5- (Разработка автоматизированной информационной системы для управления портфелем реальных инвестиций)

5 Состав и структура АИС для управления портфелем реальных инвестиций предприятия. Информационная модель

Последовательность работы разрабатываемой АИС может быть представлена в виде алгоритма, изображенного на рисунке 5.1.

Рисунок 5.1 -- Алгоритм формирования инвестиционного портфеля

Исходными данными системы являются:

• данные текущего финансово-экономического состояния (официальные данные бухгалтерской отчетности, используемые для анализа: Бухгалтерский баланс (форма № 1), Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), Отчет о движении капитала (форма № 3), Отчет о движении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (Форма № 5));

• нормативы и знания для оценки финансово-экономического состояния предприятия (перечень коэффициентов и их пороговые значения, которые определяют то или иное состояние анализируемого хозяйственного объекта);

• нормативы для анализа проектов (значения коэффициентов дисконтирования, норм продолжительности и уровней освоения проектных мощностей и др.);

• требования к инвестиционному плану (общий объем инвестиций)

На первом этапе проводится анализ текущего финансово-экономического состояния предприятия с использованием информации из отчетов предприятия за прошедший период:

• объем продаж;

• баланс;

• отчет о прибылях и убытках;

• отчет о движении денежных средств [8].

Далее рассчитываются основные показатели деятельности предприятия. Эти данные анализируются.

Для прогнозирования банкротства использован метод расчета индекса кредитоспособности. Он предложен американским экономистом Альтманом. Индекс кредитоспособности построен на основе дискриминантного анализа и позволяет по значениям некоторых показателей предсказать с высокой вероятностью близость банкротства предприятия.

Рассчитываются следующие показатели:

• ресурсоотдача = выручка от реализации/активы;

• фондовооруженность = первоначальная стоимость основных производственных фондов (ОПФ)/численность;

• фондоотдача = выручка/первоначальная стоимость ОПФ;

• производительность труда = фондоотдача*фондовооруженность;

• коэффициент износа = износ/первоначальная стоимость ОПФ;

• норма амортизации = амортизация/первоначальная стоимость ОПФ;

• средняя заработная плата = фонд оплаты труда/численность;

• коэффициент реальной заработной платы = средняя заработная плата/прожиточный минимум;

• коэффициент оборачиваемости = выручка/оборотные средства;

• рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/собственный капитал;

• рентабельность по чистой прибыли = чистая прибыль/выручка;

• коэффициент финансовой зависимости = активы/собственный капитал.

Таким образом, просмотрев отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, а также проанализировав некоторые показатели баланса, можно дать вполне квалифицированную оценку деятельности предприятия за прошедший период.

Параллельно в систему вводится информация о сформированном пакете инвестиционных проектов, подлежащих рассмотрению. В Самарском филиале ОАО «ВолгаТелеком» этот пакет, как правило, представлен 100-200 проектами.

Далее производится анализ этих проектов и на основе базы знаний для отбора проектов осуществляется их оценка и последующий отбор на основе показателя чистого дисконтированного дохода. В качестве накладываемых ограничений используется индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости. После отбора в качестве потенциальных проектов, входящих в состав формируемого инвестиционного портфеля предприятия, в СФ ОАО «ВолгаТелеком» остается 30-40 проектов.

Затем путем перебора проектов формируется 3-4 варианта портфеля по 10-15 проектов в каждом. Ограничением здесь выступает общий объем инвестиций предприятия на предстоящий год.

Следующим этапом будет проведение анализа сформированных планов путем прогнозирования деятельности предприятия и расчета основных показателей деятельности предприятия в случае реализации того или иного варианта плана. Входящая в состав разрабатываемой АИС экспертная система способна самостоятельно выбрать инвестиционный план, наилучшим образом влияющий на развитие предприятия и позволяющий достичь оптимальных значений основных технико-экономических показателей его деятельности.

Состав и структура разрабатываемой системы изображены на рисунке 5.2.

Информационная модель – схематическое изображение всех источников, потребителей, преобразований и накопителей информации с указанием их реквизитов и объемных характеристик. Информационая модель разрабатываемой АИС приведена на рисунке 5.3.

Рисунок 5.2 – Состав и структура АИС для управления портфелем реальных инвестиций

Инф.модель с.60

59