;
-
о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
1) Ктл < 2;
2) Косс < 1.
При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. В случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность в течение шести месяцев (Кв > 1) решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным откладывается на срок до шести месяцев.
При коэффициентах текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, соответствующих нормативным значениям, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Если Ку < 1, то принимается решение о возможной утрате предприятием платежеспособности. В этом случае предприятие ставится на учет в ФСФО России.
Все перечисленные решения принимаются ФСФО в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых государственная доля составляет более 25%.
В случае признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным проводится анализ зависимости установленной неплатежеспособности от задолженности государства перед предприятием.
Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства уполномоченного органа государственной исполнительной власти по оплате заказа, размещенного на предприятии, от исполнения которого предприятие в силу законодательства РФ не вправе отказаться.
Анализ проводится на основании следующих нормативно определенных документов, запрашиваемых у предприятия:
-
справки, содержащей сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием;
-
документов, подтверждающих наличие данной задолженности (договоров, распоряжений полномочных органов государственной исполнительной власти).
Если установлено, что неплатежеспособность предприятия непосредственно связана с задолженностью государства перед ним, то это обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для возбуждения процедуры банкротства.
Заключение
Существует большое количество методов оценки финансового состояния организации, которые могут дать представление о ее слабых местах и даже оценить вероятность ее банкротства. Методы горизонтального и вертикального анализов позволяют судить о структуре и динамике основных показателей баланса предприятия, метод коэффициентов непосредственно указывает на проблемные места, многофакторные модели оценивают финансовое состояние компании в целом, а сравнительный анализ позволяет учесть показатели работы других предприятий рынка.
Суть механизмов антикризисного управления заключается во внедрении системы методов предварительной диагностики угрозы банкротства и своевременном проведении финансового оздоровления организации, обеспечивающего ее выход из кризисного состояния. Само по себе финансовое оздоровление состоит из трех этапов: этап устранения неплатежеспособности, этап восстановления финансовой устойчивости, и этап обеспечения финансового равновесия.
Государственное регулирование кризисных ситуаций направлено на недопущение системных кризисов на рынках и обеспечении гарантий максимального возврата средств кредиторам обанкротившегося предприятия.
Новый закон о банкротстве детальнейшим образом описывает процедуру банкротства и правила действия сторон.
Законодательные процедуры ориентированы в первую очередь на поиск возможностей по санации предприятия, и лишь при полном исчерпании таких возможностей – на его ликвидацию.
Вариант 3. Ознакомьтесь с балансом организации и отчетом о прибылях и убытках: 
Задание 1. Рассчитайте показатели рентабельности и сделайте выводы:
| № | Наименование показателя | Способ расчета | Пояснения |
| 1 | Рентабельность продаж по прибыли от реализации | R1 = 050ф.2/010ф.2 | Показывает, сколько прибыли при-ходится на 1 рубль реализованной продукции |
| 2 | Общая рентабельность всего капитала (экономическая рентабельность) | R2 = 140ф.2/[0,5*(300н.г. + 300к.г.)ф.1] | Показывает, сколько балансовой прибыли получает предприятие на 1 рубль всего капитала (в мире 0,18-0,20) |
| 3 | Общая рентабельность СК | R3 = 140ф.2/[0,5*(490н.г. + 490к.г.)ф.1] | Показывает, сколько балансовой прибыли получает предприятие на 1 рубль СК |
| 4 | Фондорентабельность | R4 = 140ф.2/[0,5*(190н.г. + 190к.г.)ф.1] | Показывает, сколько балансовой прибыли получает предприятие на 1 рубль ОС и других ВА |
| 5 | Рентабельность полных расходов на реализацию продукции | R5 = 050ф.2/(020 + 030 + 040)ф.2 | Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат |
| 6 | Чистая рентабельность всего капитала | R6 = 190ф.2/[0,5*(300н.г. + 300к.г.)ф.1] | Показывает, сколько ЧП получает предприятие на 1 рубль всего капитала |
| 7 | Финансовая рентабельность (чистая рентабельность СК) | R7 = 190ф.2/[0,5*(490н.г. + 490к.г.)ф.1] | Показывает, сколько ЧП полу-чает предприятие на 1 рубль СК (важный коэффициент, особенно для АО) |
| 8 | Общая рентабельность доходов | R8 = 140ф.2/(010 + 060 + 080 + 090 + 120 + 170)ф.2 | Показывает, сколько прибыли предприятие получило |
Задание 2. Рассчитайте показатели рыночной устойчивости и сделайте выводы:
| № | Наименование показателя | Способ расчета | Пояснения |
| 1 | Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) | U1 = (590 + 690 – 640 - 650)/(490 + 640 + 650) ≤ 1 (ЗК должен быть не больше СК) | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. СК |
| 2 | Коэффициент обеспеченности ОА СОС | U2 = (490 + 640 + 650 - 190)/290 ≥0,1 (хотя ба на 10% формируются ОА за счет СК, хорошее значение от 0,5-0,6) | Показывает, какая часть оборотных средств финанси-руется за счет собственных источников |
| 3 | Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) | U3 = (490 + 640 + 650)/(300) ≥ 0,5 (СК ≥ половине всего капитала) | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финанси-рования |
| 4 | Коэффициент маневренности собственных средств | U4 = (490 + 640 + 650 - 190)/(490 + 640 + 650) | Показывает, какая часть СК вложена в мобильные активы |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | U5 = (490 + 640 + 650 + 590)/(700) | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
| 6 | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат СОС | U6 = (490 + 640 + 650 - 190)/210 (какая часть запасов формируется за счет СК) | Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников |
| 7 | Индекс постоянного актива | U7 = 190/(490 + 640 + 650) | Показывает, какая часть СК вложена в постоянные (внеобо-ротные) активы |
Задание 1.
1) Рентабельность продаж по прибыли от реализации
R1о = (- 6053)/102760 = - 0,06
R1б = 10674/106345 = 0,1
Показатель показывает долю прибыли, приходящуюся на 1 рубль товарооборота (реализованной продукции в промышленности). По сравнению с базисным его значение уменьшилось на 16%, что свидетельствует о снижении эффективности производства и товарного обращения.
2) Общая рентабельность всего капитала (экономическая рентабельность)
R2о = (- 6099)/[0,5*(52802+59671)] = - 0,11
