18020 (Учет затрат на производство), страница 4

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

рентабельность хозяйственной деятельности - эффективность использования имущества организации:

* Рентабельность активов

Ra 0 = Пч/Аср=53128/290530,5*100%=18,28%

Ra 1 = Пч/Аср= 26840/290530,5*100= 9,23%

В отчетном году рентабельность активов увеличилась на 9,05%, следовательно увеличилась прибыль полученная предприятием с единицы стоимости активов.

*Рентабельность оборотного капитала

Rок 0=Пч/ОКср*100%=53128/70114*100%=75,77%

Rок 1=Пч/ОКср*100%=26840/65523*100%=40,96%

В отчетном году рентабельность оборотного капитала выросла на 34.81%, следовательно, эффективность использования средств от участия в коммерческой деятельности организации повысилась.

*Рентабельность производственных фондов

Rпф 0= (Пч/ОПФср+МОСср) *100%= (53128/180482,5+22659) *100*=26,15%

Rпф 1= (Пч/ОПФср+МОСср) *100%= (26840/180482,5+21586) *100%=13,28%

В отчетном году рентабельность производственных фондов выросла на 12,86%, следовательно эффективность производственной деятельности повысилась

Финансовая рентабельность.

* Рентабельность собственного капитала -

Rск 0= Пч/СКср*100% = 53128/134551,5*100%=177,2%

Rск 1= Пч/СКср*100% =23840/77286,5*100%=68,74%

В отчетном году отношение прибыли к среднему за период размеру собственного капитала выросло на 108,46% по сравнению с предыдущим в основном за счет роста добавочного капитала и нераспределенной прибыли.

* Рентабельность акций невозможно рассчитать по данному предприятию

Рентабельность продукции.

*Рентабельность товарной продукции

Rтп 0 = Пч/Стп*100%=53128/394780*100=13,45%

Rтп 1 = Пч/Стп*100%=26840/295250*100=9,09%

Размер потенциальной прибыли которую предприятие может получить на 1 руб. затрат по производству продукции в отчетном периоде вырос на 4,36% в связи с изменением себестоимости продукции.

*Рентабельность реализованной продукции

Rрп 0 = Пч/Срп*100%=53128/467560*100=11,36%

Rрп 1 = Пч/Срп*100%=26840/329613*100=8,14%

Уровень прибыли на 1 руб. потраченных средств связанных с ее выпуском и реализацией в отчетном периоде выше, чем в предыдущем на 3,22% за счет увеличенной себестоимости продукции.

*Рентабельность продаж

Rпр 0= Пч/Выр*100%=53128/497230*100%=10,68%

Rпр 1= Пч/Выр*100%=26840/355613*100%=7,54%

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает что получено прибыли с рубля продаж на 3,14% больше чем в предыдущем году.

Задание 4

С ростом ставки дисконтирования величина дисконтированной стоимости:

а) увеличивается;

б) уменьшается;

в) увеличивается в случае долгосрочной финансовой операции и уменьшается в случае краткосрочной финансовой операции;

г) может изменяться в любую сторону в зависимости от ставки.

Дисконтирование - это определение стоимости денежных потоков, относящихся к будущим периодам (будущих доходов на настоящий момент). Для правильной оценки будущих доходов нужно знать прогнозные значения выручки, расходов, инвестиций, структуру капитала, остаточную стоимость имущества, а также ставку дисконтирования.

Ставка дисконтирования используется для оценки эффективности вложений. С экономической точки зрения ставка дисконтирования - это норма доходности на вложенный капитал, требуемая инвестором.

Иначе говоря, при помощи ставки дисконтирования можно определить сумму, которую инвестору придется заплатить сегодня за право получить предполагаемый доход в будущем. Поэтому от значения ставки дисконтирования зависит принятие ключевых решений, в том числе при выборе инвестиционного проекта.

Задание 5

Определить чистое современное значение (NPV) инвестиционного проекта, если единовременные капитальные вложения составили 1500 тыс. руб., а чистый денежный поток составил в 1-й год - 100 тыс. руб., 2-й год - 200 тыс. руб., 3-й - 250 тыс. руб., 4-й - 1300 тыс. руб., 5-й год - 1200 тыс. руб. Стоимость капитала проекта (ставка дисконтирования) - 10%.

РЕШЕНИЕ.

Данный метод основан на использовании понятия чистого современного значения стоимости (Net Present Value):

NPV = CF0 + + +…+ =

где CF1 - чистый денежный поток,

r - стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта.

Термин "чистый" имеет следующий смысл: каждая сумма денег определяется как алгебраическая сумма входных (положительных) и выходных (отрицательных) потоков. Например, если во второй год реализации инвестиционного проекта объем капитальных вложений составляет 15000$, а денежный доход в тот же год - 12000$, то чистая сумма денежных средств во второй год составляет 3000$.

В соответствии с сущностью метода современное значение всех входных денежных потоков сравнивается с современным значением выходных потоков, обусловленных капитальными вложениями для реализации проекта. Разница между первым и вторым есть чистое современное значение стоимости, которое определяет правило принятия решения.

Процедура метода:

Шаг 1. Определяется современное значение каждого денежного потока, входного и выходного.

Шаг 2. Суммируются все дисконтированные значения элементов денежных потоков, и определяется критерий (NPV).

Шаг 3. Принимается решение:

для отдельного проекта: если NPV 0, то проект принимается;

для нескольких альтернативных проектов: принимается тот проект, который имеет большее значение NPV, если оно положительное.

Типичные входные денежные потоки

дополнительный объем продаж и увеличение цены товара;

уменьшение валовых издержек (снижение себестоимости товара);

остаточное значение стоимости оборудования в конце последнего года инвестиционного проекта (так как оборудование может быть продано или использовано для другого проекта);

NPV = 100/ (1+0,1) + 200/ (1+0,1) + 250/ (1+0,1) + 1300/ (1+0,1) + 1200/ (1+0,1) - 1500 = (90,9+165,3+187,8+887,9+745,1) - 1500 = 557 тыс. руб.

Список использованной литературы

1) Бехтерева Е.В. Себестоимость: от управленческого учета затрат до бухгалтерского учета расходов. - "Омега-Л", 2008 г.

2) Васенко О.В., Сперанский А.А. Практическое пособие по учету затрат в бухгалтерском учете. - Издательство "Экзамен", 2008 г.

3) Должностная инструкция экономиста по бухгалтерскому учету и анализу хозяйственной деятельности (Книга Татарникова М. А)

4) Задачи и цели финансового менеджмента в группе компаний (Н. Адамов, Т. Козенкова, "Финансовая газета", N 6, февраль 2008 г)

5) Котенева Е.Н., Краснослободцева Г.К., Фильчакова С.О. Управление затратами предприятия. - Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2008 г.

6) Лапина О.Г. Годовой отчет 2008. Сквозной пример. Заполнение отчетных форм по состоянию на 1 января 2009 года. - Система ГАРАНТ, 2008 г.

7) Методические основы оценки инвестиционной привлекательности (Ю.М. Басангов, "Экономический анализ. Теория и практика", N 35, декабрь 2009 г.)

8) Организация экономического анализа по данным управленческого учета (Г.А. Аббасов, "Экономический анализ. Теория и практика", N 4, февраль 2007 г)

9) Оценка экономического потенциала предприятия (Н.В. Заболотская, Т.В. Козлова, "Экономический анализ: теория и практика", N 5, февраль 2009 г)

10) Показатели рентабельности ("Практическая бухгалтерия", N 7, июль 2008 г.)

11) Система управления затратами (К. Фаллер, А. Коптелов, "Финансовая газета. Региональный выпуск", N 48, ноябрь 2009 г.)

12) Системный подход к экономическому анализу активов хозяйствующего субъекта (Д.А. Ендовицкий, "Экономический анализ: теория и практика", N 15, май 2009 г)

13) Тумасова В.И. Переход на новый уровень финансового менеджмента. - Система ГАРАНТ, 2010 г.

14) Услуги по управлению компанией: как учесть расходы (Е.В. Орлова, "Российский налоговый курьер", N 21, ноябрь 2008 г.)

15) Эффективность хозяйственной деятельности: методы разделения затрат (Д.А. Волошин, А.В. Локтев, "Аудиторские ведомости", N 9, сентябрь 2009 г.)

Приложение

Форма № 1. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС. (тыс. р.)

Форма № 2. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Дополнительные данные за предыдущий год:

Среднегодовые остатки оборотных средств - всего 65523

в том числе:

материальные оборотные средства 21586

из них:

а) производственные запасы 15689

б) готовая продукция 810

в) затраты в незавершенном производстве 5087