183421 (Анализ эффективности деятельности торгового предприятия), страница 3

Менее устойчивое положение фирмы наблюдается в 1998 г, что было вызвано замедлением оборачиваемости запасов на 24,7% по сравнению с 1997 г. и увеличением срока хранения на 1,5 дня. В результате показатели 1998 г. стали хуже аналогичных показателей за 1996 г. Нужно отметить, что эта ситуация вызвана финансовым кризисом, разразившимся летом – осенью 1998 г. с последующими инфляцией и неустойчивостью экономики.

Падение покупательной способности денег заставило предприятие вложить временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому «замораживание» определенной части средств в запасах хотя и снизило эффективность использования имущества, но в какой-то мере спасло организацию от инфляции.

Заключительным этапом анализа оборачиваемости текущих активов является оценка соответствия условий получения и представления кредита. Деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. В том случае, если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время, само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько соответствуют сроки предоставленного предприятию кредита общим условиям его финансовой и производственной деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия.

Представляет интерес и показатель оборота дебиторской задолженности.

где:

Величина _{сальдо по счетам дебиторов} = Ф1.231 + Ф1.232 + Ф1.233 + Ф1.234 + Ф1.235 +

+ Ф1.241 + Ф1.242 + Ф1.243 + Ф1.245 + Ф1.246

Таким образом:

Среднегодовая величина _{сальдо по счетам дебиторов (1996 г.)} = (20069 + 17914) / 2 =

= 18991,5 (руб.)

Среднегодовая величина _{сальдо по счетам дебиторов (1997 г.)} = (17914 + 276150) / 2 =

= 147032 (руб.)

Среднегодовая величина _{сальдо по счетам дебиторов (1998 г.)} = (276150 + 123399)/2 =

= 199774,5 (руб.)

Продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию (этот показатель называется сроком товарного кредита⁹), определяется: 360 дней разделить на коэффициент оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов:

Итак,

Срок _{товарного кредита (1996)} = 360 / 255,61 = 1,4 дня

Срок _{товарного кредита (1997)} = 360 / 56,79 = 6,3 дня

Срок _{товарного кредита (1998)} = 360 / 49,34 = 7,3 дня

При анализе необходимо обратить внимание на величину сомнительной дебиторской задолженности. Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности.

Для того, чтобы управлять процессом изменения дебиторской задолженности, необходимо:

• контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным задолженностям;

• ориентироваться на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими покупателями;

• следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности;

• использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

В условия инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Падение покупательной способности денег характеризуется коэффициентом К_и, обратного величине индекса цен.

K_и = 1 / I_ц

Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексом I_ц, то реальная сумма денег (S_p) с учетом их учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S_p = S x 1/I_ц.

Для оценки изменения покупательной способности денег за период погашения дебиторской задолженности предлагается использовать формулу сложных процентов:

1 ⁿ

K_U = –––––––––– ;

1 + T_U / 30

где:

K_U – коэффициент падения покупательной способности денег;

T_U – величина прироста инфляции за месяц;

n – количество дней в периоде принятия.

Практически формула сложных процентов – это коэффициент дисконтирования. Чем выше будет период погашения дебиторской задолженности или показатель роста инфляции, тем выше будет значения знаменателя в предложенной формуле и коэффициент падения покупательной способности будет занижаться.

Для получения более точных результатов данная формула должна быть преобразована:

1 1

K_U = –––––– x –––––––––––––– ;

(I_ц)^k (I + T_U / 30)^Δt

где:

k – число, кратное 30 (тридцать)

Δt – временной остаток

Сущность данной формулы заключается в том, что сначала определятся коэффициент падения покупательной способности на конец полного месяца, а затем эта величина корректируется на величину изменения покупательной способности за период временного остатка.

Проведения расчетов начинается с определения показателя кратности периода и величины временного остатка:

T_n Δt

–––– = k + ––– ;

30 30

где:

T_n – продолжительность периода

Сводные таблицы показателей

оборачиваемости активов

Таблица 2.7. «Сводная таблица за 1996 – 1997 гг.»

Таблица 2.8. «Сводная таблица за 1997 – 1998 гг.» ¹¹

Таблица 2.9. «Сводная таблица за 1996 – 1998 гг.» ¹³

Г истограмма 2.1. «Оборачиваемость активов за 1996 – 1998 гг.»