47

СОДЕРЖАНИЕ

Введение .......................................................................................................... 2

I. Краткая характеристика предприятия ................................................. 3

II. Показатели оборачиваемости ............................................................... 3

• Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств ............................................................................ 6

• Оценка состояния оборачиваемости материально-производственных запасов ............................................................... 8

• Сводные таблицы показателей оборачиваемости активов ............. 14

Выводы по разделу «Показатели оборачиваемости» .................................. 16

III. Показатели рентабельности .................................................................. 17

3.1. Коэффициенты рентабельности капитала ............................... 17

3.2. Коэффициенты рентабельности продаж .................................. 19

3.3. Оценка эффективности производства ....................................... 19

• Сводные таблицы показателей рентабельности ............................ 21

Выводы по разделу «Показатели рентабельности производства» ............ 24

Приложение¹ .................................................................................................... 25

Список используемой литературы ............................................................... 40

Введение

Когда общество ушло от плановой экономики и вступило в рыночные отношения, то с этого момента условия функционирования предприятий полностью изменились, т.е. чтобы выжило предприятие необходимо проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства, дабы не оказаться на грани банкротства.

Рыночная экономика требует иного образа мышления и иного поведения всех его участников. Она не потерпит, чтобы на заводских складах и открытых площадках гнили и ржавели огромные запасы сырья и материалов, как это было в условиях общегосударственной («ничейной») собственности. Рыночная экономика приведет в движение все эти огромные ресурсы, чтобы каждый вложенный в производство рубль приносил прибыль.

Привычка работать ради плана уходит в прошлое, потому что план из руководства к действию превратили в «домоклов меч», висящий над любым предприятием. Старались выполнить план любой ценой, не думая о затратах и эффективности работы производства. Этим и объясняется прежняя методика анализа хозяйственной деятельности – выявить отклонения от плана. Это был главный показатель.

В условиях перехода к рыночной экономике важнейшим показателем производственно-хозяйственной деятельность выступает себестоимость продукции, т.к. этот показатель необходим:

• для определения рентабельности производства и отдельных видов продукции;

• для определения оптовых цен на продукцию;

• для исчисления национального дохода в масштабах страны;

• для расчета экономической эффективности внедрения новой техники и технологии производства;

• для обоснования решений о производстве новых видов продукции и снятии с производства устаревших.

И в конечном итоге этот показатель оказывает непосредственное влияние на оборачиваемость и рентабельность производства, т.е. на эффективность производства в целом.

В связи с этим в этом докладе я хочу рассмотреть показатели оборачиваемости и показатели рентабельности производства.

Прежде чем начать работу, нужно дать понятия основным терминам и определениям.

Валовой объем реализации (валовой доход) – это стоимость отгруженной продукции и выполненных работ, включая налоги и прочие платежи.

Выручка от реализации – это валовой объем реализации за вычетом косвенных налогов и сборов, включенных в продажную цену товара (Форма №2, строка 010)². Чистый объем от реализации называют иначе выручкой реализации или чистым доходом.

Валовая (балансовая) прибыль – ­­это разность между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной продукции, включая управленческие и коммерческие расходы (т.е. Ф2.050)

Чистая прибыль – это разность между валовой прибылью и налогом на прибыль (т.е. Ф2.050 – Ф2.150).

I. Краткая характеристика предприятия

Торговая фирма «Вишенка» ³ была образована как Закрытое Акционерное Общество в 1995 году. Данная фирма имеет свидетельство и занесена в государственный реестр РФ. Уставный капитал на момент образования составил 1045 тыс. рублей.

Основным направлением деятельности ЗАО «Вишенка» является оказание торгово-посреднических услуг населению. Помимо этого «Вишенка» имеет и постоянных клиентов, закупающих продукцию оптом.

Среднесписочная численность сотрудников фирмы за три последние года колебалась в пределах 60 – 70 человек.

II. Показатели оборачиваемости

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за исследуемый период) «оборачиваются те или иные активы⁴ предприятия. Обратная же величина, умноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А так же при увеличении скорости оборачиваемости средств наблюдается повышение производственно-технического потенциала предприятия (при прочих равных условиях).

На практике представляет интерес ответ на вопрос, насколько интенсивно используется вся сумма капиталов, авансированных в предприятие, в сопоставлении с общим оборотом по продажам.

Показателям оборачиваемости оборотных средств, кроме относительных показателей, свойственно и присвоение натуральных величин. Их можно измерить числом оборотов за определенный период времени или продолжительностью одного оборота.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов.

Kоборачиваемости активов =	Выручка от реализации	;
	Среднегодовая стоимость активов

где:

Выручка от реализации = Ф2.010

Среднегодовая стоимость активов = (Активы _{на конец} + Активы _{на начало}) / 2

Активы = Оборотные активы + Внеоборотные активы =

= (Ф1.290 – Ф1.217 – Ф1.230) + (Ф1.190 + Ф1.230)

Отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости активов характеризует эффективность использования предприятием ресурсов независимо от источников их образования.

При сопоставлении коэффициента оборачиваемости активов разных организаций за разные годы необходимо проверить единообразие оценок среднегодовой суммы активов. Так же следует сделать поправку на способ оценки амортизации, так как при прочих равных условиях коэффициент оборачиваемости активов будет выше при ускоренном начислении износа на основные средства.

Аналогичным является коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Kоборачиваемости собственного капитала	=	Выручка от реализации	;
		Среднегодовая стоимость собственного капитала

где:

Собственный капитал =

= (Ф1.699 – Ф1.217 – (Ф1.590 + Ф1.690 – Ф1.630 – Ф1.640 – Ф1.650 – Ф1.660)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала с финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер.

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. В этом случае может возникнуть такая ситуация, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники.

Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой источник дохода.

Также следует обратить внимание на то, что с увеличением оборачиваемости увеличивается возможность превышения критического значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств без существенного изменения финансовой автономности предприятия.

Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала.

Kоборачиваемости инвестированного капитала		=		Выручка от реализации		;
				Среднегодовая стоимость + собственного капитала			Среднегодовая стоимость долгосрочных обязательств

где:

Долгосрочные обязательства = Ф1.590

Этот показатель показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестированного) капитала предприятия.

В этот блок показателей входит также показатель оборачиваемости средств производства.

Kоборачиваемости реального производства	=	Выручка от реализации	;
		Среднегодовая стоимость реальных активов

где:

Реальные активы = Ф1.120 + Ф1.130 + Ф1.211 + Ф1.213 + Ф1.214

Объединяет эти показатели то, что в их знаменателях участвуют как оборотные, так и внеоборотные активы и основные средства. Так как основные средства за отчетный период полностью не превращаются в наличные деньги (неоднократно участвуют в цикле продажи продукции), то по этим показателям неправомерно рассчитывать продолжительность одного оборота в днях. При расчете коэффициентов оборачиваемости следует иметь в виду, что речь идет о степени их нагрузки или о количестве денег, полученных в результате реализации, приходящихся на один рубль используемого капитала.

Kоборачиваемости основных средств	=	Выручка от реализации	;
		Среднегодовая стоимость внеоборотных активов

где:

Внеоборотные активы (недвижимое имущество) = Ф1.190 +Ф1.230

Показатель оборачиваемости основных средств характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Его величина зависит от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года.

Показатель оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:

Kоборачиваемости текущих активов	=	Выручка от реализации	;
		Среднегодовая стоимость текущих активов

где:

Текущие активы = Ф1.290 – Ф1.217 – Ф1.230

Продолжительность одного оборота в днях будет рассчитана следующим образом:

Продолжительность оборота	=	360	;
		К оборачиваемости активов

Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств