dengi (Природа и сущность денег. Денежное обращение), страница 5

Выпуск денег может преследовать разные цели. Во-первых, надо периодически обновлять старые, изношенные деньги. Банк изымает такие деньги из обращения и выпускает взамен них новые. Такое печатание бумажных денег или чеканку монет не следует считать эмиссией, так как суммарная масса денег в обращении остается при этом неизменной. Во-вторых, выпуск денег может быть обусловлен их недостаточ­ным количеством в обращении и необходимостью перехода к более крупным денеж­ным знакам. Это имеет место в случае, если оказывается, что находящаяся в обраще­нии денежная масса не в состоянии обслужить товарооборот в связи, например, с ростом цен, увеличением количества товаров, снижением скорости обращения де­нег, выпадением части денег из денежного оборота. В-третьих, денежная эмиссия может осуществляться как способ получения недостающих денег с целью возврата внутреннего государственного долга, покрытия бюджетного дефицита, осуществле­ния социальных выплат, финансирования государственных программ сверх имею­щихся средств.

Наконец, возможна и довольно часто встречается ситуация, когда происходит полная или частичная замена денежных знаков в связи с проведением денежных ре­форм или вследствие деноминации, заключающейся в укреплении денежных единиц при одновременном изменении нарицательной стоимости денежных знаков.

В целом эмиссия денежных средств обусловливается двумя взаимозависимыми показателями: количеством уже имеющихся денежных средств в обращении, то есть предложением денег, и необходимостью денежных средств — спросом на деньги со стороны разных агентов денежных отношений.

Предложение денег в стране зависит от денежной политики государства и цент­рального банка. Они же в своей политике руководствуются как объективно сущест­вующей потребностью экономики, сферы обращения, торговли в деньгах, так и есте­ственным стремлением сдерживать денежную массу в определенных пределах, опасаясь инфляции, обесценения денег.

Основными факторами, определяющими спрос на деньги, являются уровень цен на приобретаемые товары и услуги, процентные ставки, реальные доходы населения, домашних хозяйств. Величина реальных доходов оказывает влияние на расходы, что ведет к росту спроса. Но одновременно действует и первый фактор в виде цен, с ко­торыми связаны расходы. В связи с этим принято делить спрос на две крупные кате­гории.

Спрос на деньги со стороны сделок, или операционный спрос, связан с потребнос­тью в деньгах для осуществления сделок, приобретения товаров и услуг. Деньги нуж­ны предприятиям в качестве средства оплаты труда работников, закупки материалов и оборудования, оплаты услуг. Домашним хозяйствам деньги необходимы, чтобы по­купать потребительские товары, оплачивать услуги. Требующиеся для этих целей де­нежные средства и представляют спрос на деньги для сделок, зависящий от доходов и цен, а в более общем виде — от общей денежной стоимости товаров и услуг в сфере обращения. Отсюда следует, что этот вид спроса на деньги в масштабе страны про­порционален номинальному валовому национальному продукту.

Спрос на деньги со стороны финансовых активов вытекает из функции денег как средства сбережения. Людям и предприятиям деньги нужны не только для покупки товаров и услуг, но и для приобретения финансовых активов в виде акций, облига­ций, а также для хранения в виде денежных сбережений. Величина спроса со стороны финансовых активов зависит от уровня банковских процентных ставок по вкла­дам, процентов, выплачиваемых по облигациям, дивидендов, получаемых на акции, а также от риска, инфляции и других факторов. В конечном счете на потребное коли­чество денег, которое участники денежного обращения держат в виде финансовых активов, влияют самые разнообразные факторы, определяющие желательность или предпочтительность владения тем или иным финансовым активом в сравнении с день­гами. Если, например, процентные ставки по облигациям и срочным вкладам неве­лики, то агенты денежного рынка могут предпочесть чековые вклады или даже повысить спрос на наличные деньги. Если же велика опасность инфляции, то спрос на наличные деньги, используемые в качестве сбережений «в кубышке», уменьшается.

В связи с крайней многочисленностью и разнообразием влияющих факторов ус­тановить реальный спрос на деньги крайне нелегко, и денежный спрос во многом рассматривается как теоретическая категория.

Следует различать два вида денежной эмиссии: налично-денежную и депозитную. Первый вид заключается в выпуске бумажных денег и чеканке монет, тогда как депо­зитная эмиссия — это открытие дополнительных источников безналичных денег в форме ссуд или в других формах.

В странах с централизованной управляемой экономикой размер налично-денежной эмиссии определяется кассовыми планами банков и финансовыми пропорция­ми государственного плана, а размер депозитной эмиссии —кредитными планами. В странах с рыночной экономикой эмитенты, то есть организации, осуществляющие эмиссию денежных средств, более свободны в своих действиях, но и здесь не обхо­дится без серьезного государственного регулирования.

В большинстве стран с рыночной системой хозяйствования основным эмитен­том является центральный банк, который действует, исходя из денежной политики государства и интересов стабилизации денежного обращения. В некоторых странах наряду с центральным банком, формально не подчиненным правительству, сущест­вует государственное казначейство, обладающее определенными правами воздейст­вия на эмиссию денег, возможностью контролировать их печатание. Реально на про­цесс налично-денежной эмиссии влияют центральный банк, казначейство и правительство в лице его высших исполнительных и законодательных органов.

Выпуск в обращение безналичных денег регулируется центральным банком пря­мыми и косвенными методами. Он воздействует либо директивным образом, либо с помощью финансовых рычагов на коммерческие банки, которые выступают в каче­стве эмитентов платежных средств в области платежного оборота.

При всей строгости и даже жесткости государственного регулирования эмиссии денежных средств государственная система выпуска денег в обращение чаще всего бывает весьма гибкой и мобильной.

Выпуск в обращение денежных средств характеризует денежно-кредитную поли­тику государства. При наличии инфляции дополнительный выпуск объективно обус­ловлен ростом цен. Если масштабы эмиссии превышают потребности экономики страны в денежных средствах для обращения, то происходит «перегрев» экономики и возбуждается инфляция, но одновременно может стимулироваться повышение эко­номической активности. В случае же недостаточной эмиссии наблюдается «охлаж­дение» экономики, нехватка денежных средств, которая может сопровождаться сни­жением деловой активности.

7. Денежная система

Денежная система — форма организации денежного обращения в стране, закреп­ленная законом Денежная система окончательно сформировалась в XVI—XVII ве­ках, хотя отдельные ее элементы появились в более ранний период. Первые попытки упорядочить денежное обращение страны исходили от богатых менял, которые удос­товеряли пробу и вес слитка. Постепенно право клеймения слитков и чеканки монет присвоило себе государство. Возникают первые государственные денежные систе­мы. В процессе своего развития денежная система прошла два этапа, связанных с эволюцией самих денег. Первый этап характеризовался непосредственным обраще­нием денежного металла, который выступал в качестве всеобщего эквивалента и вы­полнял все функции денег. Этот период был достаточно продолжительным и сущест­вовал вплоть до XIX века. Второй этап обусловлен падением роли золота как денежного товара и замены его кредитными деньгами, ставшими впоследствии все­общим эквивалентом как в сфере внутреннего, так и внешнего обращения. В целом для современной денежной системы характерно не только ослабление связи с золо­том и господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бу­мажным деньгам, но и выпуск денег в порядке кредитования хозяйства, государства и под прирост золотовалютных резервов. Наличие кредитных денег приводит к ши­рокому распространению безналичного оборота и сокращению наличного оборота, который охватывает в развитых странах лишь сферы «чаевых», расчетов в мелких за­кусочных, туристских расходов. В России сфера наличного обращения еще доста­точно велика.

Возможность выпуска денег в порядке кредитования в отрыве от товарного обес­печения приводит к еще одной особенности второго этапа — хронической инфля­ции, представляющей собой обесценивание денег, характерной в той или иной сте­пени для всех стран. Уже начиная с первого этапа развития денежной системы государство проявляет «заботу» о денежном обращении На втором этапе его роль возрастает и не ограничивается эмиссией денег, а проявляется в широком государст­венном регулировании.

Денежная система не однородна по своей сути, поэтому принято выделять не­сколько типов денежных систем, зависящих от того, в какой форме функционируют деньги: как товар — всеобщий эквивалент или как знаки стоимости, — и определяет­ся тем валютным металлом, который служит всеобщим эквивалентом и является ос­новой денежного обращения. Этот общий критерий определяет принципиальные различия в формах построения денежных систем. Различаются система металличес­кого обращения и система обращения кредитных и бумажных денег, при которой обра­щаются в качестве денег банкноты, чеки, казначейские билеты

В историческом развитии имели место два основных типа денежных систем ме­таллического обращения: монометаллизм, когда роль всеобщего эквивалента призна­валась за одним металлом, и биметаллизм, когда роль всеобщего металла закрепля­лась за двумя металлами (золотом и серебром)

В большинстве европейских государств сначала действовала система серебряно­го монометаллизма, которая просуществовала в некоторых странах почти до конца XIX века (в Германии, например, до 1871 года). Позже появилась система золотого монометаллизма.

