183278 (Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi)
Описание файла
Документ из архива "Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономико-математическое моделирование" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "рефераты, доклады и презентации", в предмете "экономико-математическое моделирование" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "183278"
Текст из документа "183278"
Міністерство освіти України
Київський Національний Економічний Університет
Самостiйна робота
на тему :
“ Вибiр оптимального рiшеня
в умовах невизначеностi ”
Виконав : студент 7 групи
4 курсу ФЕФ
Вертелецький Д.Б.
К и ї в 1 9 9 7
Вступление
Инвестиционная корпорация Den Trusts & Investments Inc. в результате получения сверх прибыли в 1997 финансовом году стала перед необходимостью выбора объектов инвестирования. Приоритетом инвестирования выбраны ценные долгосрочные бумаги. Средний срок вложения – 5 лет .
Советом директоров были выбраны следующие ценные бумаги:
-
Акции строительной корпорации « Тур »
-
Акции транспортной компании « Транссервис »
-
Акции коммерческого банка « Банкир »
-
Среднесрочные государственные облигации.
Руководство Den Trusts & Investments Inc. определило, что экономика на протяжении срока инвестирования может принять состояния Роста, Бума, Спада и Кризиса деловой активности со следующей вероятностью.
Таблица Вероятность наступления состояний экономики | ||||
Рост | Бум | Спад | Кризис | |
р. | 0,2 | 0,1 | 0,4 | 0,3 |
Приоритетность инвестирования в ценные бумаги для различных состояний экономики выглядит следующим образом:
Таблица 1 Приоритетность инвестирования | ||||
Рост | Бум | Спад | Кризис | |
1.Строит корп. “Тур” | 0,30 | 0,50 | 0,20 | 0,05 |
2. Трансп комп «Транссервис» | 0,35 | 0,40 | 0,30 | 0,15 |
3. Ком банк «Банкир» | 0,15 | 0,05 | 0,20 | 0,30 |
4. ГО | 0,20 | 0,05 | 0,30 | 0,50 |
Исходя из вышесказанного, могут быть сформированы следующие инвестиционные портфели:
123 - « Тур », « Транссервис », «Банкир»
124 - « Тур », « Транссервис », ГО
134 – « Тур », « Банкир », ГО
234 – « Транссервис », « Банкир », ГО
Исходными изменяемыми данными в анализе являются показатели нормы прибыли каждой из выбранных акций в каждом состоянии экономики.
Оценка норм прибыли акций проводилась следующим путем:
-
Рассчитывалась средняя норма прибыли каждой акции за последние 5 лет с интервалом 1 месяц
-
Полученная норма корректировалась экспертом в соответствии с собственными критериями для каждого конкретного состояния экономики
На основании полученных данных путем расчетов получалась матрица функционала оценивания, которая выражала норму прибыли каждого портфеля.
Данный функционал преобразовывался и корректировался для двух информационных ситуаций I1 (критерий приоритета - 0.3) I5 (критерий приоритета 0,7)
-
Ситуация I1
Для этой ситуации характерно априорное задание вероятностей наступления событий (состояний экономики). Критерии оценивания – Байеса и минимальной дисперсии ( минимального среднеквадратического отклонения )
Коэфициенты приоритета: Критерий Байеса – 2/3 критерий минимальной дисперсии – 1/3
-
Ситуация I5
Для данной ситуации характерна неопределенность вероятности наступления событий и полная антагонистичность среды. Критерии оценивания – Вальда и Севиджа Коэфициэнты приоритета : Критерий Вальда - 0,5 критерий Севиджа – 0,5
Для оценки эффективности портфелей была создана собственная группа аналитиков и привлечены 3 внешние консалтинговые службы. Критерии приоритета для собственной службы –0,4 ; для внешних аналитиков - 0,2
Вывод
При выборе оптимального решения корпорация руководствовалась следующими критериями :
-
Важнее максимизация прибыли нежели минимизация убытков
-
Собственные расчеты гораздо правильнее и достовернее однако для реальности необходимо использовать и внешнюю оценку
Исходя из этих критериев Руководство выбрало инвестиционный портфель 124 (« Тур », « Транссервис », ГО) , так как показатель для этого портфеля в конечной матрице наибольший .
Однако следует отметить что показатель для портфеля 123 ( « Тур », « Транссервис », «Банкир») не намного отличается от показателя 124 следовательно он тоже может быть использован