172217 (Dplm), страница 6

, (2.2.1)

где А – темп прироста реальных активов, %,

С – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованной прибыли,

З – запасы и затраты,

Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств.

Имеем:

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 38,6 %, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Таблица 2.2.2.

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

Продолжение табл. 2.2.2

Из табл. 2.2.2. видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия возросла на 5181797 тыс. руб., или на 27,0%: в том числе собственные средства увеличились на 4374196 тыс. руб., или на 25,3 %, и привлеченные средства возросли на 857601 тыс. руб., или на 45,4 % (в основном за счет увеличения задолженности кредиторам на 573665 тыс. руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств снизилась на 2,5 процентных пункта; привлеченных средств увеличилась на 2,5 процентных пункта. Рост, хотя и незначительный, собственных средств положительно характеризует работу предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

, (2.2.2)

где К _а – коэффициент автономии,

М – собственные средства, тыс. руб.,

И _ст – общая сумма источников заемных средств, тыс. руб.

К _АО в базисном году =

17271532

К _А1 в отчетном году = ---------------------------- = 0,89

19217294

Минимальное значение К_А принимается на уровне 0,6.

Так как К_А и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то его высокая величина свидетельствует о полной финансовой независимости предприятия. Существует некоторая тенденция к увеличению коэффициента автономии (на 0,06 за отчетный период), а это говорит об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

М

К _у = --------, (2.2.3)

К + З

где К _у - коэффициент устойчивости,

М – собственные средства, тыс. руб.,

К – кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс. руб.,

З – заемные средства, тыс. руб.

Имеем:

12897336

К _у0 - в базисном году = --------------------------------- = 11,4

1028113 + 106640

17271532

К _у1 - в отчетном году = --------------------------------- = 9,0

1866602 + 56640

Таким образом, КОТК «Интурист – Нарзан» не является финансово – устойчивым и за отчетный период коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 2,4 пункта.

Следующим этапом анализа является изучение состояния собственных оборотных средств и кредиторской задолженности.

Источниками образования собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

Таблица 2.2.3

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия

Из таблицы видно, что за отчетный год собственные оборотные средства повысились на 480 тыс. руб., в основном за счет роста основного капитала на 28,0%.

Увеличение суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что предприятие не только сохранило имеющиеся средства, но и накопило дополнительную их сумму.

Переходим к анализу кредиторской задолженности предприятия.

Таблица 2.2.4