Заключение (Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО САН ИнБев)

127

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В дипломном проекте был произведён анализ финансовых результатов деятельности ОАО «САН ИнБев», а именно анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также разработаны рекомендации по улучшению её финансового состояния.

В результате проделанной работы, можно сделать следующие выводы.

Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходился на внеоборотные активы (2009 год – 75,67%, 2010 – 75,59%), т.е. преобладание труднореализуемых активов.

Основной вклад в формирование оборотных активов принесли запасы и меньше – дебиторская задолженность. Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг ОАО «САН ИнБев», а также о преимущественно не денежном характере расчетов, то есть о неблагополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Сравнивая долю собственных и заемных средств, определили, что заемные средства являются основным источником формирования совокупных активов предприятия.

За анализируемые периоды структура собственного капитала изменялась на 7,6% за счёт нераспределённой прибыли и составляет 33,7%, что свидетельствует об ограниченных возможностях привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Основную долю в активах предприятия составляют труднореализуемые и медленнореализуемые активы. На начало года на их долю приходилось 95,6% всех активов. На конец года их доля составила 88,6 %. Произошло снижение их доли на 7%. Доля абсолютно и наиболее ликвидных активов, а также быстрореализуемых незначительна, на начало года она составила 4,41%, на конец года – 11,41%. Таким образом, уровень ликвидности активов предприятия низкий.

Анализ ликвидности баланса показал, что наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства не покрывают на конец отчетного периода наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев; быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность сроком до 12 месяцев) не превышают краткосрочные обязательства (краткосрочные займы и кредиты); медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы и НДС по приобретённым ценностям не превышают долгосрочных обязательств. Из этого следует, что у предприятия ОАО «САН ИнБев» на момент составления баланса недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Таким образом, баланс нельзя считать ликвидным.

В отношении платежеспособности ОАО «САН ИнБев» положительным является значительный прирост финансовых коэффициентов ликвидности на конец 2010 г. На каждый рубль текущих обязательств в отчётный период приходилось абсолютно и наиболее ликвидных средств больше на 9,7 коп., оборотных средств, вложенных в краткосрочную дебиторскую задолженность, больше на 26,4 коп., текущих активов больше на 17 коп. Однако ни на начало отчётного периода, ни на конец, как было выявлено из расчетов, организация не являлась платежеспособной.

Тип финансовой устойчивости на начало и конец 2010 года был критический. Такой вывод сделан из оценки сравнений показателей, влияющих на тип финансовой устойчивости. Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами, нормальными источниками формирования запасов и затрат или общими источниками покрытия запасов и затрат не является положительной. Таким образом, они обозначают кризисное состояние ОАО «САН ИнБев» на конец 2010 года.

Сделанный в работе прогноз на 2011-2012 гг. говорит о том, что тип финансовой ситуации предприятия останется неизменным: критическое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. То есть анализ финансового состояния выявил уже имеющиеся потенциальные внутренние слабости организации.

Оценив результаты прогноза финансового состояния, было предложено несколько вариантов улучшения экономических показателей:

- стимулирование продаж и снижение затрат;

- снижение дебиторской задолженности;

- уменьшение внеоборотных активов;

- увеличение доли собственного капитала;

- увеличение доли краткосрочных финансовых вложений;

- увеличение суммы денежных средств;

- снижение доли краткосрочных займов и кредитов;

- уменьшение кредиторской задолженности.

Поскольку возможности эффективного развития компании нельзя оценивать с достаточной степенью точности, располагая только лишь финансовой информацией, то невозможно более детально разработать рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «САН ИнБев», т.к. это затронет анализ среды, в которой развивается компания, включая информацию нефинансового характера, изучения бизнеса. Это этап всесторонней оценки компании, включающий экспертизу заключенных договоров и учредительных документов, выявление дееспособности и правоспособности организации, знакомство с резюме бизнес плана, исследование рынка.

Однако возможно рассчитать изменение значений показателей, снижение или рост, для улучшения финансового состояния предприятия. Увеличение собственного капитала на 78% (8323558 тыс. руб.); снижение заёмных средств на 40%, из них долгосрочных займов и кредитов на 19% (2182000 тыс. руб.) и краткосрочных обязательств на 65% (6141552 тыс. руб.); уменьшение внеоборотных активов на 36% (8761656 тыс .руб.); уменьшение дебиторской задолженности на 37% (1096162 тыс .руб.); увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 5% (52938 тыс. руб.); сокращение издержек на 20% (6409631 тыс. руб.).

Поскольку планирование и контроль значений данных показателей входит в обязанности менеджеров, то существенных затрат на проведение данных мероприятий можно избежать.

Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные вариан­ты для достижения поставленных целей.