185056 (Кеинсианство), страница 3

1. С.Фишер, Р.Дорнбуш, Р.Шмалензи. Экономика.

предложением денег, необходимо проводить курс на постепенное увеличение (определённым темпом) денег в обращении. Государственное регулирование должно ограничиваться контролем над денежным обращением.

2.2. Современный монетаризм: взгляд на роль денег в экономике.

Монетаристские взгляды базируются на представлении об устойчивом и равновесном развитии хозяйства, обеспечиваемом саморегулирующемся рыночным механизмом. Главную опасность для экономики они видят в резких колебаниях денежной массы и обеспечении денег, которые ведут к дестабилизации положения, поскольку нарушается естественный процесс движения к равновесию с помощью конкуренции и рыночного ценообразования.

Опираясь на положение количественной теории денег, монетаристы указывают на взаимосвязь между изменением количества денег и циклическим развитием хозяйства. Эта идея обосновалась в опубликованной в 1963 году книге американских экономистов М.Фридмена и А.Шварца “Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960”. На основе анализа фактических данных здесь был сделан вывод о том, что от темпов роста денежной массы зависит последующее наступление той или иной фазы делового цикла. В частности, нехватка денег выступает главной причиной возникновения депрессии. Есть основания сказать, что денежное обращение в изображении монетаристов является решающим фактором функционирования всей экономики.

Критика монетаристской доктрины как раз и ведётся в связи с преувеличением ею роли денег. У монетаристов на этот счёт слышится иное мнение : “только деньги имеют значение”. При этом денежный фактор в монетаристской трактовке выступает практически как независящий от процессов, идущих в других сферах экономики.¹

Главную вину за наступление периодов экономической неустойчивости монетаристы возлагают на государство; оно, вмешиваясь в экономику,

1.Л.Ходов. Бартенев С.А. Экономические теории и школы: курс лекций.// Р.Э.Ж., 1997 №9.

нарушает нормальную работу рыночного механизма. В связи с этим подвергаются критике кейнсианские методы регулирования и обосновывается

необходимость отказа от них. Фактически единственным средством регулирования в монетаристской теории является контроль за ростом денежной массы, что связано с особой трактовкой количественной теории денег. Исследования монетаристов в этой области (проводятся с середины 50-х годов ХХ века.) внесли ряд новых моментов в характеристику взаимосвязи между изменением денежной массы и уровнем производства, цен, а также скоростью обращения денег.

В отличие от классических количественных схем, монетаристская концепция допускает изменения объёма производства и скорости обращения денег, другими словами, эти соотношения рассматриваются не как постоянные, а как переменные величины. Это означает, что количество денег воздействует не только на уровень цен, но и, в краткосрочном периоде, на объём ВНП и скорость обращения денег. Вместе с тем в долгосрочном периоде изменение массы денег признаётся не оказывающим влияния на величину реального ВНП. В этом монетаризм продолжает оставаться верным классическим традициям.

Пытаясь обосновать новый вариант количественной теории, монетаристы особое внимание уделяют спросу на деньги, который рассматривают в рамках портфельного подхода. При этом они приходят к выводу, что функция спроса на деньги исключительно устойчива, т. е. соотношение между денежной массой и доходами изменяется весьма незначительно.

Поскольку спрос на деньги стабилен, определяющее значение приобретает предложение денег, иначе говоря, размер денежной массы зависит от банковской системы государственной денежной политики. Если количество денег значительно увеличится, их владельцы будут стремиться избавиться от избыточных кассовых остатков. Расходы повысятся и возрастёт совокупный спрос на рынке, что приведёт к росту цен и, возможно, к увеличению производства.

Таким образом, основные положения монетаристского варианта количественной теории можно свести к следующим пунктам:

1. Автономность факторов спроса и предложения денег, а также стабильность величины спроса на них.

2. Существование тесной связи между изменением количества денег и изменением величины номинального дохода, причём второе следует за первым с определённым временным шагом.

3. Влияние денежной массы передаётся через изменения не только нормы процента, но и относительной ценности различных составляющих портфеля активов.

