18040 (Учет и анализ банкротства), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Учет и анализ банкротства", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "бухгалтерский учет" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "контрольные работы и аттестации", в предмете "бухгалтерский учет и аудит" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "18040"
Текст 4 страницы из документа "18040"
КР – ВА > 0 550506-447353 = 103153> 0
(КР + ДО) – ВА > 0 549807 – 447353= 102454>0
И так, значения наших неравенств намного больше нуля, это свидетельствует о том, что собственных источников с учетом долгосрочных пассивов достаточно для формирования внеоборотных активов.
Таким образом, структура баланса считается удовлетворительной, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.
Далее проанализируем коэффициент текущей ликвидности по данным баланса, и подтвердим вывод об удовлетворительности структуры баланса.
И так, коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в идее производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов, ссуд, кредиторской задолженности, расчетов с участниками по выплате дивидендов и прочих пассивов.
Кт.л = =1,5
Коэффициент текущей ликвидности характеризует не обеспеченность предприятия оборотными средствами, а наличие у него источников для своевременного погашения краткосрочных обязательств. Недостаток оборотных средств предприятие обычно испытывает тогда, когда сумма собственных оборотных средств и краткосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) меньше потребности в средствах для формирования запасов. Естественно, что недостаток средств компенсируется за счет краткосрочных займов и кредитов.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно погасить краткосрочные обязательства. Норматив текущей ликвидности установлен Методическими положениями по оценке финансового состояния и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Он должен быть равен или больше 2,0. Но этот норматив не учитывает отраслевой специфики предприятия, деятельность финансового цикла, характера краткосрочных обязательств, особенностей взаимоотношений с поставщиками и других факторов. Существенное значение имеет система взаимоотношений с заказчиками, состав дебиторской задолженности. Если она к тому же своевременно погашается должниками (заказчиками), то у предприятия не возникает трудностей с погашением краткосрочных обязательств. При всех условиях коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 1,0, но постоянно поддерживать его на уровне 2,0 и выше нет необходимости.
Информацией о платежеспособности организации интересуются главным образом поставщики и банки. Однако для них более важен не коэффициент текущей ликвидности, а коэффициент срочной (критической или промежуточной) ликвидности. Можно считать оптимальной ситуацию, когда коэффициент текущей ликвидности равен 1,5-1,7, а коэффициент срочной ликвидности - 0,7-0,8.
Теперь рассмотрим коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.
Коб= =
Нормальной считается ситуация, когда значение этого коэффициента больше лидо равна 0,1. таким образом, структуру нашего баланса можно считать удовлетворительной, так как Коб >0,1(0,34).
Задача 2. Сравните полученные коэффициенты с установленными нормативами и определите, есть ли реальная возможность восстановить (утратить) платежеспособность.
Решение:
Показатели | Фактическое значение | Норматив | Отклонение |
Коэффициент ликвидности | 1,5 | 2 | -0,5 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,34 | 0,1 | +0,24 |
По данным расчетам видно, что коэффициент ликвидности меньше норматива на 0,5, а вот коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает значение норматива на 0,25.
Для убедительности в мнении, что структура баланса имеет удовлетворительное значение определим есть ли у предприятия реальная возможность утратить платежеспособность.
Для этого рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности.
Кутраты= ,
Где Ктл.факт – фактическое значение коэффициента на конец года;
Ктл.база - значение коэффициента на начало года;
Ктл.норма – нормативное значении коэффициента;
– период утраты платежеспособности;
Т - отчетный период в месяцах.
Кутраты =
Так как коэффициент утраты меньше 1, то может быть принято решение о том, что предприятие в течении ближайших трех месяцев может утратить свою платежеспособность и не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный 6 месяцам.
Квосстановления=
Квосстановления=
И так, коэффициент восстановления не стал равен 1, это значит, что предприятие через полгода останется неплатежеспособным и пока у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Задача 6. Дайте оценку финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства по системе показателей финансового аналитика У. Бивера.
Решение:
Прогнозирование банкротства по У.Биверу
Показатель | Порядок расчета | Значение показателей |
Коэффициент Бивера |
| 0,03 |
Рентабельность активов |
| 0,01 |
Коэффициент финансирования |
| 0,35 |
Коэффициент покрытия |
| 0,52 |
Коэффициент текущей ликвидности |
| 1,51 |
По данным расчетам и по прогнозированию У.Бивера, наше предприятие можно отнести к предприятию - за 1 год до банкротства (для расчета показателя У.Бивера у нас нет данных амортизации основных средств предприятия, поэтому значение рассчитанное в таблице неточное).
Попробуем рассчитать вероятность банкротства предприятия по формуле Таффлера и Тишоу, согласно которой:
Z=0,53К1+0,13К2+0,18К3+0,16К4,
Где К1- прибыль от продаж/заемный капитал;
К2- оборотные активы/краткосрочные обязательства;
К3- заемный капитал/активы;
К4- выручка от продажи/активы.
Z=0,53х0,54+0,13х1,51+0,18х0,35+0,16х1,71=0,29+0,20+0,07+0,28=0,84
Следуя из нормативного показателя Z>0,037, а в нашем случае этот показатель = 0,84 вероятность банкротства незначительна.
Список использованных источников
-
Гончаров А. И. Барулин С. В. и др. Финансовое оздоровления предприятий: теория и практика. – М. : Ось-89,2004.
-
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие. – М. : ИНФРА-М, 2007.
-
Бочаров В. В. Финансовый анализ. – СПб. : Питер, 2008.
-
Егорова Л. И. Учёт и анализ на несостоятельных предприятиях: учебное пособие. – М. : МГУ ЭСИ 2004.
-
Ефимова О. В. Финансовый анализ. 5-е изд., перераб. и доп. – М. : бухгалтерский учёт, 2006.
-
Кован С. Е., Мерзлова В. В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. – М. : Финансы и статистика, 2005.
-
Козлов С. Ю., Козлов Ю. Ю., Валетов В. И. Создание, реорганизация и ликвидация предприятий. – М. : Современная экономика и право, 1999.
-
Кукукина И. Г. Управление финансами : учеб. пособие. – М. : Юристъ, 2007.
-
Кукукина И. Г., Астраханцева И. А. Бухгалтерский учёт и анализ банкротств – М. : Финансы и статистика, 2006.
-
Курбангалеева О. А. Как ликвидировать предприятие – М. : Вершина, 2003.
-
Селезнёва Н. Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2002 .
-
Станистлавчик Е. Н. Анализ финансового состояния неплатёжеспособных предприятий – М. : Ось -89, 2004.
-
Фёдорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства : учеб. пособие. – М. : Омега-Л, 2003.
-
Федорова Г. В. Учёт и анализ банкротств : учеб. пособие – М. : Омега – Л, 2008.
-
Фомин Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия : учеб. пособие. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
-
Шарова М. А. Учёт и анализ банкротств : учеб. пособие – М. : ИНФО,2003
-
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М. : Инфа. 2002 .
-
Экономический анализ : учебник для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровского. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2002.