ref-17540 (Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО Вега на основе данных буххгалтерской финансовой отчетности), страница 7
Описание файла
Документ из архива "Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО Вега на основе данных буххгалтерской финансовой отчетности", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "предпринимательство" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "рефераты, доклады и презентации", в предмете "предпринимательство" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "ref-17540"
Текст 7 страницы из документа "ref-17540"
ρск0 = 29670/2600 = 11,412
ρск1 = 33304/3382 = 9,847
-
Коэффициент финансовой независимости (автономии):
Кфн = п.3/п.2 х 100%
Кфн0 = 2600/5800 х 100% = 44,8%
Кфн1 = 3382/6346 х 100% = 53,3%
-
Проведем факторный анализ рентабельности активов.
∆Ра = ∆Рах1 + ∆Рах2 + ∆Рах3
Методом последовательной замены имеем следующее:
∆Рах3 = ∆х3 ∙ х20 ∙ х10 = ∆РN ∙ λcк0 ∙ Кфн0
∆Рах2 = х31 ∙ ∆х2 ∙ х10 = РN1 ∙ ∆λск ∙ Кфн0
∆Рах1 = х31 ∙ х21 ∙ ∆х1 = РN1 ∙ λск1 ∙ ∆Кфн
∆Рах1 = 0,082 ∙ 9,847 ∙ 0,085 ∙ 100% = 6,86%
∆Рах2 = 0,082 ∙ (-1,565) ∙ 0,448 ∙ 100% = -5,75%
∆Рах3 = 0,027 ∙ 11,412 ∙ 0,448 ∙ 100% = 13,8%
∆Ра = ∑ = 14,91% ≈ 15%
ВЫВОД: На изменение рентабельности активов ОАО «Вега» оказали в
различной степени влияние следующие факторы:
1. коэффициент автономии (финансовой независимости) в
размере 6,86%;
2. коэффициент оборачиваемости собственного капитала
(-5,75%);
3. рентабельность продаж (13,8%).
Из чего следует, что наибольшее влияние оказала рентабель-
ность продаж, которая увеличилась на 2,7%. Наименьшее влияние
на изменение рентабельности активов оказал такой фактор, как
коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который уменьшился за анализируемый период на 1,565 единиц.
Рентабельность активов ОАО «Вега» показывает, какая величина чистой прибыли приходится на единицу активов, и характеризуется ростом (43,1% - 28,1% = 15%), что является ростом показателя чистой прибыли (2734 – 1632 = 1102).
Таблица 9
Исходные данные для проведения факторного анализа
прибыли от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.
тыс. руб.
Показатель | Предыдущий год | Реализация отчетного года по ценам и расходам предыдущего года | Отчетный год | Изменение (+; -) гр.3 – гр.1 |
А | 1 | 2 | 3 | 4 |
1. Выручка от продаж (стр.010 форма №2) | 29670 | 30600 | 33304 | +3634 |
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр.020 форма №2) | 22280 | 23180 | 21670 | - 610 |
3. Коммерческие расходы (стр.030 форма №2) | 1480 | 1520 | 2550 | +1070 |
4. Управленческие расходы (стр.040 форма №2) | 3020 | 3020 | 4230 | +1210 |
5. Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности (стр.160 форма №2) | 1632 | 2880 | 2735 | +1103 |
ВЫВОД: За анализируемый период произошли изменения следующих
показателей:
-
Выручка от продаж увеличилась на 3634 тыс.руб.
-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг снизилась по сравнению с предыдущим годом на 610 тыс.руб.
-
Коммерческие и управленческие расходы увеличились соответственно на 1070 и 1210 тыс.руб.
-
Прибыль от обычных видов деятельности увеличилась в следствие снижения себестоимости на 1103 тыс.руб.
В целом все показатели таблицы 9 изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега» за 2002 год.
Таблица 10
Расчет силы операционного рычага
Показатель | Условное обозначение | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение, (+,-) | Темп роста, % |
А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 |
1. Выручка от продаж, тыс.руб. | N | 29670 | 33304 | +3634 | 112,2 |
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (переменные расходы), тыс.руб. | Sпер | 22280 | 21670 | - 610 | 97,3 |
3. Коммерческие расходы, тыс. руб. | Sк | 1480 | 2550 | +1070 | 172,3 |
4. Управленческие расходы, тыс.руб. | Sу | 3020 | 4230 | +1210 | 140,1 |
5. Условно-постоянные расходы, тыс.,руб. | Sпост | 4500 | 6780 | +2280 | 150,7 |
6. Маржинальный доход, тыс.руб. | МД | 7390 | 11634 | +4244 | 157,4 |
7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж | dМД | 0,249 | 0,349 | +0,1 | 140,2 |
8. «Критическая» точка безубыточности, тыс.руб. | Nкр | 18072,3 | 19426,9 | +1354,6 | 107,5 |
9. Запас финансовой прочности, тыс.руб. | ЗФП | 11597,7 | 13877,1 | +2279,4 | 119,7 |
10. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности, % | dЗФП | 39,1 | 41,7 | +2,6 | 106,6 |
11. Прибыль от продаж, тыс.руб. | РN | 2890 | 4854 | +1964 | 167,96 |
12. Операционный рычаг (эффект операционного левериджа) | --- | --- | +2,16 | --- |
Показатели для расчета силы операционного рычага
1. Условно-постоянные расходы:
Sпост = п.3 + п.4
Sпост0 = 1480 + 3020 = 4500 тыс.руб.