4. В краткосрочном периоде темпы роста денежной массы оказывают влияние главным образом на производство, а в долгосрочном на – на уровень цен.

5. Опережающее, в сравнении с производством, увеличение количества денег ведёт к инфляции.

В результате первостепенное значение для монетаристов приобретает поддержание стабильного количества денег в обращении. Ещё в 50-е годы М. Фридмен сформулировал “денежное правило”, по которому для обеспечения экономической стабильности необходимо поддерживать устойчивый долговременный темп роста денежной массы , имея в виду примерно тот же темп, каким растёт производство и изменяется скорость обращения денег.

Политика, направленная на обеспечение устойчивого темпа роста денежной массы, объективно означает попытку создания нового механизма регулирования количества денег в обращении, тенденцию к сознательному и целенаправленному устремлению обществом контроля над денежным обращением. С этой точки зрения монетаристскую идею управления денежной массой можно расценивать как позитивную. ¹

2.3. Монетаристская теория функционирования рынка.

Применительно к последним десятилетиям разработку теории рынка можно представить как арену соперничества двух крупных направлений западной экономической науки: кейнсианской школы и совокупности экономических доктрин, объединившихся под лозунгом “неоклассического возрождения”. Возглавила это монетаристская школа, руководимая М.Фридменом. Сущность монетаристского подхода состоит в том, что его

1. В.Крылов.Основы экономической теории и истории экономических учений.//

Российский экономический журнал, 1995. №1

сторонники, восприняв идеи фритрерской экономики с её лозунгом “laissez faire, laissez passer”, объявляют рыночную систему, свободную от государственного вмешательства, способной к саморегулированию и достижению макроэкономической стабильности. Государственное управление монетаристы рассматривают как заведомо бюрократическое, неэффективное, вредное для индивидуальной инициативы и приводящее к дестабилизации экономики и подавлению свободы человека.

Монетаризм, как следует из самого названия этого течения, главным объектом анализа делает деньги, которые безоговорочно признаются стабилизирующим фактором воспроизводственного процесса. Для доказательства этого тезиса проводились исследования, направленные на выявление взаимосвязи между уровнем национального дохода, циклическими колебаниями хозяйственной активности и величиной денежной массы, находящейся в обращении. Результаты таких исследований представлены в книге М.Фридмена и А.Шварца “Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960”.

Весь рассматриваемый период разделён в книге на девять “исторических эпизодов”, и в рамках каждого из них рассматривается динамика макроэкономических показателей и денежной массы, находящейся в обращении, на базе чего делается вывод о наличии между ними высокой корреляционной связи. В качестве доказательства основополагающего влияния количества денег, находящихся в обращении, на цикличность экономического развития авторы книги приводят следующие факты из истории денежного обращения в США: в 1920, 1931 и 1937 годах. Федеральной резервной системой (ФРС) было проведено повышение учетной ставки и удвоения нормы обязательных банковских резервов, что привело к сокращению денежной массы в обращении. За этими мерами последовали три глубоких спада промышленного производства: на 30%, 24% и 34%. Таким образом, сокращение количества денег, находящихся в обращении, привело, по мнению авторов, американскую политику к падению объёма национального производства.

В качестве основополагающего, определяющего взаимосвязь между предложением денег (М), скоростью их обращения (V), средним уровнем цен (Р) и физическим объёмом произведенных товаров и услуг (Q), монетаризм принимает уравнение И.Фишера (начало ХХ века): МV=РQ. Предложение денег рассматривается в качестве экзогенного фактора, влияющего на изменение совокупного спроса, который в свою очередь изменяет и общий объём произведенного товара. Степень этого влияния зависит от постоянства скорости обращения денег “V”.С точки зрения монетаристов, дело здесь не в постоянном числовом значении этой величины, а в том, что факторы, воздействующие на скорость обращения денег, изменяются постепенно и предсказуемым образом. На основании этого утверждения М.Фридмен выступает за законодательное установление монетарного правила, согласно которому денежное предложение расширяется ежегодно темпами, соответствующими потенциальным темпам роста валового национального продукта.

