tema4 (Лекции по страхованию ВЭД), страница 2

3. В настоящее время на три государственные организации в США, Германии и Японии приходится 80% общих объемов операций, осуществляемых в рамках национальных государственных программ страхования инвестиционных рисков.

Одним из ведущих агентств, осуществляющих страхование имущественных интересов инвесторов от политических рисков, является учрежденная в 1969 г. правительством США Корпорация частных зарубежных инвестиций (ОПИК). Она оказывает поддержку американским инвесторам в зарубежных странах по ряду программ, одной из которых является страхование имущественных интересов инвесторов от политических рисков, связанных с экспроприацией или национализацией, необратимостью местной валюты в свободно конвертируемую, повреждением имущества или потерей прибыли в результате гражданских волнений и войн, изменения политического режима и т.п. деятельность ОПИК охватывает американские инвестиции в 140 развивающихся странах и развивающихся рыночных экономиках. За все время деятельности ОПИК были застрахованы капиталовложения на сумму 9 млрд.долл., что составляет около 10% общих объемов американских инвестиций.

Более широкий круг страховых рисков покрывает страхование, осуществляемое в рамках подразделения страхования экспорта Министерства внешней торговли и промышленности Японии. Это страхование является обязательным для любого японского экспортера. Помимо рисков, связанных с экспроприацией иностранной собственности принимающим государством, военными действиями, революциями и неконвертироемостью валюты, оно предусматривает страхование от невозможности продолжать осуществление предпринимательской деятельности, от временной (на срок более 6 месяцев) приостановки этой деятельности, от приостановления проведения банковских операций.

Сеульской конвенцией 1985 г. по инициативе Мирового банка было учреждено Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МИГА), которое является акционерным обществом с капиталом в 1 млрд.долл. Его акционерами являются более ста государств, купивших акции в размере, пропорциональном тому капиталу, который они имеют во Всемирном банке. Первое место по величине капитала занимают США – 17%. Россия, подписавшая конвенцию 15 сентября 1992 г., является самым крупным акционером МИГА среди развивающихся стран, она владеет 2,78% акций.

Задачей МИГА является поощрение иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем предоставления частным инвесторам дополнительных гарантий и оказания услуг по улучшению инвестиционного климата в стране, принимающей иностранный капитал. Одним из видов деятельности МИГА является предоставление инвесторам страховой защиты от политических рисков.

В основу предлагаемой МИГА системы защиты имущественных интересов иностранных инвесторов положен договор страхования, сторонами в котором выступают МИГА (страховщик) и иностранный инвестор (страхователь). Агентство принимает на страхование инвестиции в основной капитал, ссуды и гарантии ссуд, выданные владельцем основного капитала, техническую помощь, контракты по оказанию услуг по менеджменту, соглашения о лицензировании и открытия сети предприятий. Страхованию подлежат только новые инвестиционные проекты, в том числе предусматривающие расширение уже существующих предприятий, их приватизацию и реконструкцию.

Страховыми рисками являются: введение ограничений в переводе сумм прибыли за границу; экспроприация имущества иностранного инвестора принимающим государством; нарушение контракта, заключенного иностранным инвестором с принимающим государством; военные действия и гражданские волнения. Стандартный срок страхования 15-20 лет. Страховая сумма обычно не может превышать 90% стоимости проекта и находится в пределах 50 млн.долл. на один инвестиционный проект и 175 млн.долл. в одну страну. Тарифные ставки устанавливаются в диапазоне от 0,5 до 3% от страховой суммы в год. Общий лимит страхования – 350% от акционерного капитала МИГА, т.е. 3,5 млрд.долл. В настоящее время МИГА застраховало инвестиции на сумму примерно 2 млрд.долл. При этом гарантии МИГА обладают высоким мультипликационным эффектом: на каждый застрахованный доллар обычно инвестируется еще 4 доллара. Высоко ценят гарантии МИГА и банки, охотно выделяя кредиты под застрахованные проекты.

Основной возможностью получить такую страховую защиту для нашей страны является заключение соответствующих двухсторонних договоров со странами, представляющими инвесторов, или международными организациями, проводящими такие операции. При этом в зависимости от объемов предоставляемого страхового покрытия можно судить о заинтересованности органов власти в поощрении инвестиций в то или иное государство. Если же говорить о создании отечественной организации, проводящей подобные операции, то ее основной задачей может быть страховая защита отечественных инвесторов от рисков вложения капитала в зарубежные страны.

Гарантии от политических рисков, предоставляемые МИГА, позволяют иностранным инвесторам сосредоточиться только на экономических и кредитных рисках, связанных с реализацией их инвестиционных проектов. С другой стороны, большинство финансовых институтов или страховых компаний не хотят или не могут взять на себя некоммерческие риски, возникающие в политически нестабильных развивающихся странах. Таким образом, МИГА призвано заполнить существующую нишу.