ОГЛАВЛЕНИЕ

ОГЛАВЛЕНИЕ 2

І. История развития биржи. 3

ІІ. Типы, виды, и функции бирж. 3

2.1. Типы и виды бирж. 3

2.2. Функции бирж. 6

ІІІ.Товарная биржа. 7

3.1. Товарная биржа, как часть рынка 7

3.2. Членство и управление на бирже 8

3.3. Организация работы товарных бирж 11

Биржевой зал 11

Маклериат и брокерские конторы 11

Биржевая котировка 12

Биржевой арбитраж 12

Биржевая печать 12

Реклама 12

3.4. Базовые операции на товарной бирже 13

ІV. Фондовые биржи 13

4.1. Возникновение и структура фондовой биржи. 13

4.2. Фондовая биржа и ее связь с кредитно-финансовыми институтами. 15

4.3. Роль фондовой биржи. 15

4.4. Операции с ценными бумагами. 16

4.5. Холдинговые компании, роль фондовой биржи в их образовании. 18

4.6. Развитие фондового рынка. 18

V. Биржа труда. 19

VI. Валютные биржи. 19

VII. Заключение. Биржевая психология. 19

Литература. 21

І. История развития биржи.

Слово "Биржа" произошло от латинского " Bursa" и немецкого "Borse", что означает кошелек. Возникновение биржи связывают с городом Брюгге в Нидерландах, где в XV в. на площади возле дома купца Ван дер Бурсе собрались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупке иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи. На фамильном гербе купца как раз и были изображены три денежных кошелька. Эти кошельки и дали бирже ее название. А предшественниками (можно сказать, прародителями) современной биржи были рынки и ярмарки. На рынках торговля велась регулярно, но в отличие от биржи товар продавался наличный, и покупатели, обычно, являлись потребителями товара. На ярмарках наличный товар не присутствовал, а торговля осуществлялась по образцам, оптовым партиям и покупали его торговые посредники, но организовывались ярмарки лишь несколько раз в год. Как правило, ярмарка служила развитию международного торгового оборота, а рынок  обороту ограниченного числа районов. С развитием промышленности возникла необходимость в постоянном оптовом рынке, который связал бы между собой растущие хозяйственные области. Такой рынок сложился в ходе развития торговли между Испанией и Голландией в XYI столетии в форме биржи. Биржа  это организованный, регулярно действующий рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами (фондовая), оптовая торговля по стандартам и образцам (товарная) или валютой (валютная) по ценам, официально устанавливаемым на основе спроса и предложения. Первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), где на основе возникших международных мануфактур росла внешняя торговля, а также в крупных торговых городах других стран. Первой международной биржей, соответствующей новому уровню развития производительных сил, считается биржа в Антверпене. Она была основана в 1531 г, имело собственное помещение, над входом в которое красовалась легендарная надпись "In usum negotiatorum cujuseungue nat fc Jiniguae" означало " Для торговых людей всех народов и языков".

В начале XYII в. наиболее важную роль играла биржа в Амстердаме, которая одновременно являлась товарной и фондовой. Здесь впервые появились срочные сделки, а техника биржевых операций достигла достаточно высокого уровня. На этой бирже котировались не только облигации государственных займов Голландии, Англии, Португалии, Испании, но и акции голландских и британских ост-индских, а позднее и вест-индских торговых компаний. В XYIII столетии рост государственной задолженности заставлял совершать сделки, где в качестве товара выступали ценные бумаги, уже регулярно. В этот период расцветало колониальное хозяйство. Постоянно создавались акционерные общества, доли участия, в которых скупались целой армией спекулянтов. Строительство железных дорог в XIX в., а также бурное развитие промышленного производства потребовало развития акций и превращения их в важный финансовый инструмент. "New Vork Stock Exchange" или "Уолт-Стрит"  одна из крупнейших бирж, которая сегодня играет ведущую роль среди бирж всего Мира. Своим популярным названием она обязана улице, на которой находится здание биржи. С Уолл-Стрит принято связывать весь рынок капитала США. Что и как происходит на этой бирже  часто имеет далеко идущие последствия для бирж всего Мира, недаром среди биржевых спекулянтов ходит такое выражение - "В Америке чихнут, а в Европе  насморк."

ІІ. Типы, виды, и функции бирж.

2.1. Типы и виды бирж.

Биржа имеет:

• организационную основу;
  Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела.

• экономическую основу;
  С экономической точки зрения, это организованный в определённом месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.

• юридическую основу.
  Биржа является юридическим лицом, обладающее обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственном суде (третейском суде).

Биржи классифицируют по различным признакам:

1. вид биржевого товара;

2. принцип организации (роль государства);

3. форма участия посетителей в биржевых торгах;

4. номенклатура товаров являющегося объектом биржевого торга;

5. место и роль в мировой торговле;

6. типы сделок;

А именно:

1. Биржевой товар.

   • товарные биржи;

   • фондовые биржи;

   • валютные биржи;

   • биржи труда.

2. Принцип организации.

   • публично-правовые
     Публично-правовая (государственная) биржа. В Украине биржи носят публично-правовой характер. Членом такой биржи может быть любой предприниматель, который занесен в торговый реестр и несущий определенный торговый оборот.

   • частно-правовые
     Имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга лиц, которые входят в биржевую корпорацию. Характерны для Англии и США.

3. Форма участия посетителей в торгах.

   • открытые биржи
     Контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через посредников.
     Подразделяют на:

     • чисто открытые биржи
       не обязательно пользоваться услугами посредников.

     • открытая биржа смешанного типа
       с продавцами и покупателями работают биржевые посредники:
        брокеры  выполняющие посреднические функции от имени своих клиентов, за свое посредничество получают комиссионные, которые называют брокерскими, либо куртаж.
        дилеры  проводят операции в основном за свой счет и работают с конкретным видом ценных бумаг, заключая сделки с брокерами и между собой. Обычно дилеры представляют собой обычных биржевых спекулянтов, наживающихся на курсовой разнице ценных бумаг.

   • Закрытые
     Сделки могут заключаться только между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовых покупателей.

4. Номенклатура товаров.

   • универсальные биржи

   • специализированные

5. Место и роль биржи в мировой торговле.

   • Международные
     Международная биржа  особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары, обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. На таких биржах могут участвовать представители деловых кругов разных стран.
     Для Международных бирж характерно:

     • обеспечение свободного перевода прибыли, полученной по биржевым сделкам;

     • заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности получения прибыли на разнице котировочных цен).

   • Национальные
     Национальные биржи учитывают:

     • особенности развития производства, обращения, потребления, материальных ресурсов данной страны;

     • валютный, налоговый, торговый режимы данного государства

     • препятствуют проведению арбитражных сделок и участию в биржевой торговле лиц и фирм, не являющихся резидентами страны.

6. Типы сделок

   • биржи реального товара
     Начальный этап биржевой торговли. Существенной чертой этой биржи является обязательная продажа и поставка товара после проведения торгов. По объему биржевого оборота биржи реального товара составляет 10-15%.

   • фьючерсные биржи
     Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право выбора  доставить продукцию или откупить срочный контракт до наступления срока поставки товара; покупатель  принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки. Среди преимуществ, которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить:

     • Улучшение планирования.
       Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на экспорт. Скажем, какао. Как она будет планировать свою стратегию сбыта? Она может:
       а) находить покупателя каждый месяц или каждый квартал, когда продукт готов;
       б) продавать все количество продукта первому покупателю, который объявляется, по цене, которую он предложит;
       в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись предоставляемым биржей механизмом фиксированной цены, а продать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему покупателю.
       Простота и привлекательность фьючерсных контрактов состоит еще в том, что производитель какао, вступая в такую торговлю и, ограждая себя от риска принести убытки на своем продукте, дает возможность производителю шоколада приобрести это какао, с доставкой в будущем и, таким образом, застраховать себя от перебоев в снабжении сырьем.

