ANALIZ (Анализ хозяйственной деятельности предприятия), страница 6
Описание файла
Документ из архива "Анализ хозяйственной деятельности предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "рефераты, доклады и презентации", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "ANALIZ"
Текст 6 страницы из документа "ANALIZ"
Из данных, полученных в таблице 2.5 ( см. ниже ) , видно, что структура баланса в целом ухудшилась. Имущество баланса уменьшелось, что повлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов, так и оборотных средств. Доля денежных средств сократилась вдвое. Но производственные запасы возросли. Дебиторская задолженность увеличилась более чем в 3 раза, это говорит о том, что данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.
Собственный капитал не увеличился, но заемный капитал, пусть незначительно, но уменьшился. Темп роста кредиторской задолженности в 1998 году, по сравнению с 1997 годом, снизился, то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов, уменьшилась.
В целом, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ в 1998 году ухудшилось. Но нельзя забывать о том,что 17 августа 1998 года стоимость рубля резко упала, произошел экономический спад производства, что отразилось во всех отраслях хозяйствования.
Таблица 2.5
Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 1998 год
Актив баланса | Начало 1998 г. | Конец 1998 г. | Абсолют. отклонен. | Относит. отклонен. |
1. Имущество | 457931 | 443540 | -14391 | 96,86 |
1.1. Иммобилизованные активы | 58619 | 57169 | -1450 | 97,53 |
1.2. Оборотные активы | 264320 | 243775 | -20545 | 92,23 |
1.2.1. Запасы и затраты | 24349 | 33863 | 9514 | 139,07 |
1.2.2. Дебиторская задолженность | 31277 | 104771 | 73494 | 334,98 |
1.2.3. Денежные средства | 208694 | 105081 | -103613 | 50,35 |
1.3. Убытки | 134992 | 142655 | 7663 | 105,68 |
Пассив баланса | ||||
1. Источники имущества | 457931 | 443540 | -14391 | 96,86 |
1.1. Собственный капитал | 74759 | 74759 | 0 | 100,00 |
1.2. Заемный капитал | 383172 | 368781 | -14391 | 96,24 |
1.2.1. Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | - |
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 | - |
1.2.3. Кредиторская задолженность | 348172 | 333665 | -14507 | 95,83 |
1.2.4. Прочие пассивы | 35000 | 35117 | 117 | 100,33 |
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.
Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится солоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.
Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.
KN = 67,13, KB = 96,86
67,13 < 96,86
KN < KB
Если KN < KB, то в отчетном периоде - 1998 году, использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в предше
ствующем периоде, то есть в 1997 году.
2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
Анализ финансовой устойчивости предприятия
После общей характиристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее знечение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :
F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp ,
где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 2.6, т. е. :
F - основные средства и вложения ;
Z - запасы и затраты ;
Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты ( дебиторская задолженность ) и прочие активы ;
Иc - источники собственных средств ;
Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства ;
KT - долгосрочные кредиты и заемные средства ;
Ko - ссуды, не погашенные в срок ;
Rp - расчеты ( кредиторская задолженность ) и прочие пассивы.
По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.
Таблица 2.6
БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ ( в агрегированном виде )
АКТИВ | Условные обозначен. | ПАССИВ | Условные обозначен |
I. Основные средства и вложения | F | I. Источники собственных средств | Ис |
II. Запасы и затраты | Z | II. Расчеты и прочие пассивы | Rp |
III. Денежные средства, расчеты и прочие активы | Ra | III. Кредиты и другие заемные средства | K |
в том числе : денежные средства и крат- косрочные финансовые вложения | Д | в том числе : краткосрочные кредиты и заемные средства | Kt |
расчеты и прочие активы | ra | долгосрочные кредиты и заемные средства | KT |
ссуды, не погашенные в срок | Ko | ||
БАЛАНС | B | БАЛАНС | B |
Таблица 2.7
Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия
Показатель | Конец 1997 года | Конец 1998 года | Изменение |
F | 58619 | 57169 | -1450 |
Z | 24349 | 33863 | 9514 |
Ra | 239971 | 209912 | -30059 |
Д | 208694 | 105081 | -103613 |
ra | 31277 | 104831 | 73554 |
Ис | 74759 | 74759 | 0 |
Rp | 383172 | 368781 | -14391 |
K | 0 | 0 | 0 |
KT | 0 | 0 | 0 |
Kt | 0 | 0 | 0 |
Ko | 0 | 0 | 0 |
B | 457931 | 443540 | -14391 |
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :
Z + Ra = [ ( Ис + KT ) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ] .
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной [ ( Ис + KT ) - F ] :
Z £ ( Ис + KT ) - F,
будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ) :
Ra ³ Kt + Ko + Rp.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности ( или неплатежеспособности ), выступающей как степень обеспеченности.
Для 1997 года:
24349 = ( 74759 + 0 ) - 58619
24349 > 16140
Для 1998 года:
33863 = ( 74759 + 0 ) - 57169
33863 > 17590
Ни в 1997 году, ни в 1998 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников ( включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы ) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.