Переходной формой от серебряного монометаллизма к золотому была система биметаллизма. Биметаллизм имел две разновидности: 1) система параллельной ва­люты, при которой золото и серебро существовали одновременно, происходила сво­бодная чеканка денег из обоих металлов, соотношение между ними определялось сто­имостью благородных металлов на рынке, поэтому твердого соотношения не существовало, что затрудняло торговлю; 2) система двойной валюты, когда государ­ство законодательно устанавливало соотношение между золотом и серебром, причем оба металла признавались валютными. Эта система в основном развивалась в усло­виях периода свободной конкуренции, но была порочной и вскоре перешла в так на­зываемую систему «хромающей» валюты — серебряные монеты становятся знаком золота.

В зависимости от характера размена денег на золото различают три разновиднос­ти золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, для которого характерны об­ращение золотых монет, выполнение золотом всех функций денег; свободная чекан­ка золотых монет с фиксированным золотым содержанием; свободный размен денег на золотые монеты — неограниченное движение золота между лицами и странами.

Все это обеспечивало относительную устойчивость и эластичность денежной си­стемы. Закон денежного обращения действовал автоматически, поэтому золотомо­нетный стандарт наиболее соответствовал периоду свободной конкуренции, способ­ствовал развитию производства, мировой торговли, вывозу капитала. Впоследствии его принципы постепенно ослаблялись, вводились ограничения чеканки монет, вслед­ствие чего золотые монеты стали исчезать из обращения; к 1913 году золотые монеты составляли лишь десятую часть всех обращающихся денег. Но денежная система еще оставалась относительно устойчивой, так как основные принципы золотомонетного стандарта еще не были подорваны окончательно. В годы первой мировой войны раз­мен банкнот на золото был прекращен, запрещен свободный вывоз золота, стала широко использоваться эмиссия кредитных денег. После войны была введена вторая разновидность золотого монометаллизма — золотослитковый стандарт, при котором банкноты обмениваются на слитки только при предъявлении установленной суммы. В большинстве стран установился золотодевизный стандарт, в соответствии с кото­рым банкноты обмениваются на девизы, то есть на иностранную валюту, разменную на золото. Золотодевизный стандарт закрепил зависимость одних стран от других.

Использование двух металлов в качестве всеобщего эквивалента противоречит природе денег, вызывает резкие колебания цен, выраженных в золоте и серебре. Про­тиворечивость и неустойчивость биметаллизма как денежной системы предопреде­лили переход к золотому монометаллизму, который просуществовал вплоть до 1933 года.

Под ударами мирового экономического кризиса 1929—1933 годов все страны ото­шли от системы золотого стандарта, утвердилась система неразменных на золото кре­дитных денег. Но несмотря на это, золото остается денежным металлом, продолжая выполнять функцию страхового фонда денежного обращения и регулятора величи­ны циркулирующей денежной массы.

После второй мировой войны качественные изменения в структуре денежного обращения стали более интенсивными и приобрели устойчивый характер. Темпы уве­личения денежной массы, непосредственно связанные с инфляционным ростом цен, перестали регулироваться размерами металлического запаса. Обеспечением совре­менных банкнот стали в основном государственные ценные бумаги.

Эволюция типов национальных денежных систем определяется потребностями воспроизводства. Под влиянием этих факторов формируются современные требова­ния к денежной системе. Во-первых, по мере развития товарно-денежных отноше­ний возникла потребность в единой целостной денежной системе, которая отчасти была создана путем регламентации государством выпуска денег одним центральным банком Во-вторых, требуется устойчивая денежная система Этому требованию в значительной степени удовлетворяют деньги, стоимость которых в наименьшей сте­пени подвержена колебаниям Кроме того, в современной денежной системе этот вопрос решается при помощи всеобъемлющего государственного регулирования. В-третьих, нужна эластичность денежного обращения, способность автоматически расширяться и сокращаться в соответствии с реальными потребностями народнохо­зяйственного оборота в деньгах и требованиями закона денежного обращения

Законодательством каждой страны определяется структура денежной системы Подобная структура включает ряд элементов Основным из них является наименова­ние денежной единицы, имеющей хождение в стране; например, в России такой де­нежной единицей выступает рубль. Денежную систему характеризует также масштаб цен, то есть весовое содержание в ней денежного товара, которое устанавливается либо непосредственно, либо по курсовому отношению к другой валюте, имеющей фиксированное золотое содержание. Так, до середины 80-х годов рубль приравни­вался к определенному количеству золота, весовое содержание рубля составляло 0,86 г золота. В настоящее время рубль приравнивается к доллару по курсовому соотноше­нию, устанавливаемому ежедневно, с учетом спроса и предложения на денежном рын­ке

Денежная система включает виды государственных денежных знаков, имеющих платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие)