ANALIZ (Анализ хозяйственной деятельности предприятия), страница 7
Описание файла
Документ из архива "Анализ хозяйственной деятельности предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "рефераты, доклады и презентации", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "ANALIZ"
Текст 7 страницы из документа "ANALIZ"
Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников :
наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
Ес = Ис - F
Ес97 = Ис97 - F97 = 74759 - 58619 = 16140
Ес98 = Ис98 - F98 = 74759 - 57169 = 17590
В 1998 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы.
наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
ЕТ = Ес + КТ
ЕТ97 = Ес97 + КТ97 = 16140 + 0 = 16140
ЕТ98 = Ес98 + КТ98 = 17590 + 0 = 17590
общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств ( к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок ):
Es = ET + Kt
Так как, ни в 1997, ни в 1998 году предприятие ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ не получало кредитов и заемных средств, то:
ET97 = Ec97 = Es97 = 16140
ET98 = Ec98 = Es98 = 17590
Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих ( раздел II пассива ). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ нет необходимости проводить данные корректировки.
В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:
± Ес = Ес - Z
± Ес97 = Ес97 - Z97 = 16140 - 24349 = -8209
± Ес98 = Ес98 - Z98 = 17590 - 33863 = -16273
В 1997 году, так же, как и в 1998 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 1998 году он увеличился более чем в полтора раза.
излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± ЕТ = ЕТ - Z = ( Ес + КТ ) - Z,
излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Es = Es - Z = ( Ес + КТ + Кt ) - Z .
Так как, ни в 1997, ни в 1998 году предприятие ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ не получало кредитов и заемных средств, то:
± ЕТ97 = ± Ес97 = ± Es97 = -8209
± ЕТ98 = ± Ес98 = ± Еs98 = -16273
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового сотояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:
Z < Ес + Скк,
где Скк - кредиты банков под товарно - материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,
Z = Ес + Скк,
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность вос-становления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,
Z = Ес + Скк + Со,
где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.
В ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность, хотя в 1998 году они уменьшелись:
Со97 = 348172 - 31277 = 316895
Со98 = 333665 - 104771 = 228894
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,
Ез > Ес + Скк.
Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния ОАО “ЭКСПО - СЕРСИС “ :
Z < Ес + Скк + Со
В 1997 году: 24349 < 16140 + 0 + 316895
24349 < 333035
В 1998 году: 33863 < 17590 + 0 + 228894
33863 < 246484
Данная финансовая неустойчивость в 1997 и 1998 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.
Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия ( табл. 2.8 ).
К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек ( недостаток ) средств для формирования запасов и затрат; излишек ( недостаток ) средств на 1 руб. запасов.
Таблица 2.8
Анализ финансового состояния ( на конец 1998 года )
Тип ситуации ( критерий оценки ) | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств | Излишек ( + ) или недостаток ( - ) средств | Излишек или недостаток средств на 1 руб. запасов |
1. Абсолютная | Ес + Скк | Da | |
устойчивость | Ка = ------------->1 | Da = Ес + Скк - Ез | Za = ---------- |
Z < Ес + Скк | Z | Z | |
2. Нормальная | Ec + Cкк | Dн | |
устойчивость | Кн = ------------ =1 | Dн = Ес + Скк - Ез | Zн = ---------- |
Z = Ес + Скк | Z | Z | |
3. Неустойчивое | Ес + Скк + Со | Dn | |
состояние | Кn= -------------=1 | Dn = Ес+ Скк+ Со- Z | Zn = ----------- |
Z = Ес + Скк + Со | Z | Z | |
4. Кризисное | Ес + Скк | Dк | |
состояние | Кк = ------------< 1 | Dк = Ес + Скк - Z | Zк = ----------- |
Ез > Ес + Скк | Z | Z | |
У ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ в целом неустойчивое состояние | Кn = (17590 + +228894)/ 33863= = 7,27 | Dn = 17590 + 0 + + 228894 - 33863 = = 212621 | Zn = 212621 / / 33863 = 6,28 |
Как видно из таблицы 2.8 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 212621 рубль, но это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность ( превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской ). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязные группы показателей:
1. Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задалженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.
2. Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно - материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства ( фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др. ); привлеченные средства ( превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской ); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства [ 15 ].
Анализ ликвидности предприятия