Позитивным вкладом монетаризма в теорию рынка можно считать разработку механизма, показывающего взаимосвязь между денежной массой, находящейся в обращении, и важнейшими параметрами функционирования товарного, валютного рынков и рынка труда. Целью экономической политики монетаристы объявляют борьбу с инфляцией при отказе от кейнсианской политики полной занятости и обосновании необходимости минимального государственного вмешательства в хозяйственную жизнь.¹

Более конкретные монетаристские рекомендации связаны с разработкой механизма воздействия на величину денежной массы и соответствующего реформирования Федеральной резервной системы. В качестве ключевого звена рассматривается её деятельность как организатора и контролера денежного обращения, при этом число государственных регуляторов (прежде всего имеются фискальные методы) сокращается до минимума. Кейнсианские методы, направленные на создание “эффективного спроса” путём дефицитного бюджетного финансирования, приводят, по мнению монетаристов, к раздуванию инфляции при одновременном снижении темпов роста национального дохода.

В контексте борьбы с инфляцией рассматривают монетаристы и необходимость поддержания безработицы на “естественном уровне”, отвечающим конъюнктуре рынка труда. Кейнсианская политика, по их мнению, приводит не к реальному увеличению объёма национального производства, а к

1. .Л.Левина. Основы экономической теории и истории экономических учении.// Российский экономический журнал, 1995 №4.

разбуханию инфляционных процессов, вследствие чего после некоторого увеличения занятости экономика вновь приходит к её “естественному уровню”, но уже при более высоких ценах. (Введём определение естественной безработицы: в состоянии полной занятости всегда есть определённое число людей, находящихся в стадии выбора наилучшего места работы и подготовки к трудоустройству. Эти люди образуют естественную безработицу, которая является неизбежным следствием свободного выбора места и времени работы.) Автором теории “естественного уровня” безработицы является М.Фридмен. Он ввёл термин “естественная норма безработицы” для характеристики уровня безработицы в условиях долгосрочного равновесия. “Естественная норма безработицы..., -писал он, - это уровень безработицы, не учитываемой вальрасовской системой уравнений общего равновесия; она отражает реальную структуру рынков товаров и труда, их несовершенство, стохастические колебания спроса и предложения, затрат на сбор информации о вакантных рабочих местах и их доступности, по перемещению трудовых ресурсов и т.д.”. Таким образом, естественная безработица фактически поглотила те её типы, которые до 60-х годов называли фрикционной и структурной безработицей.

М.Фридмен внёс определённые коррективы в так называемую ”кривую Филлипса”, впервые появившуюся в 1958 году, когда А.Филлипс вывел эмпирическую кривую на основе данных о количестве безработных и процентом изменения денежной заработной платы.

2.4. Кривая Филлипса и неэффективность стабилизационной политики в долговременном аспекте.

Монетаристские утверждения, которые мы рассмотрим в этом параграфе гласят, что в долговременном аспекте даже изменения денежной массы или темпов ее роста не оказывают какого-либо воздействия на величину реального продукта или занятости рабочей силы, но влияют лишь на темпы инфляции. На протяжении длительных периодов даже деньги являются нейтральными. Более того, введение рациональных ожиданий может обусловить нейтральность денег и в краткосроч­ном периоде. Теперь же, мы рассмотрим про­блему, может ли изменение денежной массы воздейство­вать на самый уровень занятости (и реального продукта).

Идея, что денежная (или фискальная) политика в долговременном аспекте не оказывает влияния на заня­тость и реальный продукт, вытекает из основополагаю­щих работ Фридмена и Фелпса относительно кривой Филлипса. Теория номинального дохода сама по себе не дает ответа на вопрос, как распределяется изменение минимального дохода между его составными компонен­тами- уровнем цен и реальным доходом . До публи­кации работ Фридмена и Фелпса существовало мнение, что кривая Филлипса дает нам общеприменимый аппарат для решения указанной проблемы. Кривая Филлипса, как она сформулирована в работах Филлипса , Самуэльсона и Солоу , в основе своей выражает взаимосвязь между темпом изменения номинальных ставок заработ­ной платы и уровнем безработицы. Эта мысль иллюстри­руется на рис.1.¹

Рис. 1