     • Выгода.
       Любая торговая операция требует наличия торговых партнеров. Но далеко не всегда легко найти в нужный момент подходящего покупателя и продавца. "Фьючерсные" рынки позволяют избежать подобной неприятной ситуации и совершать покупку и продажу без конкретно названного партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют получить или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фьючерсного контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.

     • Надежность.
       Большинство бирж имеют расчетные палаты, через которые продавцами и покупателями производятся все расчетные операции. Это очень важный момент, хотя биржа и не является прямым участником торговой операции, она фиксирует и подтверждает всякую куплю и продажу. Когда на бирже производится купля продажа какого-то товара, расчетная палата имеет от продавца и покупателя соответствующее обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый через посредство расчетной палаты, во многих отношениях надежнее контракта с любым конкретным партнером, включая государственные агентства.

     • Конфиденциальность.
       Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков  анонимность, если она желательна для продавца или покупателя. Для многих крупнейших производителей и покупателей, чьи продажи и закупки оказывают мощное влияние на мировой рынок, возможность продать или купить товар конфиденциально имеет очень важное значение. В таких случаях биржевые контракты незаменимы.

     • Быстрота.
       Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широкого потребления, может позволить быструю реализацию контрактов и товаров без изменения цен. Благодаря этому торговля совершается очень быстро. Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т. сахара. Он может это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт. Такая сделка может быть совершена за несколько минут. Далее, все 200 контрактов гарантированы, и теперь у покупателя есть время для переговоров на предоставление более выгодных условий.

     • Гибкость.
       Во фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал осуществлять с их помощью бесчисленное множество вариантов операций. Ведь и продавец, и покупатель имеют возможность, как поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой контракт до наступления срока поставки, что открывает перспективы широкой и многообразной вариантности.

     • Ликвидность.
       Говоря в общем, "фьючерсные" рынки имеют огромный потенциал для множества операций, связанных с быстрым "переливом" капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей ликвидности является общий объем торговли на биржах. Объем торговли на фьючерсных биржах только с товарами превышает 2. 5трлн. долл.

     • Возможность арбитражных операций.
       Благодаря гибкости рынка и точно определенных стандартов этих контрактов, открываются широкие возможности. Они позволяют вести дела производителям, покупателям, биржевым дельцам с необходимой гибкостью операций и маневренностью политики фирм в изменяющихся рыночных условиях.

   • Опционные биржи
     Создаются и используются для страхования участников биржевой торговли, т.к. дают возможность покупателям опционов ограничить возможные избытки при заключении биржевых сделок.

2.2. Функции бирж.

Функции биржи:

1. Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов

   • Организация биржевых торгов

   • Разработка правил бирж. Торговли

   • Материально-техническое обеспечение торгов

   • Обеспечение квалификационного аппарата биржи.

2. Разработка биржевых контрактов.
   Включает

   • Стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров

   • Стандартизацию размеров партии товаров

   • Выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам.

   • Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые биржевые контракты, которые разрабатываются биржами.

3. Разрешение споров по биржевым сделкам.
   Биржа обычно выступает в третейском (арбитражном) суде.

4. Выяснение и регулирование биржевых цен.
   Биржа участвует в формировании цен на все виды биржевых товаров. Сама биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи.

5. Котировка
   Фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы, а также регистрация курсов валют или ценных бумаг.

6. Котировка цен
   Это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.

7. Публикация цен на биржевые товары
   Служит ориентиром для продавцов и покупателей при выборе стратегии поведения на очередных торгах.

8. Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли
   Страхование от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого используются специальные виды сделок и механизмы их заключения.

9. Гарантирование выполнения сделок
   Достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их использование.

10. Информационная деятельность.
    Сбор и регистрация цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление этого материала клиентам, а также на международный рынок информации.

ІІІ.Товарная биржа.

3.1. Товарная биржа, как часть рынка

Товарная биржа по определению  корпоративная, некоммерческая ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно правилам и процедурам, обеспечивающим равенство для клиентов и членов биржи.