Sпост1 = 2550 + 4230 = 6780 тыс.руб.
2. Маржинальный доход:
МД = п.1 – п.2
МД0 = 29670 – 22280 = 7390 тыс.руб.
МД1 = 33304 – 21670 = 11634 тыс.руб.
3. Доля маржинального дохода в выручке от продаж:
dмд = п.6/п.1
dмд0 = 7390/29670 = 0,249
dмд1 = 11634/33304 = 0,349
4. «Критическая» точка безубыточности:
Nкр = п.5/п.7
Nкр0 = 4500/0,249 = 18072,3 тыс.руб.
Nкр1 = 6780/0,349 = 19426,9 тыс.руб.
5. Запас финансовой прочности:
ЗФП = п.1 – п.8
ЗФП0 = 29670 – 18072,3 = 11597,7 тыс.руб.
ЗФП1 = 33304 – 19426,9 = 13877,1 тыс.руб.
6. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности:
dзфп = п.9/п.1 х 100%
dзфп0 = 11597,7/29670 х 100% = 39,1%
dзфп1 = 13877,1/33304 х 100% = 41,7%
7. Прибыль от продаж = стр.050 форма №2.
8. Операционный рычаг (эффект операционного левериджа):
∆МД/∆РN = 157,4/167,96 = 2,16
ВЫВОД: Экономический смысл показателя операционного рычага заключается
в том, что он отражает степень чувствительности валового дохода
организации к изменению объема производства. В нашем случае данная степень 2,16.
Небольшое изменение рычага (левериджа) может привести к существенному изменению результативных показателей.
Помимо этого показателя, в таблице 10 рассчитывается «критическая» точка безубыточности, которая за анализируемый период сместилась вследствие увеличения затрат на единицу продукции. Чем ниже точка безубыточности, тем меньше риск ведения дела и более безопасно инвестирование, т.е. в рассматриваемом случае риск возрастает, т.к. точка безубыточности в отчетном году выше на 1354,6 тыс.руб, темп прироста ее составил 107,5%.
Также увеличились такие показатели, как:
- запас финансовой прочности на 2279,4 тыс.руб., темп прироста составил 119,7%;
- коэффициент финансовой прочности на 2,6%, темп прироста составил 106,6%;
- прибыль от продаж на 1964 тыс.руб., темп прироста 167,96%;
- маржинальный доход (разность между выручкой и затратами на производство продукции) на 4244 тыс.руб., темп прироста составил 157,4%.
Таблица 11
Расчет влияния на выручку от продаж
количества, структуры и цен реализованной продукции
ОАО «Вега» за 2002 г.
Виды продукции | Количество реализованной продукции, шт.: | Цена единицы продукции, тыс. руб.: | Выручка за предыдущий год, тыс. руб. | Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции*, тыс.руб. | Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции и изменения ее состава в отчетном году, тыс. руб. | Выручка за отчетный год, тыс.руб. | ||
предыдущий год | отчетный год | предыдущий год | отчетный год | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7** | 8 | 9 |
А | 4100 | 4250 | 1,15 | 1,2 | 4715 | 4837,590 | 4887,5 | 5100 |
Б | 17560 | 20020 | 0,90 | 0,95 | 15804 | 16214,904 | 18018,0 | 19019 |
В | 9151 | 7348 | 1,00 | 1,25 | 9151 | 9388,926 | 7348,0 | 9185 |
Итого: | 30811 | 31618 | - | - | 29670 | 30441,420 | 30253,5 | 33304 |
-
Для расчета графы 6 (выручка за предыдущий год) таблицы 11 необходимо значение в графе 2 (количество реализованной продукции в предыдущем году) умножить на значение в графе 4 (цена единицы продукции в предыдущем году) для каждого вида продукции соответственно.
-
Для расчета графы 9 (выручка за отчетный год) – графу 3 (количество реализованной продукции в отчетном году) на графу 5 (цена единицы продукции в отчетном году).
-
Графа 7 = графа 6 х Кq общ
Кq общ = 31618/30811 = 1,026