Копия (2) кр_лапенков (Cборка материалов по ФХД Лапенков), страница 3

Доля внеоборотных активов имущества увеличилась незначительно с 77,82% до 79,67%. Удельный вес оборотных активов же снизился до 20,33%.

В составе внеоборотных активов произошли следующие изменения :

• увеличилась стоимость основных средств на 2804 т.р. (16,74%) и стоимость незавершенного строительства – на 572 т.р. (28,08%).

Добавочный капитал на анализируемом предприятии изменился, поэтому можно предположить, что рост основных средств частично связан с их переоценкой. Но изменение добавочного капитала не значительное, поэтому можно сделать вывод, что предприятие приобрело новые основные средства.

Рост стоимости незавершенного строительства свидетельствует о том, что объект «живой».

Удельный вес основных средств и незавершенного строительства в составе внеоборотных средств вырос соответственно – до 60% и до 8%.

• Увеличилась стоимость отложенных налоговых активов на 701 т.р. или 16,74% и доля их во внеоборотных активах составила 15% на конец периода. Это плохо, так как они увеличивают количество омертвленных средств, вложенных в расходы будущих периодов.

• Стоимость нематериальных активов снизилась на 301 т.р. (10,35%), доля их в составе внеоборотных активов снизилась до 8%, следовательно, предприятие уменьшило количество объектов интеллектуальной деятельности или продала авторские права.

• Долгосрочные финансовые вложения сократились на 266 т.р. и их доля в внеоборотных активах снизилась до 9%, значит, с одной стороны предприятие инвестиционно неактивно, это минус, с другой стороны, стоимость внеоборотных активов не зависит от них, как от активов повышенного риска, это плюс.

Запасы снизились на 8% или 300 т.р., это спорный фактор, так как слишком большие запасы омертвляют денежные средства, но с другой стороны слишком низкие запасы могут привести к остановке производства.

Доля дебиторской задолженности увеличилась на 450 т.р.

Краткосрочные финансовые вложения снизились на 5,6% или 80 т.р., это негативный фактор.

Увеличение стоимости имущества происходило как за счет собственных средств, стоимость которых возросла на 2156 т.р. или 15,33%, так за счет заемных средств, стоимость которых выросла на 1384 т.р. или 5,93%.

Собственные оборотные средства меньше нуля и в динамике уменьшились – это свидетельствует о тяжелом финансовом состоянии и его ухудшении (часть внеобротных активов профинансировано за счет краткосрочных займов и все оборотные активы за счет заемных источников).

Собственные источники увеличились в большей степени за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Долгосрочные заемные средства снизились до 12,95%, за счет погашения 800 т.р. долгосрочных займов и кредитов, и снизились на 20% - это позитивный фактор, потому что это активы повышенного риска. Доля краткосрочных заемных средств увеличилась на 2184 т.р. или на 11.3% – это негативный фактор, предприятие не принимает мер по её снижению.

Сумма и доля краткосрочных займов увеличилась и сопровождалась снижение ликвидных оборотных активов - наблюдаеться ухудшение финансового состояния на конец периода.

2.2. Анализ финансовой устойчивости и автономности

Собственные источники предприятия: П III ' = с.490 + с.640 + с.6

Валюта баланса (все активы предприятия): Б = с.300

Собственные оборотные средства: СОС = с.490 + с.640 + с.650 – с.190 + с.590

В динамике значение коэффициента автономии увеличилось с 0,38 до 0,4. Это можно оценить как позитивное изменение, хотя увеличение и незначительное.

Сам показатель свидетельствуето том, что финансирование деятельности предприятия осуществляеться из собственных источников на 40 % - это негативный результат, так как нормальный уровень финансирования считается не менее 50 %.

Коэффициент отношения заемных средств равен на конец периода 1,52 и это значение велико, так как рекомендуемым уровнем принято значение меньше или равно 1. В нашем случае коэффициент показывает, что на 1 рубль собственных средств предприятие привлекало 1,52 р.

Значение коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами меньше 0,1 и снизилось на конец отчетного периода до -1,58. Это значение несет негативный смысл – структуру баланса можно признать неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса». Это произошло из-за отрицательного значения собственных оборотных средств и их снижения на конец периода.

По этой же причине наблюдается снижение значения показателя обеспеченности запасов и затрат собствеными оборотными средствами – снижение с -2,70 до -3,51. . Снижение значения показателя произошло за счет уменьшения собственных средств и уменьшения запасов. Отрицательное значение показателя свидетельствует о том, что запасы и затраты в большей степени финансируются за счет заемных средств.

Значение коэффициента маневренности также является неудовлетворительным, но наблюдается позитивная динамика, а именно увеличение показателя на 0,6 пунктов. Оптимальным являеться значение 0,5.

Значение коэффициента инвестирования увеличилось на 0,2 пункта и составило 0,5. Показатель меньше 1 и это связано с отсутствием у предприятия собственных оборотных средств.

Наблюдается увеличение резервного капитала, хотя и незначительное изменение, но его можно рассматривать как позитивное.

Стоимость чистых активов возросла с 11760 до 13656 т.р., что значительно больше стоимости уставного капитала и является достаточным значением для предприятия.

Проанализировав показатели можно сделать вывод, что предприятие неавтономно и финансово неустойчиво.

2.3. Анализ платежеспособности.

Стоимость краткосрочных финансовых вложений и денежных средств:

А II дс = с.250 + с.260

П V ' = с.690 – с.650 – с.640

Дебиторская задолженность: А II дз = с.240

Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,07. В динамике на конец периода произошло снижение значения. По значению показателя можно сказать ,что 7% краткосрочных задолженностей может быть погашено предприятием сразу при обращении кредиторов.

При расчете коэффициента ликвидности (промежуточного) принимаются во внимание кроме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений также и дебиторская задолженность. Коэффициент в динамике почти не изменился и его значение показывает, что может немедленно погасить 18% краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности снизился с 0,429 до 0,39 – это очень низкое значение по сравнению с нормативным, также произошло ухудшение показателя. Значит, существует финансовый риск, связанный с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства.

Коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,1755, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

В общем, предприятие может быть признано неплатежеспособным. Отсутствуют тенденций к улучшению платежеспособности.

2.4. Оценка оборачиваемости оборотных активов.

При расчете учитывалось, что продолжительность анализируемого периода равняеться 3 календарным месяцам (90 дням). Таким образом, в течении 3 месяцев оборотные активы предприятия совершают 3,37 оборота, а продолжительнось всего периода равняеться 26,7 дням.

2.5. Анализ финансовых результатов.

2.5.1. Анализ прибыли предприятия.

Пдно имеет положительное значение - предприятие приносит прибыль. Незначительная динамика, Пдно почти не изменилась по сравнению со значение отчетного периода.

Прибыль от продаж в динамике увеличилась на 575 т.р. – позитивное изменение Ппр.

Факторный анализ Пдно:

Пдно = Пдно1 – Пдно0 = Ппр1 + Соп1 + Свн1 – Ппр0 – Соп0 – Свн0 = Ппр1 – Ппр0 + Соп1 – Соп0 + Свн1 – Свн0 = 575 -228 – 370 = -23 т.р.

ПДО уменьшилась на 23 т.р. по сравнению с аналогичным предыдущим периодом под влиянием следующих факторов:

• Изменения прибыли от продаж на 575 т.р.

• Изменения сальдо операционных доходов и расходов на -228 т.р.

• Изменения сальдо внереализационных доходов и расходов на

–370 т.р.

Такие тенденции негативны, потому что ПДО изменилась за счет уменьшения прибыли от продаж, хоть это и не повлияло на итоговую сумму.